Què és una ordre contingent?
Una ordre contingent és un ordre que està vinculat a l'execució d'un altre esdeveniment i requereix. L’ordre contingent es fa viu, o s’executa, quan es produeix l’esdeveniment. Un exemple és un ordre d’aturada. La pèrdua parada per vendre depèn de la garantia que es compri per primera vegada.
Un ordre contingent també es coneix com a ordre condicional.
Punts clau
- Una ordre contingent és la que es basa en un esdeveniment específic que té lloc. Els ordres poden dependre els uns dels altres, com per exemple quan es necessiten executar dues o més ordres al mateix temps. Les ordres poden dependre d'una altra comanda o esdeveniment, com ara quan una pèrdua de parada s’envia automàticament un cop hagi entrat un comerç.
Comprensió de la comanda contingent
Les ordres continents estan subjectes a qualsevol altra cosa que passi abans de processar la comanda contingent.
Una comanda contingent pot ser:
- Un ordre que implica l'execució simultània de dues o més transaccions. Una comanda on l'execució depèn de la realització d'una altra comanda. Una comanda on l'execució depèn de criteris específics, com ara el preu, el volum, el temps o altres factors que es compleixen.
En una transacció simultània, les comandes estan subjectes les unes a les altres, ja que totes les comandes han de ser processades al mateix temps. Si no es poden processar al mateix temps, les comandes romanen pendents fins que es puguin executar al mateix temps.
Una comanda contingent també es pot basar en un altre ordre o esdeveniment. Per exemple, un comerciant pot efectuar una comanda de compra d’opcions en funció de l’ompliment d’una comanda de compra d’accions. Només una vegada que posseeixen l'acció s'ha d'executar la comanda d'opcions. El comerciant també podria sol·licitar que les comandes s’executin simultàniament.
Els criteris sobre els quals depèn una comanda també poden incloure volum, preu, temps o una sèrie d’altres eines fonamentals o tècniques. Per exemple, una comanda pot estar supeditada a que una garantia arribi a un determinat preu, tingui una quantitat de volum determinada i que les aconsegueixi en algunes hores del dia.
Usos de la comanda contingent
Les ordres contingents són útils perquè permeten a un comerciant implementar una estratègia o diverses posicions, un cop es produeix l’esdeveniment inicial. Si un comerciant hagués de publicar cada transacció per ordre seqüencial, pot deixar-les vulnerables a pèrdues o canvis de preu. Per exemple, suposem que un comerciant vol comprar una acció a 50 dòlars, però també vol posar una pèrdua de parada a 49, 85 dòlars i una comanda de venda (objectiu) a 50, 30 dòlars tan aviat com posseeixin les accions. D’això se’n diu una comanda entre claudàtors.
Podrien fer-ho manualment, però si el preu de les accions es mou ràpidament pot ser que no arribin a les seves comandes a temps. Si la pèrdua i l'objectiu de la destinació són enviats en funció de l'emplenament de la comanda de compra, el comerciant sap que si les accions augmenten o baixen tenen comandes de captació de beneficis i control de riscos.
També hi ha un altre problema per fer-ho manualment. Si compreu un estoc i proveu de fer una comanda de venda per sobre del preu i per sota del preu (objectiu i parada de pèrdues), el programari probablement no us deixarà fer. Això es deu al fet que la plataforma de comerç creu que està intentant vendre dues vegades. Però, si la pèrdua i l'objectiu de la parada estan en funció de la posició inicial, sap que si s'arriba a la parada o a l'objectiu de la parada, aquest ordre tanca la posició i l'altre ordre es pot cancel·lar perquè la posició inicial ja no existeix. El programari sap que no intenteu vendre dues vegades, de manera que us permetrà fer les dues comandes al mateix temps. Una de les comandes contingents serà cancel·lada si s'omple l'altra comanda contingent, en aquest cas.
La majoria dels corredors ofereixen funcionalitat de comandes contingents. Pot produir-se a través de diversos tipus de comandes, com ara comandes de cistelles, comandes d’opcions de diverses potes o comandes de parèntesi. El comerciant introdueix primer el que vol, i després configura els paràmetres per a la comanda o continguts contingents. En una comanda entre claudàtors (que crea ordres contingents), que suposaria fer la comanda inicial. A continuació, s’estableix la pèrdua i l’objectiu d’aturada. Les ordres de pèrdua i de destinació només es despleguen si s’executa l’ordre inicial.
Exemple de comanda contingent al mercat d'opcions
Les comandes contingents s’utilitzen habitualment al mercat d’opcions, ja que algunes operacions d’opcions tenen diverses potes.
Per exemple, una estratègia de compra-escriptura implica la compra simultània d’una posició en accions llargues i la redacció d’una opció de trucada en aquesta posició. Un comerciant pot fer una comanda de compra per a la posició de stock llarga que es contingui en que l'escriptura de l'opció de trucada sigui a un cert preu, o viceversa.
Sense una comanda contingent, els operadors haurien d'executar dues transaccions separades. Si el preu canvia entre les dues comandes, el comerciant podria experimentar un moment de risc elevat o, possiblement, un preu pitjor (o millor) del previst en una de les transaccions. L’ordre contingent assegura que la posició s’obri exactament com espera el comerciant.
