Una cartera diversificada de fons mutuals d’alt rendiment pot proporcionar a un inversor un excel·lent vehicle per acumular riquesa. No obstant això, amb milers de possibilitats per triar, seleccionar els fons adequats per invertir pot ser una tasca aclaparadora. Afortunadament, hi ha certes característiques que semblen compartir els fons amb un millor rendiment. El fet d'utilitzar una llista de característiques bàsiques com a manera de filtrar o afinar, la llista massiva de tots els fons possibles disponibles a considerar, pot simplificar molt la tasca de selecció de fons, així com augmentar la probabilitat que les opcions de l'inversor siguin rendibles.
1) Costos o despeses baixes
Els fons mutuos amb relacions de despesa relativament baixes generalment sempre són desitjables, i les despeses baixes no signifiquen un baix rendiment. De fet, sovint es dóna el cas que els fons amb un millor rendiment d’una determinada categoria es troben entre els que ofereixen ràtios de despesa per sota de la mitjana de la categoria.
Hi ha fons que cobren comissions substancialment superiors a la mitjana i justifiquen les taxes més altes assenyalant el rendiment del fons. Però la veritat és que hi ha molt poca justificació per a qualsevol fons mutualista amb una relació de despeses molt superior a l’1%.
Els inversors de fons mutuos de vegades no entenen quina és la gran diferència, fins i tot un augment percentual relativament reduït de les despeses del fons en la rendibilitat de fons de l'inversor. Un fons amb un percentatge de despeses de l’1% cobra un inversor amb 10.000 dòlars invertits en el fons 100 dòlars anuals. Si el fons genera un benefici del 4% per a l’any, aquest càrrec de 100 dòlars treu un 25% complet dels beneficis de l’inversor. Si el percentatge de despeses és del 2%, es requereix la meitat dels beneficis. Però una ràtio de despeses de només el 0, 25% només porta el 6% del benefici total de l’inversor. En resum, les despeses són d’importància crítica per als inversors de fons mutus, que haurien de ser diligents a la recerca de fons amb ràtios de despesa baixos.
A més de les despeses bàsiques d’explotació de tots els fons, alguns fons cobren una "càrrega" o una comissió de vendes que pot arribar fins al 6 al 8% i algunes cobren comissions de 12b-1 utilitzades per cobrir les despeses de publicitat i promoció per el fons. No cal que els inversors de fons mutuals hagin de pagar mai aquestes taxes addicionals, ja que hi ha molts fons perfectament bons per triar entre els quals són fons “sense càrrega” i no cobren cap comissió 12b-1.
2) El rendiment és consistent
La majoria dels inversors utilitzen la inversió en fons mutuals com a part de la seva planificació de jubilacions. Per tant, els inversors haurien de seleccionar un fons en funció del seu rendiment a llarg termini, no pas del fet que tingués un any realment fantàstic. El rendiment constant del gestor o dels gestors del fons durant un llarg període de temps indica que el fons probablement pagarà bé un inversor a llarg termini. La rendibilitat mitjana de la inversió (ROI) d'un fons durant un període de 20 anys és més important que la del rendiment d'un any o tres anys. És possible que els millors fons no produeixin els rendiments més elevats en un any, sinó que produeixen rendiments sòlids i sòlids al llarg del temps. Ajuda si un fons ha estat prou llarg perquè els inversors puguin veure com gestiona durant els cicles del mercat de l'ós. Els millors fons són capaços de minimitzar les pèrdues durant períodes econòmics difícils o les caigudes cícliques de la indústria.
Una bona part del bon rendiment constant és tenir un bon gestor de fons. Els inversors han de revisar els antecedents del gestor de fons i l'experiència i el rendiment previ com a part de la seva avaluació global del fons. Els bons administradors d’inversions no solen passar malament ni els administradors d’inversions pobres solen convertir-se en sobretensions.
