Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) és una companyia titular del multimilionari Warren Buffett. Té la seva seu a Omaha, Neb., Ciutat natal de Buffett. Des del 1965 (any que es va fer càrrec de Buffett) fins al 2017, la companyia ha promedia un creixement anual del valor comprador per acció del 19, 1%, enfront del 9, 9% del S&P 500 del mateix període. Evidentment, Berkshire Hathaway ha estat extremadament rendible per als seus propietaris i grups d'interès. I aquestes quatre empreses han estat entre les més valuoses de la seva cartera.
1. Vegeu els caramels
El 1972, See's Candies va generar vendes de 30 milions de dòlars amb beneficis abans de l’impost de 5 milions de dòlars, i ho va fer tot amb només 8 milions de dòlars en actius. Aquell any, Buffett va adquirir la companyia per 25 milions de dòlars, efectivament, pagant una prima de 17 milions de dòlars per al fabricant de dolços, donada la seva vàlua. L’adquisició va suposar la primera vegada que Warren Buffett va comprar un negoci basat en la rendibilitat a llarg termini i no en el valor net actual.
Entre 1972 i 2015, See's Candies va produir un benefici pretax de 1.900 milions de dòlars col·lectius, que és 76 vegades el preu de compra inicial. En aquest temps, Berkshire Hathaway ha invertit només 40 milions de dòlars per fer créixer la firma. A finals de 2017, aquest benefici havia augmentat fins a poc més de 2.000 milions de dòlars. Bàsicament, See's Candies ha donat a Berkshire Hathaway almenys 2 dòlars per cada $ 1 invertit.
2. GEICO
Warren Buffett considera les companyies d’assegurances com a grans inversions. El 1951, als 21 anys, tenia el 75% del patrimoni net invertit en una participació majoritària a GEICO. Aquest mateix any, GEICO va negociar només vuit vegades els seus resultats, tot i que la companyia va créixer les primes per escrit en un 400% entre 1945 i 1950.
GEICO va fer que Berkshire Hathaway tingués un gran èxit des del 1951 fins al 1994, i el 1995, Buffett va adquirir la part restant de l'empresa. El que fa que GEICO sigui un rendiment més alt per a Berkshire Hathaway és el rendiment operatiu de la companyia; sempre publica beneficis massius en pòlisses d’assegurances, gastant menys en sinistres i altres despeses que els que fa a les primes. Es genera un flotador que Buffett pot utilitzar per invertir. GEICO continua creixent; el 1996, era la setena companyia d'assegurances d'automòbils més gran dels Estats Units i, a partir del 2018, és la segona companyia d'assegurances d'automòbils més gran.
3. Berkshire Reassurance
Supervisat per Ajit Jain, vicepresident de la companyia per a operacions d'assegurances, Berkshire Hathaway Reinsurance Group és una de les línies de negoci més rendibles de Buffett. Segons Buffett, Jain - que es va incorporar a Berkshire Hathaway el 1985 - ha guanyat més diners per a la companyia que el mateix Buffett. Berkshire Reinsurance atorga a Berkshire Hathaway una flotació de 37 milions de dòlars.
Si bé la majoria de les companyies d’assegurances, com ara GEICO, aconsegueixen surar amb preus baixos i perjudicar beneficis de subscripció, Berkshire Reinsurance ho fa de manera diferent: aconsegueix crear flotadors i també augmenta els seus beneficis de subscripció. A partir del 2017, Berkshire Reinsurance ha generat uns beneficis aproximadament de 5.000 milions de dòlars per a Berkshire Hathaway, alhora que ha generat 22.000 milions de dòlars addicionals en flotador sense cost, que Buffett podrà invertir en altres empreses.
4. Burlington Nord Santa Fe
Burlington Northern Santa Fe (BNSF) no és una vaca tan efectiva com See's Candies o GEICO, però és un conductor de línia de fons de mil milions de dòlars per a Berkshire Hathaway. Amb uns ingressos consolidats de 21.400 milions de dòlars el 2017, la companyia és una de les xarxes ferroviàries de mercaderies més grans d’Amèrica del Nord amb 48.000 empleats, 32.500 milles de via a 28 estats i més de 8.000 trens. El ferrocarril transporta carbó suficient a l'any per generar el 10% de l'electricitat produïda als Estats Units
A més, la companyia actua com a esponja per al flotador que Berkshire Hathaway genera de les seves filials d’assegurances. Buffett utilitza BNSF com a lloc per emmagatzemar aquests diners, sobretot quan els rendiments d’assegurances alternatives són baixos. Bàsicament, Buffett pot invertir el seu capital addicional en BNSF mentre mira de desplegar-lo a qualsevol altre lloc i generar un rendiment més elevat que fins i tot els bons més qualificats.
