Els jugadors del mercat estan desconcertats i confusos després de dos dies de xàfecs que han baixat l’índex S&P 500 a un mínim de cinc setmanes, possiblement entrant en una correcció estiuenca que podria presumir un desavantatge més perillós al quart trimestre. El dilluns i el dimarts es va observar poc sobre aquesta explosió de volatilitat, quan els principals punts de referència es van retirar dels màxims històrics de la setmana passada en preparació de la decisió de la Reserva Federal que esperava dimecres.
Això va canviar després d'una reducció de la taxa del 0, 25%, una desorientant conferència de premsa de Powell i un enutjat tuit presidencial dirigit al president de la Fed. El mercat va disminuir aquestes preocupacions el dijous al matí, i va retirar la pèrdua del dia anterior, per davant de l’anunci de Trump de la bomba de que uns altres 300 milions de dòlars en tarifes arribaran a les importacions xineses l’1 de setembre. l’índex es tanca a mínims setmanals i mensuals.
Els índexs Nasdaq 100 i Russell 2000 van sofrir danys similars després d’abandonar els màxims recents mentre el mercat de bons va augmentar, i va abocar el rendiment del Tresor dels deu anys al màxim més baix des de les eleccions de 2016. Tots els punts de referència estan digerint els informes de nòmines no vàlids del divendres, però el nombre fort no és probable que es redueixi a la baixa, ja que no és el moment de buscar orientació mirant-se al retrovisor.
Tenint en compte els creixents avenços, té sentit que els inversors i els temporitzadors del mercat reforcin les parades, s’aconsegueixin uns beneficis i es converteixin una part de capital en instruments més defensius, inclosos els recursos propis amb rendiments més elevats i una exposició limitada als punts polítics actuals. La llista creixent de zones afectades pot incloure la Unió Europea en aquest moment perquè el president podria anunciar noves tarifes dirigides contra la UE a partir de divendres a la tarda.
Gràfic setmanal SPY (2016 - 2019)
TradingView.com
El SPDR S&P 500 ETF (SPY) va ascendir a 181 dòlars el gener del 2016 després d'una correcció de 13 mesos i va augmentar, i va arribar a un nou màxim després de les eleccions presidencials. La manifestació es va aturar el gener del 2018 i va donar lloc a un revés volàtil, seguit d'un pic nominal de setembre nominalment superior. El quart trimestre va caure en un mínim de 15 mesos i va augmentar el 2019 i va assolir una posició constant que va fallar aquesta setmana en la poca tendència de màximes.
El trencament de la copa i el mànec (línia vermella) va suposar el punt culminant de l’acció dels preus alcista del juliol, amb l’assalt per sobre dels 294 dòlars que va acabar just al nivell magnètic de 300 dòlars. El fons ha trencat aquest nivell de suport a la sessió prèvia al mercat i, si es manté l’inconvenient, àmplies senyals tècniques de venda exposaran la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 50 setmanes a 283 dòlars. Malauradament, el gràfic diari mostra buits no acumulats fins a 275 dòlars, augmentant les probabilitats de tornar a la baixa en la EMA de 200 setmanes prop de 250 dòlars.
El fons va rebotar a la mitjana mòbil el 2016 i el 2018, posant de manifest la necessitat que els toros mantinguin la línia a tota costa perquè una pressió de venda més elevada pugui arribar al fons de la formació massiva d’ampliació, també coneguda com a patró de megafonia, que ha estat en joc. ja que Trump va acomiadar el primer tret de la guerra comercial. Aquesta pota baixa podria ser ferotge i va reduir el nivell mínim del 2018 mentre es va apuntar al nivell de retrocés del ral·li.786 de Fibonacci a 207 dòlars.
Per ser sincer, la xarxa de Fibonacci que es va estendre durant tot el 2016 fins a la pujada del 2019 només és especulativa en aquest moment, ja que no sabem si el màxim històric de juliol, a 302, 23 dòlars, marcarà el màxim més alt de l'onada de ral·li. Tot i això, sembla que tots els ànecs es van alinear en una fila perfecta en aquest moment, i les vendes del 2018 finalitzen als nivells de retrocés.382 i.50 després d'una pujada implacable al nivell històric de 3.000 de l'índex S&P 500. En qualsevol cas, les proves són prou fortes en aquest moment per emprendre accions defensives immediates.
La línia de fons
Les principals referències han baixat bruscament després d'una setmana de negociació volàtil i poden haver introduït correccions importants.