3) Seguir amb una estratègia sòlida
Els fons amb un millor rendiment tenen un bon rendiment ja que estan dirigits per una bona estratègia d’inversió. Els inversors han de ser clarament conscients de l'objectiu d'inversió del fons i de l'estratègia que utilitza el gestor per assolir aquest objectiu.
Aneu amb compte amb el que se sol anomenar "deriva de cartera". Això es produeix quan el gestor del fons es desmarca dels objectius i estratègies d’inversió declarats del fons de tal manera que la composició de la cartera del fons canvia significativament dels objectius inicials; per exemple, pot passar de ser un fons que inverteix en accions de gran cabal que paguen dividends superiors a la mitjana a ser un fons invertit principalment en accions de gran capital que ofereixen poc o gens de dividends. Si canvia l’estratègia d’inversió d’un fons, el gestor del fons ha d’explicar-ne clarament el canvi i el perquè d’aquesta.
4) de confiança, amb reputacions sòlides
Els millors fons es desenvolupen de forma perenne amb noms ben establerts i de confiança en el negoci de fons mutus, com Fidelity, T. Rowe Price and Company, i el Vanguard Group. Amb tots els desafortunats escàndols d’inversió dels darrers vint anys, es recomana als inversors fer negocis només amb empreses en les quals tinguin la màxima confiança pel que fa a l’honestedat i la responsabilitat fiscal. Les companyies que ofereixen els millors fons mutuos són sempre transparents i anticipades sobre els seus honoraris i operacions, i no intenten ocultar informació dels possibles inversors ni, de cap manera, les enganyin.
5) Molts actius, però no massa diners
Els fons amb un millor rendiment solen ser els que inverteixen àmpliament, però no són els fons amb la quantitat més elevada d’actius. Quan els fons funcionen bé, atrauen inversors addicionals i poden ampliar la seva base d’actius d’inversió. Tanmateix, arriba un moment en què els actius totals d'un fons gestionat (AUM) es fan tan grans que són poc complicats de gestionar. Quan inverteix milers de milions, és cada cop més difícil que el gestor del fons pugui comprar i vendre accions sense que la mida de la seva transacció canviï el preu del mercat, per la qual cosa costa més del que idealment desitja pagar per adquirir una gran quantitat d’accions. Això pot ser particularment cert per als fons que busquen existències menys valorades i menys populars. Si de sobte, un fons compra un valor per valor de 50 milions de dòlars normalment que no es cotitza en gran mesura, aleshores la pressió de demanda injectada al mercat per la compra del fons podria impulsar el preu de les accions substancialment més alt, de manera que es reduiria a una ganga que no. va aparèixer quan el gestor del fons ho va avaluar abans de decidir afegir-lo a la cartera.
El mateix problema es pot produir quan el fons busca liquidar una posició en una acció. El fons pot contenir tantes accions de les accions que quan intenta vendre-les, la suboferta pot exercir una pressió a la baixa substancial sobre el preu de les accions de manera que, tot i que el gestor del fons pretenia vendre les accions a 50 dòlars per acció, en el moment en què ell. és capaç de liquidar completament les participacions del fons, el preu mitjà de venda realitzat és de només 47 dòlars per acció.
Els inversors poden desitjar buscar fons de capitalització ben capitalitzats, cosa que indica que el fons ha cridat l'atenció d'altres inversors i institucions individuals amb èxit, però no ha augmentat fins al punt que la dimensió del patrimoni total del fons dificulta el fons ser gestionat de manera eficaç i eficaç. Es poden presentar problemes en la gestió dels actius del fons a mesura que els actius totals del fons creixen més enllà del nivell d’1 mil milions de dòlars.
La selecció de fons mutuos és sempre un esforç personal que en última instància s’hauria de guiar pels objectius i plans d’inversió de l’individu, el seu nivell de tolerància al risc i la seva situació financera global. Tanmateix, hi ha algunes pautes bàsiques que els inversors poden seguir per racionalitzar i simplificar el procés de selecció de fons i, esperem, que l’inversor adquireixi una cartera de fons ben rendible.
