Els fons negociats borsaris (ETF) s'han convertit en una part important del panorama inversor i la seva popularitat continua creixent. La capacitat de comprar i vendre ETFs durant tot el dia de negociació, el baix cost de molts ETFs índexs i la seva transparència han fet que siguin el producte inversor escollit per a molts inversors i assessors financers.
ETFs com a 401 (k) Eleccions
Els ETFs ofereixen molts avantatges per als inversors. Tot i això, alguns d’aquests avantatges són irrellevants en un marc de 401 (k).
És poc probable que la possibilitat de comercialitzar-les durant la jornada negociadora apel·li als empresaris que no volen que els seus empleats asseguts als seus ordinadors vegin o negocisin les seves explotacions durant el dia.
Segons la plataforma, l’opció de comerciar en temps real pot estar o no disponible per als participants en el pla, ja que molts proveïdors de 401 (k) sumaran les operacions al final del dia laborable.
En qualsevol cas, els plans de jubilació no estan realment dissenyats per a la negociació diària. Se suposa que són inversions a llarg termini.
Molts ETFs ofereixen eficiència fiscal per la seva estructura. Aquesta no és una característica rellevant en un pla de jubilació diferida per impostos com un 401 (k).
Les ETF són, al cap i a la fi, fons mutualistes. Si les vostres opcions inclouen un ETF, o qualsevol fons mutu, que creieu que és una excel·lent elecció per a la vostra cartera, no hi ha raó per no escollir-la.
Tots els productes ETF 401 (k)
Fins a la data, els ETF no han introduït importants incursions en el mercat 401 (k). Robo-assessor Betterment va llançar un producte de 401 (k). Utilitzarà totes les carteres d’ETF que s’ofereixen al servei principal com a comptes gestionats per a 401 (k) participants. La companyia promet un cost total elevat de 60 punts bàsics per a l’administració i 10 punts bàsics per a despeses d’ETF. Aquesta tarifa es reduirà fins a 10 punts bàsics per a plans amb 1.000 milions de dòlars o més en actiu.
Tot i que aquest enfocament pot obtenir una mica de tracció al mercat, en general, el model hipotecari que envolta els ETF als plans 401 (k) ha estat exactament això. Charles Schwab Corp. va llançar tot el producte ETF 401 (k) i els resultats fins ara s’han barrejat decididament.
Índex de fons mutus
Generalment, els fons mutus amb índex de vainilla simple ofereixen els baixos costos i la puresa d'estil dels productes ETF índex. Per exemple, l’Index de Borsa de Valors Total ETF (VTI) té una relació de despeses ultra-baixa del 0, 05%. L'índex de borses totals Vanguard de la versió de fons mutus també té una proporció de despesa del 0, 05%.
En el cas d'Avantguarda, els ETF són simplement una classe addicional de participacions dels seus fons mutuos. Si bé és cert que hi ha una guerra de preus ETF entre alguns proveïdors, això només importa si els ETF que estan a la venda són els que la vostra empresa ofereix als participants en el pla.
Complexitat i divulgació de costos
L’ús d’ETFs fa que l’objectiu de la divulgació de costos sigui molt més dur per als patrocinadors del pla, a causa de l’estructura de molts ETFs.
Una de les qüestions són els diferencials d’oferta que poden variar durant la jornada de negociació. Tot i que no forma part de l’estructura de despeses d’ETF, això representa un cost per als participants.
La qüestió de la negociació inter-dia també pot ser problemàtica. Això podria donar lloc a valors diferents del final del dia per a la mateixa celebració entre els participants.
La realitat és que els participants parlen entre ells i qualsevol situació com aquesta es desprèn. Això només és un mal de cap que no necessiten els patrocinadors del pla.
Accions fraccionades
Les ETF comercialitzen accions íntegres als diferents intercanvis. Les petites inversions són la norma en un pla 401 (k) i, certament, resultarien en accions fraccionades d’ETF. Si bé la tecnologia de conservació de registres té o evolucionarà per aconseguir-ho en algun moment, hi ha un cost addicional aquí en algun lloc. Les accions fraccionades són la norma amb fons mutualistes.
FETs i fons gestionats activament
Entre els arguments que he llegit a favor de tots els plans ETF hi ha que els ETF índex són menys costosos que els fons mutuos gestionats activament.
Això pot ser cert, però no és realment rellevant per als comptes de jubilació. Molts plans excel·lents de baix cost 401 (k) ofereixen una combinació de fons índex i fons gestionats activament.
Comptes gestionats per ETF
El lloc on els ETF poden funcionar millor en un pla 401 (k) és a la zona de comptes gestionats. Es podrien oferir en lloc dels fons de data de destinació que actualment estan actualment oferint el compte gestionat per grapats.
Tot i això, encara seria el patrocinador del pla vetllar aquests comptes i assegurar-se que siguin adequats per als seus participants. També voldrien assegurar-se que es puguin utilitzar com a alternatives d'inversió per defecte qualificades.
