A causa de la falta de fàcil accés i liquiditat i de la quantitat d'inversió que cal, no és fàcil invertir en bons del govern grec. Les úniques maneres d’invertir en elles són comprar-les directament a través d’un banc o empresa de corretatge o invertir en un fons de cobertura que tingui participacions importants en obligacions governamentals gregues.
Tanmateix, segons alguns analistes, si esteu disposats a anar amb els problemes necessaris per obtenir bons grecs, i teniu el capital d’inversió necessari i una tolerància de risc molt elevada, pot ser que sigui una inversió que valgui la pena. Per exemple, els inversors que van promoure una inversió en bons grecs just abans de la reestructuració del deute grec el 2012 van registrar una rendibilitat mitjana del 80% de les seves inversions en poc més de sis mesos. En general, des de la reestructuració del deute de 2012, els rendiments del deute públic grec són superiors al 200%, segons l’índex de bons sobiranistes de Bloomberg Grècia.
El risc és considerable
Invertir en obligacions governamentals gregues només és adequat per als inversors més sòlids i especulatius financerament amb una tolerància al risc extremadament alta. El risc d'impagament dels bons grecs es classifica en el 75%. Una inversió en deute grec consisteix fonamentalment en una mesura tan segura com és possible. Hi ha una possibilitat real de perdre cada centim de centenars d’inversió mínima de 100.000 dòlars. Per tant, només els inversors que es poden permetre perdre aquest tipus de diners haurien de considerar fins i tot la possibilitat de considerar el deute grec com una possible inversió.
L’argument per obtenir resultats positius
Els arguments per a una inversió en el deute grec que paga de forma senzilla són essencialment dobles. El primer és la creença que l'economia grega i el govern grec no simplement s'ensorran totalment i es produeixen de manera predeterminada en totes les obligacions que es puguin imaginar. Tot i que això no és un determinat, els defensors de la inversió en deute grec fan l'argument que un col·lapse catastròfic total no es troba realment entre les possibles possibilitats i que el total dels estudiants no és massa pessimista. Grècia està en un desastre financer, però és tan desordenat que, en aquest moment, sobre l’única direcció que queda pot ser una millora a l’alça. Això ha portat a un bon nombre d’analistes d’inversions a llarg termini a recomanar la compra de bons grecs de 30 anys.
El segon argument de l’argument per invertir en deute grec és el fet que, gràcies a la reestructuració del seu deute de 2012, a banda de les obligacions actuals del deute, el govern grec no té cap altra obligació de deute significativa fins al 2023. Aquest va ser l’argument que va presentar JP Morgan Persecució quan, el 2014, va recomanar la compra d’obligacions gregues de cinc anys, per vencer el 2019, molt abans d’aquesta data del 2023.
Com adquirir bons grecs
Només hi ha oberts un parell de vies per comprar bons grecs. En aquest moment no hi ha ETFs de bons grecs disponibles. Hi ha un parell de fons de cobertura, com el tercer punt de Dan Loeb, que han fet inversions importants en deute grec, però no representen una inversió exclusivament en bons grecs. Bàsicament, les úniques opcions per adquirir bons grecs passen per un banc o una empresa de corredoria, i qualsevol de les dues opcions requereix una inversió mínima de més de 100.000 dòlars.
La majoria dels grans bancs, com JP Morgan o Citibank, poden comprar bons grecs per a un inversor. No obstant això, a causa de la liquiditat molt baixa del mercat, la compra mínima requerida és de 100.000 euros, una mica més de 100.000 dòlars.
L’altra opció és passar per una intermediació com Fidelity o Charles Schwab. Els bons grecs no figuren en les inversions disponibles als seus llocs web, però podeu contactar amb un agent especialitzat en bons estrangers per realitzar la compra en nom vostre. De nou, es requereix una inversió mínima de 100.000 dòlars i, a causa de la liquiditat extremadament baixa del mercat, el corredor no pot garantir la gestió d’un preu de compra favorable.
