Les existències de les companyies aèries s’han enfrontat a forts llums de vent durant el mes passat, ja que les preocupacions sobre la guerra de preus de les aerolínies del 2020 van acumular un impuls a causa del creixement de la capacitat a partir del reingrés del Boeing 737 MAX. Analistes, proveïdors i companyies aèries esperen que l'avió torni a volar en algun moment durant el quart trimestre, tot i que The Boeing Company (BA) no ha publicat cap data concreta.
"Creiem que la capacitat del 2020 de les companyies aèries nord-americanes cotitzades públicament augmentarà un 5, 6% enfront del 3, 0% el 2019", va escriure l'analista de Cowen, Helane Becker, en una nota de recerca citada per Barron's.
Malgrat la perspectiva d’una guerra de preus impulsada per la capacitat, el sector segueix recolzat per la confiança dels consumidors, el creixement salarial constant i el valor net de les llars prop de màxims de sempre. Airlines for America (A4A), l’organització comercial de les companyies aèries líders nord-americanes, projecta un augment del 4% del tràfic de vacances del Dia del Treball respecte de l’any passat. Des d’un punt de vista tècnic, els principals operadors s’assenten a prop d’un nivell crucial d’assistència, cosa que indica que el mercat ha tingut en compte plenament l’oferta creixent.
Aquells que vegin existències de companyies aèries volant a majors altures al quart trimestre haurien de considerar American Airlines Group Inc. (AAL) i Delta Air Lines, Inc. (DAL), juntament amb el fons negociat per intercanvis de proxy del sector (ETF), els Estats Units Global. Jets ETF (JETS). Mirem de prop cada una i explorem diverses operacions que poden estar a punt per a l’enlairament.
American Airlines Group Inc. (AAL)
American Airlines opera com a companyia aèria de xarxa amb gairebé 7.000 vols diaris programats a més de 350 destinacions en 50 països. L’empresa basada a Fort Worth, a Texas, opera una flota principal de 956 avions, inclosos 24 dels 737 avions problemàtics que tenen com a resultat la cancel·lació de diversos vols al dia. El Departament de Transport dels Estats Units va aprovar recentment l’empresa conjunta nord-americana amb la principal companyia aèria australiana Qantas Airways, per ajudar la companyia aèria a ampliar el seu abast a la regió d'Oceania. Els Estats Units cotitzen al voltant de cinc vegades els guanys del 2020, per sota de la mitjana de la indústria de 9 vegades. L'acció té una capitalització borsària d'11, 72 mil milions de dòlars, amb una rendibilitat de dividend de l'1, 58% i s'està negant un 18, 60% el mes passat el 30 d'agost de 2019.
Les accions d’American Airlines han oscil·lat dins d’un ampli canal descendent des d’octubre de l’any passat. El preu va caure per sota de la tendència més baixa del patró a principis d'aquesta setmana, però es va invertir ràpidament, cosa que indica un possible moviment fals. A més, la línia d'indicadors de convergència de convergència mitjana (MACD) mitjana cremada sobre la seva línia de senyal a la sessió comercial de dijous per generar un senyal de compra. Aquells que entrin aquí haurien d’establir una comanda d’aturada de baixes a la baixa d’agost a 24, 24 dòlars i tenir l’objectiu de reservar beneficis propers a la línia de tendència superior del canal entre els 33 i els 34 dòlars.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Amb un valor de mercat de 37.63 mil milions de dòlars, Delta Air Lines proporciona transport aeri programat per a passatgers i càrrega als Estats Units i a nivell mundial. El transportista vola a més de 325 destinacions de 60 països, amb nuclis clau ubicats a Atlanta, Nova York, Salt Lake City, Detroit, Seattle i Minneapolis-St. Pau. Mark Tepper, president i conseller delegat de Strategic Wealth Partners, recentment va dir al programa "Trading Nation" de CNBC que afavoreix Delta a l'espai perquè la companyia aèria no té exposició al 737 MAX i per la seva lucrativa col·laboració amb American Express Company (AXP). Els analistes esperen que Delta publiqui el tercer trimestre (T3) amb un benefici per acció (EPS) de 2, 26 dòlars, que representa un augment del 25, 56% respecte al trimestre anterior. Tot i que les accions de la companyia aèria han caigut un 7, 33% en el darrer mes, han superat la mitjana de la indústria gairebé un 2% al 30 d'agost de 2019. Els inversors obtenen un rendiment del dividend del 2, 84%.
El preu de les accions Delta s’ha mantingut per sobre de la mitjana mòbil mòbil simple (SMA) de 200 dies des de principis de juny, cosa que indica una tendència alcista a llarg termini. Un retrocés d'un mes a una línia d'ascens que es remunta al gener proporciona als operadors de swing un punt d'entrada adequat. L’índex de força relativa (RSI) se situa molt per sota del territori de la compra elevada, donant un preu àmplia per a provar el màxim actual de l'any (YTD) en 63, 44 dòlars. Els comerciants haurien de gestionar l’inconvenient amb una parada situada sota la mínima de dimecres a 55, 80 dòlars.
EUA Global Jets ETF (JETS)
Amb la sortida del 2015, l’USF Global Jets ETF pretén obtenir rendiments similars a l’Índex Global Jets dels Estats Units. El fons inverteix la seva base d’actius de 56, 43 milions de dòlars en companyies aèries de viatgers, fabricants d’avions, aeroports i empreses de serveis de terminal. Entre les principals assignatures de la cartera de 35 participacions d’ETF s’inclouen Delta al 13, 08%, Southwest Airlines Co. (LUV) al 12, 68% i United Airlines Holdings, Inc. (UAL) al 12, 67%. Una propagació mitjana del 0, 20%, unida a la liquiditat diària del volum de dòlars de 900.000 dòlars, manté competitius els costos comercials. Al 30 d'agost de 2019, JETS cobra una quota anual de gestió del 0, 60% i s'ha reduït el 10, 82% en el mes passat.
Les accions de JETS han estat cotitzades aproximadament en un rang de 2, 50 dòlars durant els darrers set mesos, cosa que fa que la ETF sigui un joc adequat per a aquells que afavoreixen estratègies limitades. El retrocés més recent a la línia de tendència més baixa del patró va trobar suport a 28 dòlars i es va acumular força des de la zona a la sessió de dijous. Els comerciants que comprin a aquest nivell haurien d’establir una comanda de benefici a prop de la línia de tendència superior de la gamma a 31, 50 dòlars, on el preu del fons pot trobar resistència a l’altura. Penseu en situar una parada per sota del 28 d’agost, a 27, 55 dòlars, per protegir el capital comercial.
StockCharts.com
