A l’octubre de 2019, l’Administració d’informació energètica dels Estats Units (EIA) va reduir la seva previsió de demanda de petroli per al 2020, projectant els preus puntuals del cru de Brent a la mitjana del 57% per barril al segon trimestre del 2020, 5 dòlars complets per barril inferior a la previsió anterior de setembre. El 2019. Els preus puntuals de Brent van augmentar temporalment fins a 68 dòlars el barril el setembre després que els atacs de drone a les instal·lacions de processament de petroli a l’Aràbia Saudita interrompessin la producció. Tot i això, en poques setmanes, els preus van caure fins a 58 dòlars el barril després que la companyia processadora de petroli, el saudita Aramco Abqaiq, restituís la producció.
Previsions a la baixa dels preus del petroli previstes per al 2020
L’EIA espera que les pressions a la baixa del preu del petroli entrin al 2020 a mesura que els mercats mundials del petroli reaccionin a l’augment dels nivells d’inventari. Malgrat el risc d’interrupcions futures del subministrament de petroli, l’EIA preveu que aquest risc es veurà més que compensat per les incerteses en les condicions econòmiques globals i la baixa demanda de creixement del petroli l’any que ve.
L’esperança de l’EIA per una menor demanda de petroli es veu reforçada per un informe d’octubre de 2019 de l’Organització dels Països Exportadors de Petroli (OPEP), que preveu un creixement reduït de la demanda de petroli per tercer mes consecutiu. Aquestes previsions són el continu de la incertesa sobre la guerra comercial EUA-Xina, que es cita com un motiu més de la disminució de les expectatives de demanda de petroli.
5 accions d’energia que estan previstes per prosperar a tots els mercats
Tenint en compte les expectatives de demanda de petroli reduïdes per al 2020, els inversors en accions d’energia farien bé buscar empreses que tinguin actius diversificats o un avantatge competitiu que els ajudés a fer-ho bé, independentment del preu del petroli.
Les cinc empreses públiques següents mostren una promesa de creixement, basada en el creixement trimestral dels ingressos i l’impuls dels ingressos. A més, algunes d’aquestes empreses han fet moviments importants per adquirir actius que puguin produir beneficis endavant. I algunes empreses ofereixen als inversors un dividend saludable, que pot ajudar a compensar les fluctuacions dels preus de les accions que podríem veure en el proper any. Totes les xifres són actuals al 30 d’octubre de 2019.
Punts clau
- L’Administració d’informació energètica dels Estats Units (EIA) preveu les pressions a la baixa dels preus del petroli cap al 2020, citant l’augment d’inventaris del petroli i un creixement econòmic mundial incert. inferior a la seva previsió anterior. Els inversors que busquen inversions en accions d’energia farien bé de centrar-se en els millors rendiments posicionats per superar els mercats amunt i avall. Hi ha cinc principals rendiments d’energia projectats per al 2020:
- EOG Resources (EOG), perforador de llocs premium.Royal Dutch Shell (RDS-B), petroli behemoth.Enbridge Inc. (ENB), una empresa de gasoductes.NextEra Energy, Inc. (NEE), electricitat renovable.Enterprise Products Partners LP (EPD), serveis energètics de gamma mitjana.
1. EOG Resources Inc
EOG Resources Inc. (EOG) ha pres una posició única. La companyia se centra en llocs premium, és a dir, llocs que són altament productius i costen menys d’operar. EOG busca llocs que puguin proporcionar una taxa de rendibilitat real després de l’impost del 30%. Mentre que la major part de les seves operacions s’estableixen a Texas, l’empresa s’ha diversificat en altres regions del món, explorant i / o forant activament a la Colúmbia Britànica, l’illa de Trinitat i la conca del Sichuan a la Xina.
Amb una capitalització de mercat de 40.4 milions de dòlars, EOG és una de les majors empreses petrolieres i d’exploració dels Estats Units. Les accions de la companyia es van disminuir l'any passat, caient en un moment aproximadament un 40% interanual, afectada per la caiguda del preu del petroli, que va desplomar el tercer trimestre del 2018. Tot i això, la direcció ha passat els últims cinc anys millorant. eficiència, treballant per construir una empresa que pugui operar rendiblement fins i tot amb l'expectativa de preus més baixos del petroli. Actualment paga un dividend de l’1, 60%, però el joc aquí és de creixement.
2. Royal Dutch Shell PLC
Royal Dutch Shell (RDS.B) és una companyia petrolera de xip que es mostra orgullosa de pagar un dividend consistent. Recompen els seus accionistes amb un dividend del 6, 3%, un dels més grans de totes les grans companyies petrolieres.
Durant el darrer any, moltes de les grans empreses petrolieres van veure castigats els seus preus de les accions a mesura que els preus del petroli van disminuir i els ingressos nets van tenir un èxit important. Durant un temps, semblava que Shell sortiria indemne; la companyia va registrar uns guanys impressionants tant al quart trimestre del 2018 com al primer trimestre del 2019. Però això va canviar al segon trimestre del 2019 quan la companyia va registrar una caiguda del 50% dels resultats interanuals. L'anunci va afectar durament les accions i els preus de les accions van caure al voltant del 14% durant el mes d'agost.
