Moviments importants
Mentre que les existències han desaparegut durant les dues darreres setmanes, els bons del Tresor dels Estats Units a llarg termini han augmentat amb coets. El popular iFs iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT) va formar un patró tècnic de copa i maneig la setmana passada, cosa que implica que pot haver-hi encara més marge al revés.
Un patró de copa i mànec interromp normalment una tendència alcista a llarg termini amb una correcció baixista que forma un fons arrodonit durant més d'unes setmanes. Els comerciants busquen el preu per consolidar-se en un patró de bandera o pennant a prop dels màxims anteriors abans de tornar a estalviar el revés, cosa que va passar dimecres passat.
Segons la meva experiència, es pot crear un objectiu inicial de preu mínim mitjançant un retracement de Fibonacci ancorat a la part superior i inferior de la porció "copa" del patró. En aquest cas, l'objectiu inicial de TLT va ser d'aproximadament 128, 95 dòlars per acció, que es va assolir dimarts i es va superar avui.
L'objectiu de preu tradicional per a un model de copa i mànec és igual a la profunditat completa de la copa projectada per sobre de la part superior del patró; és a dir, 130, 56 dòlars per acció en aquest escenari. Per aquells que voldríeu veure un altre patró molt similar a aquest a TLT, podeu trobar-lo tirant de nou el gràfic al quart trimestre del 2014.
Un patró tècnic com aquest té valor per als inversors que avaluïn l’impuls al mercat de bons i entre els ETF de bons, però també proporciona informació sobre l’entorn del mercat més ampli. Com he esmentat tant a les qüestions de l'assessor gràfic de dilluns com dimarts, la corba de rendiments del mercat de bons continua sent una probable creixent pèrdua econòmica en els propers 10 a 18 mesos. Un dels factors que impulsen aquest senyal és l'augment dels preus de les obligacions a llarg termini.
S&P 500
Mentrestant, el S&P 500 ha completat el seu patró de cap i espatlles baixistes. Es pot utilitzar una metodologia d’orientació similar amb els patrons de cap i espatlles, que es troba en el rang 2.705 del S&P 500. Com he comentat anteriorment, els patrons de reversió baixista tenen un índex de fracàs molt alt al mercat de valors, de manera que fins i tot aquest tipus de El desglossament s'ha de veure amb escèptica mentre esperem confirmació addicional.
:
Nous camins per comercialitzar el model de copa i mànec
Zones horàries de Fibonacci
La Corba de Rendiment de Bons té potències predictives
Indicadors de risc: confirmació de baixista
Charles Dow (de fama de Dow Jones) va desenvolupar fa més de 100 anys un conjunt de conceptes d’anàlisi tècnica que anomenem "teoria de Dow". Un dels principis fonamentals de la teoria de Dow es relaciona amb la confirmació entre índexs. Concretament, els inversors s'han de preocupar per la ruptura d'un índex que no es confirma amb un desglossament similar en un altre índex.
La confirmació alcista tradicional consisteix en un índex borsari de gran volum que assoleix nous màxims amb un índex de transport. Segons la meva experiència, la confirmació també pot proporcionar un senyal útil. Si el S&P 500 (grans càpsules) produeix nous mínims a curt termini i les existències de transport trenquen el suport al mateix temps, les perspectives haurien de ser molt més prudents.
Tot just comença a formar-se un senyal com aquest. Al gràfic següent, he aplicat un oscil·lador tècnic de divergència de convergència mitjana (MACD) a l’índex de mitjana de transport de Dow Jones. Com podeu veure, el preu de l’índex va anar augmentant màximes el febrer i l’abril, mentre que el MACD va fer uns màxims més baixos. A això s’anomena divergència baixista i indica un entorn de risc més elevat.
Al mercat borsari, la majoria de senyals baixistes solen indicar una correcció a curt termini, de manera que l’objectiu de preu més comú per a un patró com aquest és el mínim entre els dos màxims en 10.000. Aquest objectiu inicial es va assolir el dimarts i encara pot servir de suport si el preu torna a pujar aquesta setmana. Tot i això, aquest és també un punt d'inflexió vàlid que podria proporcionar la meitat de la confirmació d'un descens més gran si es trenca el suport a curt termini.
:
Teoria de Dow i tendència primària
Comercialitzar la divergència MACD
Es farà càrrec de Tesla per Ford, Apple o Toyota?
Línia inferior - Operacions baixistes i control del risc
Al conseller gràfic d'avui, he assenyalat alguns senyals tècnics negatius que estan afegint una mica de pes a una previsió més baixista a curt termini. Tot i això, demanaria paciència en aquest moment. Tot i que aquests senyals valen la pena de controlar-los, encara es troben dins d’un rang provisional per a avaries que encara es podrien invertir amb un infart. Com que la taxa de fracàs dels patrons baixistes al mercat de valors és tan elevada, aconsello que els comerciants consideren fins i tot els senyals baixistes més convincents com a indicador de sincronització per a un control de risc més gran que en comptes de comerç baix o de baix.
Per exemple, molts inversors professionals es reassignaran a posicions més conservadores, cobriran opcions de compra o vendran prima amb trucades curtes quan es creixi un impuls baixista. Si l’impuls realment s’accelera a l’inconvenient, es requereix una tàctica més agressiva. Només heu de tenir en compte que, històricament, el risc d’identificar incorrectament un mercat d’ors massa aviat és molt superior al fet de faltar per complet els autèntics moviments baixistes.
