Què és el biaix d’atribut?
El biaix d’atribut és una característica de tècniques o models quantitatius per escollir instruments d’inversió que tinguin característiques fonamentals similars. La majoria dels models d’inversió tendiran al biaix d’atributs i els inversors haurien de ser conscients d’això com a part de l’elecció d’una cartera equilibrada.
El biaix d’atributs no s’ha de confondre amb el biaix d’autribució.
Punts clau
- El biaix dels atributs descriu el fet que els títols que es trien mitjançant un model o tècnica predictiu solen tenir característiques fonamentals similars. El biaix dels atributs és simplement una característica que probablement ocorre a menys que els models i tècniques estiguin dissenyats específicament per no incloure-la.
Comprensió del biaix d’atribut
El biaix dels atributs descriu el fet que els títols que es trien mitjançant un model o tècnica predictiu solen tenir característiques fonamentals similars. Això té sentit, perquè un model que busqui conjunts específics de punts de dades només retornarà instruments d'inversió amb paràmetres similars.
El biaix dels atributs no és ni positiu ni negatiu. Simplement és una característica que és possible que passi si els models i les tècniques no estan dissenyats específicament per no incloure-la. El perill a l’hora d’escollir una cartera mitjançant un model amb parcialitat d’atributs és que la cartera pot contenir valors similars, cosa que pot amplificar les caigudes del mercat. El biaix d’atribut comporta una cartera desequilibrada. La majoria dels inversors prefereixen una cartera equilibrada per protegir-se dels moviments bruscos o extrems del mercat.
Una forma de corregir el biaix d’atributs i triar un portafoli equilibrat és simplement utilitzar diversos models diferents per triar valors i utilitzar paràmetres diferents per a cada model. Cada model pot tenir biaix d’atributs, però atès que l’inversor ha equilibrat els paràmetres dels diferents models, la cartera s’equilibrarà encara que no sigui cada subconjunt més reduït de valors.
Exemple de biaix d’atributs
Diguem que és un inversor que vol construir una cartera d’accions que creixi els seus ingressos un 20% + anual i amb guanys creixents. També afegiu factors tècnics que troben existències que també tenen un fort rendiment recent. Si establiu aquests paràmetres, podeu exposar la vostra cartera a concentracions en accions que es comportin de manera similar. Potser la vostra cartera és forta en àrees de creixement com Discrecionari i Tecnologia. Si aquests sectors s’enfronten a una rotació del creixement, es pot veure amb pèrdues brusques a causa d’una sobre-concentració.
Esbiaixat d’atribució i biaix d’autoatribució
Si bé el biaix d’atribut es refereix a un biaix en la metodologia d’elecció d’instruments financers per a una cartera, el biaix d’autoatribució fa referència a un biaix que pot tenir una persona que fa que pensi que l’èxit que té en el negoci, l’elecció d’inversions o altres situacions financeres és per les seves pròpies característiques personals. El biaix d’autoatribució és un fenomen en què una persona ignora el paper de la sort o de les forces externes en el seu propi èxit i atribueix l’èxit als seus propis punts forts i al seu treball.
El biaix d'atribut és un concepte neutre i s'utilitza com a descriptor per obtenir informació sobre com es va triar un grup de valors. Si el biaix d’atribut provoca problemes amb una cartera, comprendre que existeix permet corregir aquests problemes. En canvi, el biaix d’autoatribució és un fenomen negatiu que pot comportar dèficits d’habilitats a curt termini i fracassos a llarg termini per a una persona que té biaix d’autoatribució. És inherentment negatiu i s’ha de corregir si la persona vol mantenir l’èxit en la inversió, la gestió o qualsevol altra activitat en negocis o finances.
