Sabeu quin és el vostre estil d’inversió? Si us agrada la majoria dels inversors, probablement no us heu pensat gaire. No obstant això, adquirir una comprensió bàsica dels principals estils d'inversió és una de les maneres més ràpides de donar-se sentit a les milers d'inversions disponibles en el mercat actualment.
Els principals estils d'inversió es poden desglossar en tres dimensions: gestió activa versiva, passiva, inversió en creixement versus valor i petita empresa cap a grans empreses. Recórrer cadascú i avaluar les vostres preferències us donarà una idea ràpida de quins estils d’inversió s’ajusten a la vostra personalitat.
EN FOTOS: Aprendre a invertir en 10 passos
Gestió activa o passiva
En determinar l'estil d'inversió, un inversor hauria de considerar primer el grau en què creuen que els experts financers poden generar rendiments superiors al normal.
Els inversors que vulguin tenir gestors professionals de diners seleccionen acuradament les seves participacions estaran interessats en la gestió activa. Els fons gestionats de manera activa tenen normalment un personal a temps complet d’investigadors financers i gestors de cartera que busquen constantment obtenir majors rendiments per als inversors. Atès que els inversors han de pagar l'experiència d'aquest personal, els fons gestionats activament cobren normalment despeses superiors als fons gestionats passivament.
Alguns inversors dubten de les capacitats dels gestors actius en la seva cerca de rendiments grans. Aquesta posició es basa principalment en la recerca empírica que demostra que, a llarg termini, molts fons passius obtenen millors rendiments per als seus inversors que no pas amb fons gestionats de manera activa. Els fons gestionats passivament tenen un avantatge integrat: ja que no requereixen investigadors, les despeses de fons solen ser molt baixes. (Per obtenir més informació, consulteu la investigació basada en tarifes: el bé, el dolent i el lleig .)
Inversió en creixement o valor
La següent pregunta que els inversors han de plantejar és si prefereixen invertir en empreses de creixement ràpid o en líders de la indústria més baixos. Per determinar a quina categoria pertany una empresa, els analistes examinen un conjunt de mètriques financeres i utilitzen el judici per determinar quina etiqueta s'adapta millor.
L’estil de creixement d’inversió busca empreses que tinguin taxes de creixement de guanys altes, rendibilitat elevada del patrimoni net, alts marges de benefici i rendiments de dividend baixos. La idea és que si una empresa té totes aquestes característiques, sovint és un innovador en el seu camp i guanya molts diners. Així, creix molt ràpidament i reinverteix la major part o la totalitat dels seus beneficis per alimentar el creixement continuat en el futur.
L’estil de valor d’invertir està enfocat a comprar una empresa forta a bon preu. Així, doncs, els analistes busquen una relació preu-benefici baix, relació relació preu-preu baix i, en general, un rendiment més gran de dividends. Les principals relacions per a l'estil de valor mostren com aquest estil està molt preocupat pel preu al que compren els inversors.
Companyies de xicotetes o grans caps
La pregunta final dels inversors està relacionada amb la seva preferència per invertir en petites o grans empreses. La mesura de la mida d'una empresa s'anomena "capitalització borsària" o "plafona" per a resum. La capitalització de mercat és el nombre d'accions en acció que una empresa té pendent, multiplicat pel preu de les accions.
Alguns inversors consideren que les empreses de petites capacitats haurien de ser capaços de produir millors rendiments perquè tenen més oportunitats de creixement i són més àgils. Tanmateix, el potencial de majors rendiments en els caps petits presenta un risc més gran. Entre altres coses, les empreses més petites tenen menys recursos i sovint tenen línies de negoci menys diversificades. Els preus de les accions poden variar molt més àmpliament, provocant grans guanys o grans pèrdues. Per tant, els inversors s’han de sentir còmodes a l’hora d’assumir aquest nivell addicional de risc si volen aprofitar un potencial de majors rendiments.
Els inversors més avers el risc poden trobar una major comoditat en les existències de gran quantitat més confiables. Entre els noms de capses grans, trobareu molts noms comuns, com ara GE, Microsoft i Exxon Mobil. Aquestes empreses han estat durant un temps i s'han convertit en els goril·les de 500 lliures en les seves indústries. És possible que aquestes empreses no puguin créixer tan ràpidament, ja que són tan grans. Tanmateix, és probable que no surtin del negoci sense avisar. Des dels límits grans, els inversors poden esperar rendiments lleugerament inferiors que amb els límits petits, però també amb menys risc. (Per obtenir més informació, vegeu la capitalització de mercat definida .)
La línia de fons
Els inversors han de pensar acuradament sobre on se situen en cadascuna d’aquestes tres dimensions de l’estil d’inversió. Definir clarament l’estil d’inversió que s’adapta a vosaltres us ajudarà a seleccionar inversions que us sentireu còmodes a llarg termini. (Per obtenir més informació, consulteu el vostre estil d'inversió és calent o no? )
No us perdeu el que està passant aquesta setmana al món financer. Doneu un cop d'ull a les finances del refrigerador d'aigua: tot el que és vell és de nou
