El S&P 500 (SPY) pot estar a punt de desaparèixer, amb un augment de més del 6% a prop del termini, des del seu nivell actual al voltant de 2.640. El S&P 500 va caure gairebé l'1, 5% respecte de l'any, però es va reduir gairebé el 8, 5% dels màxims registrats a finals de gener.
No només són els tècnics que s’estableixen molt bé per a l’S&P 500, sinó que també es preveu que els beneficis puguin un 10, 3% addicional el 2019 a 170, 03 dòlars per acció, segons les dades proporcionades per S&P Dow Jones Indices. Això deixa que el S&P 500 es cotitza actualment amb només 15, 5 vegades les estimacions del 2019.
Tendències contundents
El gràfic següent mostra una pujada a llarg termini que s’ha mantingut al S&P 500 des de febrer de 2016. L’índex ha provat aquesta tendència en diverses ocasions durant els últims mesos i, fins ara, s’ha mantingut ferm. A més, s'ha produït una clara tendència a la baixa en el S&P 500 des dels màxims a finals de gener. Les dues tendències s’uneixen per crear un triangle simètric, i això és un patró de continuació alcista, cosa que suggereix que l’índex està a punt de sortir a curt termini o mitjà termini. La ruptura es produiria una vegada que el S&P augmentés per sobre de la tendència a la baixa i provocaria un augment cap al següent nivell de resistència al voltant dels 2.800, un 6, 5% superior al nivell actual del S&P 500. A més, si l'índex creixi per sobre dels 2.800, podria estar en un camí per recórrer encara més alt, cap a 3.000 durant l'any que ve.
Millorar la força relativa
Durant els darrers anys, l'índex de força relativa (RSI) del S&P 500 només ha tocat nivells de desbordament en algunes ocasions. Des de l'inici del 2018, la RSI ha tocat 30 vegades i la darrera vegada que va assolir un nivell tan baix va ser el novembre del 2016, el gener del 2016, l'agost del 2015 i l'octubre del 2014, tot plegat demostrant ser el fons del mercat. A més, sembla que la RSI ha començat a augmentar en les darreres setmanes, un altre indicador alcista.
Guanys forts
Si els tècnics positius no fossin suficients, els fonaments del mercat global continuen sent forts, i els ingressos es van incrementar no només el 2018, sinó el 2019. Segons S&P Dow Jones Indices, es preveu que els beneficis pugin un 10% el 2019, fins a 170, 03 dòlars de 154, 18 dòlars. A més, el creixement dels resultats de l'empresa deixa la negociació de S&P 500 a només 17, 1 vegades els resultats del 2018 i 15, 5 vegades al benefici del 2019. En cas que el S&P 500 ascendís a 3.000 durant el proper any, tal com suggereix el gràfic, el S&P 500 es cotitzaria a través d’aconseguir-ho –un benefici de 17, 6 vegades, gairebé idèntic al de la valoració actual actual mitjançant estimacions del 2018.
Per descomptat, és completament possible que les previsions de resultats siguin massa elevades, i la manca de rendiment del mercat durant el 2018 serveix com a indicació que cal disminuir les estimacions de resultats. Però també podria significar que actualment S&P 500 és barat i té molt més que pujar dels nivells actuals.
