Mentre que els sis majors bancs nord-americans criden més l’atenció dels inversors, les millors accions financeres per comprar el 2019 poden ser les marques menys conegudes, segons diversos professionals de la inversió. "Busquem empreses que estiguem segurs que seran supervivents d'una crisi financera, no que en preveiem una. És un tipus de vista a llarg termini sobre la seguretat", Tom Hancock, gerent de 5.800 milions de dòlars transgènics. Quality Fund, explicat a Fortune en una història detallada.
Hancock, Dave Eiswert, de T. Rowe Price, Tom Slater, de la companyia d’inversions amb seu al Regne Unit, Baillie Gifford, i Marc Pinto, de Janus Henderson, van compartir els seus millors resultats en el sector financer amb la revista. Aquestes seleccions inclouen: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), EUA Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) i TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Es tracta d’un grup d’empreses molt divers, tal com il·lustra la taula següent.
Si bé les accions van augmentar fortament divendres, la visió global dels inversors sobre els mercats i l'economia és cada vegada més baixista, un entorn en el qual aquestes 5 accions poden prosperar.
Supervivientes del mercat d’ós
- CME: operador líder d’intercanvis d’opcions i futursCBOE: operador de borsa i originador de l’índex de volatilitat VIXU.S. Bancorp: banc superregional de gestió conservadora i inversió al riscMarketAxess: plataforma de negociació electrònica de baix cost per a ingressos fixosTD Ameritrade: corredoria de valors de descompte en línia
Significació per als inversors
Hancock del GMO Quality Fund agrada als Estats Units Bancorp per les seves elevades reserves d’efectiu i la gran qualitat de la seva cartera de préstecs. A més, institucions com US Bancorp no depenen dels beneficis de la negociació de valors, a diferència dels grans sis bancs nord-americans, per la qual cosa els mercats de les accions o obligacions haurien d’afectar-los menys.
Dave Eiswert, que gestiona el Fons Mundial per accions de T. Rowe a 1.100 milions de dòlars, selecciona CME Group i CBOE Global Markets. "Mentre el món és boig, aquestes existències funcionen", va dir Eiswert a la revista. Apostant per l’augment de la volatilitat borsària i l’augment del volum de negociació, diu que aquests dos grans operadors borsaris seran beneficiats ja que guanyen un tall de cada transacció.
Chris Smith, que gestiona el Fons per a Inversors Artístics de 223 milions de dòlars, també agrada a CME Group, que va ser la seva tercera participació més gran a setembre, en un 4, 8% de la cartera per Fidelity. Un dels grans temes d'inversió de Smith és la "monetització de les dades" i destaca que tant CME com Intercontinental Exchange Inc. (ICE), la principal matriu de la Borsa de Nova York (NYSE), són grans protagonistes. "Més de la meitat del seu negoci ara ven dades a altres empreses de recerca que necessiten tota aquesta informació", va dir a Business Insider.
Tom Slater és un gestor d’inversions i líder d’equips de capital nord-americà a Baillie Gifford, al Regne Unit, que comptava amb 250 milions de dòlars sota assessorament i direcció a setembre, per la firma. Slater diu que MarketAxess és "realment emocionant". La companyia busca que la negociació electrònica de baix cost sigui tan popular entre els bons com en les accions i Slater preveu que la negociació de bons s’augmentarà a mesura que augmentin els tipus d’interès.
Marc Pinto és gestor de cartera de Janus Henderson Investors que dirigeix la seva estratègia de creixement oportunista i que gestiona les seves estratègies Balanced and Growth & Income, per part de la firma. Supervisa un total d’uns 25.000 milions de dòlars en actius, per fortuna. Pinto recomana TD Ameritrade, destacant que la seva adquisició de Scottrade aporta un valor afegit i espera que arribin més fusions. A més, a mesura que els tipus d'interès van augmentar, la companyia ha passat a perdre els dipòsits dels seus clients fins a fer que aquest segment fos "modestament rendible", en paraules de Pinto.
Mirant endavant
Malgrat l’optimisme manifestat pels gestors monetaris que van fer aquestes cinc eleccions, totes aquestes accions continuen en risc d’una crisi econòmica forta o d’un mercat de baixos. A Bancorp dels Estats Units, una recessió està obligada a impulsar el nombre creixent dels seus prestataris a morositat o morositat, i una venda del mercat podria arrossegar els seus estocs. Pel que fa a les altres quatre opcions, és probable que el mercat dels ossos deprimeixi la gana dels seus inversors per negociar, i això es podria estendre fins i tot als productes d'aquestes empreses.
