Els inversors sovint necessiten un ingrés regular de les inversions. Amb els bons, aquests ingressos tenen la forma de pagar cupons disponibles amb una freqüència de pagament predefinida. En el cas de les accions i fons mutus, els ingressos provenen de pagaments de dividends.
Si bé els emissors de bons tenen obligació a fer pagaments de cupons d’obligacions, la direcció de la companyia podrà pagar o no la possibilitat de pagar dividends en funció de les novetats i circumstàncies del negoci. Tot i que les empreses no estan obligades a pagar pagaments de dividends, moltes ho fan per diverses raons: mantenir la confiança dels inversors, compartir la renda excedentària amb els accionistes, no tenir projectes adequats per invertir aquell superàvit en aquell moment. (Per a més informació, vegeu com afecten els preus de les accions dels dividends. )
Els pagaments de dividends treuen fonamentalment diners del capital de treball d’una empresa. Si una empresa mantingués i reinvertís aquests diners en projectes empresarials, podria obtenir rendiments més elevats. Així, quan es paguen dividends, l'acció comença a cotitzar a un preu rebaixat.
Tot i així, hi ha algunes quotes que no només paguen dividends regulars, sinó que mantenen una alta valoració i potencial de creixement malgrat fer pagaments regulars de dividends.
Criteris per a les existències d’alts dividends i d’alt valor
El rendiment del dividend és una proporció de l’import del dividend expressat en un percentatge del preu de les accions actuals. Juntament amb l’alta freqüència de dividends (és a dir, pagaments trimestrals), el rendiment de dividends superior al 2, 5% és desitjable i indica accions de pagament de dividends elevades.
La valoració de les accions pot veure's afectada per molts factors, com ara la relació preu-beneficis (relació P / E), el benefici per acció (EPS) i la relació preu-llibre (relació P / B). Una versió modificada de la proporció PE àmpliament seguida és la relació preu / benefici / creixement (o Ràtio PEG), que és la relació P / E dividida per la taxa de creixement prevista.
Com a inversor, voleu invertir en empreses que el preu de les seves accions sigui menor i que tinguin grans guanys i un potencial de creixement elevat. Un valor PEG inferior indica una empresa infravalorada disponible per a un preu reduït i que té un gran potencial de creixement. A més, busqueu empreses que tinguin una proporció PEG inferior a tres.
Per excloure les existències de cèntims i altres casos incoherents, les accions s’obtenen amb altres criteris com els que tenen preus de les accions superiors als deu dòlars i els que tenen una tapa de mercat superior a mil milions de dòlars.
Les existències de valor més elevat que paguen dividends elevats
Aquesta llista no és inclusiva, sinó indicativa i es presenta en ordre aleatori per part de diversos sectors industrials.
1. Abercrombie & Fitch Co. (ANF). ANF és un minorista global de peces de vestir que opera a través de diverses filials. Dirigeix el seu negoci a través de tres segments: botigues nord-americanes i internacionals, i també de consum directe. Opera més de 780 ubicacions minoristes als Estats Units i més de 170 a Canadà, Europa, Àsia i el Pròxim Orient. ANF té un historial regular de realitzar pagaments trimestrals de dividends amb un rendiment de dividend alt del 3, 98%. El seu baix PEG d'1, 11 indica un fort potencial de creixement en comparació amb la seva valoració actual, tal i com suggereix el seu preu actual de les accions (que oscil·la al voltant de 20, 4 dòlars) i una tapa de mercat d'1, 41 milions de dòlars.
2. Equitat de transferència d’energia (ETE). ETE cotitza a NYSE i opera en sectors relacionats amb el transport i l'energia. Posseeix i opera més de 12.800 milles de canonades de gas natural interestatal a Amèrica, tres instal·lacions d’emmagatzematge de gas natural a Texas, i altres serveis de tractament com la compressió, refrigeració, deshidratació i gestió d’unitats tèrmiques. Ha pagat dividends trimestrals regulars amb un rendiment de dividend elevat del 2, 87%. A més, durant els darrers vint mesos, s'han donat a conèixer dos divisions existents. Té una proporció PEG de 1, 5, el que indica un potencial de creixement elevat.
3. Maiden Holdings Ltd. (MHLD). El MHLD que figura al NASDAQ, forma part de solucions de reassegurança i opera als Estats Units i Europa; té una presència limitada en altres ubicacions globals. MHLD opera a través de dos segments: la reassegurança diversificada (DR) i la reassegurança AmTrust (AR). La DR cobreix el reassegurament de propietats i baixes, mentre que l’AR cobreix la reassegurança comercial petita, el risc especial, els productes envasats i l’assegurança de vida d’automòbil i de crèdit. MHLD ha pagat dividends cada trimestre des del 2008. Amb una tapa de mercat d’uns 22.000 milions de dòlars, té una proporció PEG baixa de només 0, 82, cosa que indica un potencial de creixement elevat per al futur.
3 raons per comprar existències de dividends
4. Eaton Vance Corp (EV). Eaton Vance apareix a NYSE i gestiona, comercialitza i crea fons d'inversió als Estats Units. També ofereix solucions de gestió d’inversions i serveis d’assessorament a particulars i institucions. Amb una tapa de mercat de gairebé 4.000 milions de dòlars, EV ha pagat dividends trimestrals amb un rendiment de dividend del 2, 87%. Té una proporció PEG de 1, 5, el que el converteix en un estoc de bon valor amb un potencial de creixement elevat.
5. Compass Minerals International Inc. (CMP). Compass Minerals, que cotitza a NYSE, forma part del negoci de productes químics i metalls i minerals. Opera a Amèrica del Nord i Regne Unit. Mineria, produeix, processa, distribueix i comercialitza diversos productes químics, sals i minerals per a usos industrials, comercials i agrícoles. Amb una proporció PEG baixa de 0, 92, és un pagador de dividends regular amb freqüència de pagament trimestral. Té un tope de mercat estable de 2.87 mil milions de dòlars i un rendiment de dividend elevat del 3, 08%.
6. Corp GATX (GMT). GATX Corp, cotitzada a NYSE, es dedica a l'arrendament, l'explotació, la gestió, la comercialització i el remàrqueting d'actius necessaris als mercats ferroviaris i marítims als Estats Units i a nivell mundial. Fundada el 1898, compta avui amb 17 vaixells i més de 126.000 cotxes. Es tracta d’una empresa que paga dividends regularment trimestrals amb un rendiment de dividend elevat del 3, 15%. Només té un valor PEG de 0, 77, el que indica el seu gran potencial de creixement en relació amb el preu actual de les accions.
La línia de fons
És possible que els pagaments elevats de dividends no siguin el millor indicador de la salut de l'empresa. També pot indicar que l'empresa no té prou empreses ni projectes per utilitzar els diners disponibles, de manera que els paga als accionistes. S'han de considerar els pagaments de dividends amb quantitats consistents pagades amb freqüència regular en lloc de quantitats elevades esporàdiques. Estudiar pagaments de dividends regulars i coherents amb indicadors de valoració elevats (com PEG) pot produir el millor d’ambdós mons: una revaloració constant i una valoració de valor. Els inversors haurien de fer un seguiment regular dels indicadors de valor necessaris per a les seves inversions. Com que es basen en previsions de factors de creixement, aquests poden canviar dràsticament. (Per obtenir més informació, vegeu el valor inversor .)
