No és just. La realitat no és percepció, sinó que la percepció és la realitat. Suposem que he dit que les vaques són 20 vegades més mortals que els taurons. Hauries escopit la teva hamburguesa rient de mi. Però és cert; aquestes dòcils vaques maten cada dia més nord-americans que taurons, óssos, caimans, serps i aranyes.
Els humans, però, són els majors assassins del planeta. Però vivim pensant que els taurons són tots de la mandíbula, i les aranyes i les serps verinoses són fora de joc. Els óssos cauen al cobert quan traiem les escombraries, a punt per enviar-nos.
La veritat és que tots fan la seva cosa, i també ho som. Normalment, no passa res. Però la por regna perquè ven. Una pel·lícula de taurons amistosa no faria que passessin executes d’estudi. Saben que la franquícia de "Jaws" equivalia a 2.000 milions de dòlars en el món actual.
De la mateixa manera, el mercat pot provocar imatges de grans urpes dolentes que no pas carregar les banyes de bou. Però la realitat diu que els toros són grans i a càrrec.
L’índex de grans diners de Mapsignals mesura la compra inusual contra la venda. Va augmentar fins al 71, 2%. Fa un mes era el 51, 9%. Comprar com aquell que ve enlloc no pot ser fantàstic. De sobte, quan els gestors professionals de diner s’incorporen a les accions, crea FOMO.
Però, quant temps pot comprar així? És probable que aquesta setmana no haguéssim de tornar a comprar massa (el 80% és més de compra). Podríem romandre així una estona. Necessitaríem diversos dies de compra enorme per a comprar-nos. Uns quants dies més com el divendres, un 92% el dia de compra.
Al final, el mercat haurà de ventilar-se i retirar-se. Però avui, els compradors estan en control. Centrem-nos en el que estan comprant. El divendres ens va donar una bona idea. Va ser el dia més gran de compra d’atenció sanitària des del 15 de juny de 2018. Gairebé el 20% de l’univers va registrar una compra: en un sol dia!
www.mapsignals.com
El següent conjunt de gràfics mostra un context poc per al tipus de compra que veiem en l’atenció sanitària. El primer gràfic mostra compres / vendes netes per al sector assistencial. Quan hi ha més compra que venda, hi ha una barra verda. Més vendre significa una barra vermella.
El segon gràfic mostra una gran quantitat de compres a la indústria de la biotecnologia (la majoria de les compres de la setmana passada es va fer a la biotecnologia). Els pals verds apareixen quan es compren més del 150% en una mitjana mòbil de 30 dies. Com utilitzem aquests gràfics per ajudar-nos a decidir quan entrar?
Atenció sanitària
www.mapsignals.com
Biotecnologia
www.mapsignals.com
Al gràfic del Fons SPDR del sector de la salut (XLV), els que busquen un desenvolupament de tendències més segures notaran que, quan hi ha grans compres (rampes verdes), el termini a llarg termini mostra estima. Els que busquin ofertes s’adonaran que, quan hi ha un mar de color vermell, és un bon moment per agafar un acord, però més espantós. Aquells que busquen un temps i una seguretat òptims observaran que el millor moment per parar atenció és quan aconseguim comprar un producte verd després de la venda massiva.
Es tracta de la configuració de la setmana passada o així, amb vendes de bona mida seguides d'una pressa endins, com l'aire es precipita al buit. Com he dit anteriorment, la compra d'assistència sanitària es va inclinar força cap a la biotecnologia. Dels 82 senyals de compra de la setmana passada, 50 eren biotecnològiques. Si vegeu el gràfic de la SPDR S&P Biotech ETF (XBI), només aïllant la biotecnologia, notareu que sovint s’aconsegueixen els preus més elevats de compres pesades. De fet, quan la compra va augmentar a principis del 2017, va precedir una reunió de sis mesos del 60% a XBI.
Un altre lloc on parar atenció és la tecnologia. A continuació veiem el mateix tipus de gràfics. La compra neta (verda) ha augmentat a les tecnologies després d'una desagradable quantitat de vendes. Això és correcte per als preus futurs del sector de la informació. Aquí utilitzem el Fons SPDR del sector de tecnologia seleccionada (XLK) com a mesura.
De nou: què es compra exactament en tecnologia? Tech va mostrar 68 compres per a la setmana i 21 d'aquestes eren de semiconductors. Això no és d'estranyar, ja que portem un cert temps.
El que sorprèn és que el programari mostrés 36 d'aquestes 68 compres. Aquesta és la indústria que es va torxar a finals de setembre a octubre. Va ser tòxic, però de nou, no perquè el sector fos fonamentalment dèbil. Creiem que els administradors de cartera van tenir l’objectiu de vendre els guanyadors per pagar els perdedors després d’un estiu aproximat. El programari va ser el guanyador més gran durant un temps.
Podeu veure-ho clarament al gràfic del sector ETF (IGV) iShares Expanded Tech-Software Sector a la dreta. Bàsicament serveix d’índex per rastrejar les existències de la indústria del programari. El més interessant és quan veiem aquesta gran compra. Les barres verdes representen el 150% de la mitjana mòbil de 30 dies de compra de programari. Quan s’obté, significa grans guanys. Si mires de prop la part inferior dreta del gràfic, veuràs que tot just començava de nou. Després de la desagradable venda del mes passat, els compradors tornen a entrar. Arma al meu cap: les existències de programari estan augmentant.
www.mapsignals.com
Els toros i els óssos es poden exercir a CNBC. El que realment importa són les dades: què passa realment? El mateix passa amb els assassins humans. Jaws té el rap dolent, però estadísticament, són les vaques malament que cal tenir cura.
En definitiva, sou vosaltres qui heu de confiar d’on provenen les vostres dades. La majoria de les vegades, els que l’alimenten desitgen que percebis les coses de la manera que les venen: així que compres el que venen. Armar-se de dades. Stephen King ho va dir dolçament: "La confiança dels innocents és l'eina més útil del mentider".
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Els mercats febles poden oferir vendes en accions si un inversor té paciència.
