Orbis Investment Management Ltd., que té prop de 40 milions de dòlars en actius gestionats, s'ha compromès a realitzar una "inversió fonamental, a llarg termini i contraria" des de la seva creació el 1989, per la seva pàgina web. La firma indica que busca "empreses que cotitzin a preus més baixos que el que val la pena" i que la seva filosofia implica "pensar com a propietaris de negocis a llarg termini", ja que "paga ser pacient". El seu mètode ha donat els seus fruits magníficament, amb rendibilitats espectacularment al mercat.
Des de la creació del 31 de desembre de 1989 fins al 31 de maig de 2018, la cartera Orbis Global Equity Strategy ha promedia, net de taxes, una rendibilitat mitjana anual del 12, 1%, enfront del 6, 6% per a l’Índex Mundial MSCI i un 5, 3% per al patrimoni global mitjà. fons. Un dòlar invertit en la cartera al principi valdria avui 25, 46 dòlars, enfront dels 6, 13 dòlars per al MSCI i 4, 36 dòlars per al fons mitjà global global, per Orbis. Matt Adams, el director de negocis dels Estats Units per a Orbis, basat en Bermudes, va dir a Barron: "No som dogmàtics perquè utilitzem diverses lents per trobar valor". Va tractar diversos dels seus fons, entre ells:
| Existències | Ticker | Valor comercial | Negocis |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 mil milions de dòlars | Farmacèutica |
| Celgene Corp. | CELG | 56 mil milions de dòlars | Biotecnologia |
| Facebook Inc. | FB | 568 mil milions de dòlars | Mitjà de comunicació social |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 milions de dòlars | Perforació de petroli i gas |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 mil milions de dòlars | Conglomerat |
| Netease Inc. | NTES | 32 mil milions de dòlars | Comerç electrònic, jocs |
| Nike Inc. | NKE | 116 milions de dòlars | Desgast i equipament esportius |
Mètode d’inversió
En la seva conversa amb Barron, Adams va dir que "Hem de centrar-nos obsessivament en el rendiment i intentar limitar les pèrdues", amb decisions d'inversió delegades als seus 45 analistes. El rendiment es fa un seguiment de prop, va afegir, amb els subformadors que es tallen ràpidament. El lloc web Orbis estableix que l'estratègia de renda variable global "pretén obtenir rendiments més elevats que els mercats borsaris mundials, sense un major risc de pèrdua" i "L'exposició a moneda es gestiona per separat a l'exposició del capital".
Als Estats Units, les persones que busquen invertir amb Orbis han de qualificar-se d’inversors acreditats. En concret, una persona o una parella casada han de tenir un valor net, excloent la residència primària, d'almenys un milió de dòlars, o uns ingressos que superin els 200.000 dòlars per a un inversor individual o 300.000 dòlars per a una parella. Al Regne Unit, els inversors poden comprar un fons mutu de capital obert dirigit per Orbis que segueix l'estratègia global d'equitat.
Mirant cap a l'est
Ara mateix, Adams considera que les accions dels Estats Units són generalment "cares i poc atractives", de manera que Orbis està per sota de la ponderació de referència del mercat de renda variable dels Estats Units. També tenen un menor pes a Europa i als mercats emergents, però troben valor al Japó, com amb Inpex i Mitsubishi, i amb la Xina Netease.
La perforació japonesa de petroli Inpex té un gran projecte a Austràlia que ha estat "un forat per a diners" en efectiu, va dir Adams, però espera que comenci a generar flux de caixa lliure. Barron indica que els analistes projecten que Inpex tindrà un flux de caixa lliure anual d’uns 2.100 milions de dòlars el seu exercici que finalitza el març del 2021. Mitsubishi és una empresa de creixement que té menys de 8 vegades els ingressos, per Adams, que compensa la seva volatilitat en la seva opinió.
El jugador xinès de jocs, correu electrònic i comerç electrònic Netease és més barat a les 22 vegades els guanys estimats d'aquest any, però Adams ho diu "molt ben posicionat". A més, els analistes preveuen un doblatge de la EPS en els propers quatre anys, per Barron. El seu segment de comerç electrònic inclou plataformes de venda i pagament en línia, música en línia, xarxes socials i serveis de concordança, entre d'altres. Netease també té un segment de publicitat que inclou publicitat de pancartes, patrocinis de canals, esdeveniments especials, jocs i concursos. (Per a més informació, vegeu també: L’acció de NetEase té un potencial de creixement, però les accions són inferiors al 6, 5% .)
"Una meravella d'un cop"
Així és com Adams caracteritza als fabricants de drogues Celgene i AbbVie. Més del 60% dels ingressos de cada empresa provenen d’un medicament únic, del tractament contra el càncer de sang Revlimid per Celgene i del remei d’artritis Humira per a AbbVie. S'espera que ambdues drogues tinguin un augment de vendes futures, però els inversors nerviosos han vist els riscos i han reduït les valoracions d'aquests valors fins a 9 vegades els guanys de l'any actual per Celgene i 12 vegades per a AbbVie.
Segons Adams ho veu, els inversors "només paguen els resultats i aconsegueixen la resta de les canonades de forma gratuïta". Cap al 2022, per Barron. Es preveu que Celgene tingui cinc medicaments amb almenys mil milions de dòlars cadascun en ingressos anuals, mentre que s'espera que AbbVie tingui nou medicaments. (Per a més informació, vegeu també: 3 millors accions de creixement del 2018. )
"Desconcepció errònia" de Facebook
Adams també agrada a Facebook, dient que "hi ha una percepció errònia que és cara perquè és una acció FANG". Barron assenyala que ha cotitzat recentment al voltant de 22 vegades els guanys del 2019. Tanmateix, es preveu que l'EPS 2020 creixi un 21% a partir del 2019, segons Barron.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Empresaris
Com tots els gegants de les xarxes socials, el negoci de Snapchat és sobre anuncis.
Principals existències
Principals existències farmacèutiques per al primer trimestre del 2020
Principals existències
Principals existències de petites capelles del gener del 2020
Accions
Com guanya diners la plataforma Twitch d'Amazon
Fonaments ETF
Una breu història dels fons negociats en borsa
Principals existències
Principals existències en cosmètics per al primer trimestre del 2020
Enllaços de socisTermes relacionats
Relació preu-benefici - Ràtio P / E La relació preu-benefici (relació P / E) es defineix com la relació per valorar una empresa que mesura el seu preu actual de les seves accions en relació amb els seus resultats per acció. més valor Inversió: com invertir com Warren Buffett Els inversors de valor, com Warren Buffett, seleccionen accions subvalorades a un valor inferior al seu valor intrínsec que tenen un potencial a llarg termini. més Definició de fons mutu Un fons mutu és un tipus de vehicle d'inversió que consisteix en una cartera d'accions, bons o altres valors, supervisada per un gestor professional de diners. més Marge de benefici El marge de benefici mesura el grau en què una empresa o una activitat empresarial guanya diners. Representa quin percentatge de vendes s’ha convertit en beneficis. més Brexit Definició El Brexit fa referència a la sortida de la Unió Europea per part de Gran Bretanya, que es preveia a finals d'octubre, però s'ha tornat a endarrerir. més Hedge Fund Un fons de cobertura és una cartera d'inversions gestionada de manera agressiva que utilitza posicions palanquejades, llargues, curtes i derivades. més