Els principals fons bancaris s'han venut als nivells de preus assolits dues setmanes després de les eleccions presidencials de 2016 i es podrien descompondre en els propers mesos, entrant en mercats de baixos. Els agents comercials de primer nivell actuen millor que les institucions menys conegudes, però tots dos segments tenen problemes per augmentar els tipus d'interès, la baixa inversió empresarial i un deteriorament del mercat de l'habitatge. Espereu que els nois grans es posin al dia si les guerres comercials suposen el final de l’expansió econòmica de diversos anys.
Els fons bancaris van augmentar bruscament durant les setmanes posteriors a les eleccions, i encara hi ha espai per respirar abans de renunciar a la darrera part dels beneficis registrats durant aquest període fructífer. Tanmateix, aquests fons han actuat malament des de fa mesos i hi ha poques raons per creure que s’apleguen durant el 2019 a causa de les probabilitats creixents d’alentir les economies dels Estats Units i del món. Per descomptat, les coses podrien canviar durant la nit si els Estats Units i la Xina actuen com els adults i arriben a acords sobre comerç i propietat intel·lectual.
Font: TradingView.com.
El SPDR S&P Bank ETF (KBE) va tenir lloc entre el 2013 i el 2016 malgrat el mercat de toros més fort de dècades. Va esclatar el novembre del 2016, però va tenir un mal funcionament el 2017, es va triturar lateralment després del breu però vertical impuls de la manifestació. L’avanç del 2018 va acabar ràpidament, atrapant els bous en un declivi persistent que va trobar suport a l’octubre a la baixa de setembre de 2017. L’acció de preus des d’aleshores ha estat baixista, amb un rebot a la resistència a la mitjana mòbil exponencial dels 50 dies (EMA) seguida d’un sold-off que està provant el mínim anterior.
Afortunadament, per als toros restants, el patró lateral als seus llocs des del desembre del 2016 sembla incomplet, potser establint l’etapa d’una onada de recuperació al primer trimestre del 2019. Tot i això, aquesta espasa retalla les dues maneres perquè un rebot a 46, 50 dòlars podria completar l’espatlla dreta d’una el cap i les espatlles a la part superior, per davant d’una històrica ruptura que omple la bretxa de la jornada posterior a les eleccions, a 35 dòlars, com a objectiu inicial negatiu.
Font: TradingView.com.
El Banc regional de la SPDR S&P ETF (KRE) ha tallat un patró gairebé idèntic tot i que aquests instruments poden passar llargs períodes de baixa correlació, cosa que suggereix que els temes macro vinculen els seus destins. A diferència del seu rival, aquest fons va assolir un màxim històric el 2017, basat en un ampli optimisme que les polítiques fiscals de Trump milloraran els beneficis a nivell bàsic mitjançant un auge hipotecari i una despesa empresarial saludable.
Malauradament, els índexs d’interès més elevats i la conversa aranzelària van disminuir en ambdues activitats, provocant un retrocés ampli. El fons també va provar el mínim de setembre de 2017 a l'octubre de 2018 i ha tornat a aquest nivell de suport crític després d'haver fallat en resistir EMA de 50 dies. Tot i així, l’indicador de distribució d’acumulació del volum de balanç (OBV) mostra una recent recollida de pressió de compra que podria suportar un rebot final abans d’una avaria.
Font: TradingView.com.
Les accions de Citigroup Inc. (C) han tallat el patró més baixista dels grans bancs comercials i haurien de ser vigilades de manera atenta perquè una fallida de rebot al nivell de preus actual podria precedir un descens del sector. Va completar un viatge d’anada i tornada al màxim de 2015 a 61 dòlars el gener del 2017 i es va incorporar a una gamma comercial que va incloure el mànec dins d’un patró de trencament de copa i mànec. L'acció va augmentar a nous màxims el juny de 2017 i va afegir punts a un ritme saludable en els màxims de nou anys de gener de 2018, amb 80, 70 dòlars.
A continuació, aquesta setmana es va enrotllar una sèrie de nivells més baixos i mínims, la qual cosa va suposar la copa i el suport del trencament. Aquesta acció de preu podria marcar una fallada important o un clímax de venda que atrapés els óssos més importants. Les apostes són elevades perquè un desglossament confirmat s’afegiria a una llista de safareigs de senyals de venda que preveia que els bancs comercials i regionals entraran als mercats de baixos el 2019.
La línia de fons
Els bancs estan analitzant nivells mínims de 52 setmanes després de superar el gener del 2018 i es podrien descompondre i entrar en tendències de caiguda plurianuals.
