En la seva existència relativament curta, les criptomonedes han aconseguit acumular volums comercials que suposarien l'enveja de les accions ordinàries. Penseu que el bitcoin, que es va introduir al món el 2009, ha tingut volums comercials d’entre 3.000 i 6.000 milions de dòlars diaris durant els últims tres mesos. El volum de negociació de General Electric Company (GE), que es va convertir en una companyia cotitzada el 1962, va assolir un milió de dòlars aproximadament (aproximadament) durant el mateix període, segons Yahoo Finance..
Com es registren xifres tan elevades els intercanvis de criptomoneda, que són els principals beneficiaris dels alts volums de negociació, ja que registren taxes de negociació? Analistes i periodistes han analitzat els llibres de comandes als intercanvis i aixequen banderes vermelles.
Una desconnexió d’incentius i visites de llocs web
Una recent obra de Bloomberg assenyala anomalies en el volum de negociació de Bitforex basat en Singapur en criptomoneda. L’intercanvi té un programa d’incentius vinculat a les taxes de transacció que cobra l’intercanvi d’usuaris. El programa d’explotació de transaccions ofereix als usuaris 1, 20 dòlars en fitxes digitals per cada $ 1 que gastin en comissions de transacció. Diversos usuaris tenen diversos comptes a la plataforma i solen utilitzar programes algorítmics coneguts com a bots per augmentar el volum de negociació entre els seus comptes i guanyar el màxim nombre de fitxes possibles. La transacció resulta rendible si el valor de fitxes distribuïdes augmenta. Aquestes operacions es coneixen com a operacions de rentat i el Departament de Justícia dels Estats Units ja ha obert una investigació sobre els intercanvis de criptomoneda implicats en la pràctica. Calvin Cheng, un empresari de Singapur, va dir a Bloomberg que la majoria de les operacions de borses de criptomoneda són operacions "falses". Asim Ahmad, fundador d’Eterna Capital, una empresa d’inversions blockchain, va dir que fins i tot els grans intercanvis no es poden confiar en informar volums de negociació exactes..
L’altra bandera vermella de Bloomberg és l’absència d’una correlació entre el nombre de visites al lloc web i els volums comercials. Els intercanvis de criptocurrency amb poques visites al lloc web reporten volums de negociació que corren milers de milions de dòlars. Segons Bloomberg, el 40% de les operacions de les 30 primeres borses classificades per coinmarkecap.com, un lloc web que agrega els preus de la criptomoneda, prové de vuit llocs amb el major volum i volum de visites. Un cop més, hi ha una desconnexió entre les visites del lloc web informades sobre Bitforex i el volum de transaccions. Liquid, un intercanvi japonès que es diu que era un altre culpable de la peça de Bloomberg, va dir que el seu gran volum de negociació pot ser degut a comerciants automatitzats, que normalment realitzen operacions utilitzant algoritmes en lloc de visitar el seu lloc web.
Per què són importants els volums comercials elevats?
Els grans volums comercials en borses criptors tenen dos propòsits. En primer lloc, ajuden a evitar el desplaçament del preu o la reducció dràstica del preu de la criptocurrencia en una venda significativa. En segon lloc, són testimonis de la fiabilitat d’una plataforma de criptomoneda i els indicadors de la confiança dels usuaris en una indústria incipient que s’ha acostat a l’enfocament principal de la part posterior d’escàndols i estafes. Els volums comercials també són indicadors importants del moviment dels preus: generalment es considera un augment del volum de negociació un precursor d'una gran evolució dels preus.
No és la primera vegada que s'acusa als intercanvis de criptomoneda de fabricar xifres de volum de negociació. En una publicació a principis d’aquest any, el comerciant i inversor Sylvain Ribes va trobar que OKEx, un intercanvi basat a la Xina que compta amb els majors volums comercials, tenia un enorme esclat quan es va fer una venda de criptos per valor de 50.000 dòlars. Els resultats van ser similars quan va revisar l'import de la negociació fins a 20.000 dòlars. Ribes va concloure que aproximadament el 93% del volum d’OKEx es va fabricar.
Experiments en altres borses de criptomoneda van revelar punts de dades similars. A Huobi, un altre gran intercanvi basat a la Xina, va estimar que el 81, 2% del volum era fals. HitBTC i Binance, que probablement és la major plataforma de comerç de cripto, van mostrar una quantitat similar de gran lliscament.