Malgrat les principals pèrdues de guanys, el flux de caixa de la companyia va augmentar un 16% interanual, més que suficient per cobrir els seus dividends. Mentre que altres companyies petrolieres es van veure obligades a retallar els seus dividends durant la caiguda del petroli, Shell ha mantingut el seu compromís amb els seus accionistes. Un altre avantatge és que l'empresa té una reputació de bona gestió i ha sabut mantenir els seus nivells de deutes baixos. Si bé les accions poden requerir una tolerància al risc una mica més, podria ser un bon joc a llarg termini per als inversors de dividends centrat en un rendiment més important d'un pagador consistent.
La companyia té dues classes d'accions de recepció de dipòsits nord-americans (accions de classe A i accions de classe B), ambdues cotitzades a la Borsa de Valors de Nova York. Tingueu en compte que els dividends en efectiu de les accions A estan subjectes a la deducció d’un impost de retenció de dividend holandès a un tipus del 15%.
3. Enbridge Inc.
Enbridge Inc. (ENB) no és un simulador de petroli. El gegant energètic canadenc —que té una capitalització de mercat de 74 milions de dòlars— és una empresa de gasoducte, contractant serveis per transportar cru i gas natural a través de la seva gran xarxa. Com que el seu negoci és oleoducte, rep els seus honoraris, independentment que els preus del gas i del petroli augmentin o caiguin. A més, l’empresa s’ha diversificat en altres sectors, especialment l’energia renovable, com ara les operacions de recuperació de calor solar, eòlica, geotèrmica i residual.
La seva fusió amb Spectra Energy (SE) el 2016 va convertir Enbridge en la major companyia d’infraestructures petrolieres no només als Estats Units, sinó a tota l’Amèrica del Nord. Amb un rendiment del dividend del 6, 06%, aquest estoc podria proporcionar tant creixement com ingressos.
4. NextEra Energy, Inc.
NextEra Energy, Inc. (NEE) és una empresa d’energies renovables que genera, distribueix i ven energia elèctrica als seus clients al detall i a l’engròs d’Amèrica del Nord. L’empresa de serveis públics ha invertit molt en desenvolupar projectes d’energia neta amb energia eòlica i solar, i les seves inversions estan donant els seus fruits.
La demanda d’energia neta de l’empresa ha estat elevada i els nous projectes que recentment han entrat en línia s’han afegit als seus ingressos creixents. Per al tercer trimestre del 2019, la companyia va registrar uns guanys ajustats de 1.200 milions de dòlars, amb un augment interanual del 12%. L’empresa és una de les que més creix en el sector de serveis públics, i aquest creixement hauria de continuar, ja que té un retard de projectes d’altres serveis públics que desitgen comprar i col·laborar amb NextEra. Com a plus afegit, la companyia va anunciar la seva intenció d’augmentar els seus pagaments de dividends d’un 12% al 14% el 2020.
5. Enterprise Products Partners LP
Enterprise Products Partners (EPD) destaca com una empresa de referència a l’espai mig. La companyia proporciona serveis a les indústries de gas natural, cru i petroquímica, que operen més de 19.000 milles de canonades de líquids de gas natural i 5.300 milles de canonades de cru.
Un dels punts més venuts de Enterprise és la seva capacitat per generar un flux de caixa substancial: 1, 6 mil milions de dòlars per al tercer trimestre del 2019. La companyia va signar recentment contractes a llarg termini amb Chevron per construir i donar suport a una nova terminal petroliera a la costa de Texas. En total, la companyia va informar de 9.1 mil milions de dòlars de projectes de capital de creixement en construcció i està prevista la seva publicació en línia a finals del 2023.
Uns números impressionants com aquests ajuden a la companyia a premiar ricament els seus inversors amb un sòlid dividend del 6, 6%. Com que l'empresa és una societat limitada, els inversors poden gaudir dels avantatges fiscals afegits que ofereix l'empresa.
La línia de fons
L’elecció dels cinc primers estocs d’energia implica mirar més de la història passada. També és fonamental revisar com una empresa està posicionant el seu negoci per créixer i prosperar, independentment d’on es dirigeixin els preus del petroli. L’enfocament més rendible pot ser crear una cartera d’energia que es diversifiqui de manera similar a aquesta llista. Aquest grup ofereix la perforació a terra, la perforació fora del mar, les energies renovables i les infraestructures com a forma de guanyar energia des del 2020.
Si l'EIA és correcta, es podrien seguir afectant els preus del petroli disminuint la demanda i les condicions econòmiques globals insegures. Les existències d’energia podrien ser de gran abast, però algunes empreses estan disposades a predir la tempesta millor que altres. Els inversors amb un horitzó d'inversió a llarg termini també ho poden veure com una oportunitat per obtenir algunes partides sòlides ara a preus de ganga.
