El mercat de fons borsats (ETF) és actiu, competitiu i en constant creixement. També és molt pesat; les empreses més grans dominen una part molt gran del total d’actius d’inversió gestionats (AUM). Per exemple, els tres primers proveïdors dels Estats Units (iShares de Blackrock, SPDR de State Street i Vanguard) gestionen més del 80% de tota l’activitat ETF.
El mercat global no està molt més equilibrat. Les quatre principals empreses representen més de les tres quartes parts dels 2.700 milions de dòlars en ETFs. L'ala ETF de Deutsche Bank, basada a Alemanya, anomenada Deutsche Asset & Wealth Management, és el quart gran actor juntament amb els tres grans nord-americans. La sèrie PowerShares ETF d’Invesco és una cinquena llunyana als mercats mundials. Tot i això, els deu principals proveïdors d'ETF consumeixen més del 85% dels actius ETF.
Els ETF encara són una classe d’instruments relativament jove. Cadascuna de les cinc empreses més grans aporta avantatges competitius a la taula que els aconsegueixen.
Els ETFs iShares de BlackRock
Si bé no hi ha moltíssims que separen Vanguard i State Street pel que fa a AUM total, tots dos lluiten per un segon allunyat de BlackRock i la sèrie iShares de gran èxit.
BlackRock no ha originat iShares; La sèrie es va adquirir durant la presa de possessió de Barclays Global Investors el 2009. Barclays va llançar realment iShares cap al 1996. El 2015, iShares incloïa més de 500 fons i gairebé 650 milions de dòlars en AUM.
Gràcies, en gran part, a l’èxit dels ETFs de iShares, BlackRock té més de 3, 5 bilions de dòlars en actius inversibles totals, xifra més gran que tots els països menys tres que representa més d’una cinquena part de la mida de l’economia dels Estats Units.
IShares és molt reconegut per construir els seus ETF al voltant de grans índexs mundials, com Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar i Standard & Poor's. Aquests fons consideren el rendiment mitjà de dividend més alt de qualsevol proveïdor.
ETFs d’avantguarda
A principis del segon trimestre del 2015, Vanguard havia passat per State Street Advisors com el segon proveïdor d’ETF més gran del món. Vanguard és probablement el proveïdor ETF més únic i digne d’aquesta llista, i va tenir el millor 2014 de qualsevol empresa d’aquest mercat.
Vanguard es pot considerar la Walmart d’empreses d’inversió, amb el seu mantra més baix. Tot i que Vanguard ofereix alguns ETF gestionats, aquesta empresa talla les dents en petites proporcions de despeses per als fons gestionats de manera passiva. El seu FTSE Emerging Markets ETF (VWO) destaca especialment per la seva mida (60.000 milions de dòlars en AUM) i l’enorme volum (gairebé 19 milions de cotitzacions a tres mesos).
El que fa diferent a Vanguard és que és propietat dels seus propis fons, és a dir, que els seus clients també són propietaris.
FETS SPDR de State Street Global Advisors '
Fundada el 1792, State Street Global Advisors ofereix més de 100 ETFs. La majoria d'aquests es coneixen com fons SPDR. El SPDR S&P 500 ETF (SPY) és l'ETF més antic i gran, amb prop de 125 milions de dòlars en AUM. SPY és l’ETF que es comercialitza més activament al món.
La sèrie SPDR és una mica diferent perquè tots els fons es formulen com a trusts d’inversions d’unitats. Solen fer un seguiment de les empreses de més gran capacitat als països desenvolupats.
ETFs de X-trackers de Deutsche Bank AWM
Els seguidors X de Deutsche Bank són, amb molt, el major proveïdor de ETF que no és dels Estats Units. Aquesta sèrie es va llançar el 2007 i va tenir un èxit immediat, tot i que hi ha una amenaça de competència greu en els preus de Vanguard als mercats europeus.
Aquesta va ser la sèrie original d'ETFs per orientar-se als mercats monetaris, mercats de crèdit i mercats de divises a Europa. Tanmateix, queda a Amèrica del Nord i Àsia.
ETFs Invesco PowerShares
Invesco PowerShares forma part d’Invesco Ltd. i es va llançar el 2003. Tot i que molt més petita que l’esmentada sèrie d’ETFs, PowerShares destaca pel seu enfocament quantitatiu basat en regles. La companyia anomena aquesta estratègia Intellidex, on es ponderen els estocs pel potencial d’apreciació del capital.
La línia de PowerShares està dominada per un fons: el PowerShares QQQ (QQQ). Més de cinc vegades més gran que qualsevol altra ETF Invesco, el QQQ és un dels ETFs més populars del món.
