El rendiment de la nota de deu anys del Tresor dels Estats Units va augmentar el 2, 614% el 17 d'abril i després es va reduir al 2, 549% el 18 d'abril. L'augment del rendiment es va produir probablement per la reducció de 4.000 milions de dòlars en el Tresor dels Estats Units durant el període finalitzat el 17 d'abril. Molt probablement, la Reserva Federal va permetre que els 4.000 milions de dòlars s’extingissin del seu balanç en no reinvertir els ingressos dels Tresors que van vencer el 15 d’abril.
Segons la meva opinió, aquest "enduriment quantitatiu" té un impacte negatiu en el creixement econòmic, ja que els diners surten del sistema bancari. Els funcionaris de la Fed asseguren que no ho és. El president Trump està d’acord amb la meva premissa i respon nominant a Stephen Moore i Herman Cain al Consell de la Reserva Federal. El president vol que dues ments semblants puguin contrarestar els problemes que veu en les eleccions de política que ha pres el president de la Fed, Jerome Powell. Simplement no podeu treure milers de milions i milers de milions del sistema bancari sense fer mal a l'economia.
El balanç es troba actualment en 3.932 bilions de dòlars, i es va reduir a 568 mil milions de dòlars respecte del pic de 4.5 bilions de dòlars de finals de setembre del 2007.
FOMC
La meva trucada de la Fed continua sent la mateixa: el Comitè Federal de Mercat Obert (FOMC) deixarà la taxa de fons federals del 2, 25% al 2, 50% fins al 2019 i, possiblement, fins a finals del 2020 després de les eleccions presidencials. La Fed continuarà escorrent el balanç fins al setembre del 2019, però això suposarà una pausa, i no la fi de l’enduriment quantitatiu.
Revisar l'estratègia del balanç de la Reserva Federal: La Reserva Federal deixarà de desembocar-se a finals de setembre del 2019. La Fed ha establert un programa de despeses de 50 mil milions de dòlars a l'abril i després de 35.000 milions de dòlars per a cadascun dels propers cinc mesos fins a setembre. Això es reduiria a 3.731 trilions de dòlars, cosa que no assoliria l'objectiu declarat del president Powell de fer un balanç de 3, 5 bilions de dòlars. Probablement es preveu un import de 231 milions de dòlars addicionals després de les eleccions de 2020.
El gràfic diari del rendiment de la nota del tresor dels Estats Units a deu anys
Refinitiv XENITH
El gràfic diari del rendiment de la nota del Tresor dels Estats Units mostra que aquest rendiment va augmentar fins al 2, 614% la setmana passada després de negociar fins al 2, 340% el 28 de març. El rendiment es va tancar la setmana passada al 2, 549%. El meu valor trimestral és del 2, 759%, i els meus pivots mensuals i semestrals al 2, 576% i el 2, 605%, respectivament. Aquests pivots eren imants la setmana passada. El nivell de risc d'aquesta setmana és del 2, 458%.
El gràfic setmanal del rendiment de la nota del tresor dels Estats Units a deu anys
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal del rendiment de la nota del Tresor dels Estats Units a deu anys mostra la caiguda dels rendiments que va començar a partir d’un alt rendiment del 3, 261% establert durant la setmana del 12 d’octubre quan el mercat borsari va assolir el pic. Aquest rendiment va mantenir la seva mitjana mòbil simple de 200 setmanes, o "reversió a la mitjana", al 2, 356% durant la setmana del 29 de març. El rendiment de l'obligació es va tancar la setmana passada just per sota de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes al 2, 569%. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va augmentar fins a 32, 01 la setmana passada, fins als 25, 41 del 12 d'abril.
Gràfic diari de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El SPDR S&P 500 ETF (SPY) va tancar la setmana de negociació reduïda el dijous 18 d’abril a 290, 02 dòlars, un 24, 1% per sobre del seu 26 de desembre baix de 233, 76 dòlars i es troba només a l’1, 3% per sota de la seva xifra màxima de 293, 94 dòlars establerta el setembre. 20. Els meus nivells de valor mensual i semestral són de 272, 17 i 266, 14 dòlars, respectivament, amb els meus pivots setmanals i anuals a 288, 99 i 285, 86 dòlars, respectivament, i el meu nivell trimestral de risc a 297, 56 dòlars.
Diagrama setmanal de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de l’ETF S&P 500 ETF és positiu però extremadament sobrecost, amb l’ETF per sobre de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes a 283, 00 dòlars i per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o per "reversió a la mitjana" a 239, 98 dòlars després la mitjana es va situar en 234, 71 dòlars la setmana del 28 de desembre. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va augmentar fins a 94, 52 la setmana passada, des dels 92, 77 del 12 d'abril i des dels 90, 70 el 5 d'abril, situant-se més per sobre del llindar sobrecostat de 80, 00.. SPY roman en una condició de "bombolla parabòlic inflable" amb una lectura superior a les 90.00.
Com utilitzar els meus nivells de valor i nivells de risc: Els nivells de valor i els nivells de risc es basen en els darrers nou tancaments setmanals, mensuals, trimestrals, semestrals i anuals. El primer conjunt de nivells es va basar en el tancament del 31 de desembre. Resten en joc els nivells semestrals i anuals originals. El nivell setmanal canvia cada setmana; el nivell mensual es va canviar a finals de gener, febrer i març. El nivell trimestral es va canviar a finals de març.
La meva teoria és que nou anys de volatilitat entre tancaments són suficients per suposar que s’inclouen tots els possibles esdeveniments alcista o baixista de les accions. Per captar la volatilitat del preu de les accions, els inversors haurien de comprar accions de debilitat fins a un nivell de valor i reduir la retenció de força per un nivell arriscat. Un pivot és un nivell de valor o de risc que es va violar en el seu horitzó temporal. Els pivots actuen com a imants que tenen una alta probabilitat de tornar a provar-se abans que el seu horitzó temporal caduca.
Com utilitzar lectures estocàstiques lentes de 12 x 3 x 3 setmanals: La meva opció d’utilitzar lectures d’estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals es va basar en testar molts mètodes de lectura d’impuls de preu de quota amb l’objectiu de trobar la combinació que va resultar en el menor nombre. falsos senyals. Això ho vaig fer després de la caiguda del mercat de valors de 1987, per la qual cosa he estat feliç amb els resultats des de fa més de 30 anys.
La lectura estocàstica cobreix les darreres setmanes de màxims, mínims i tancaments per a l'estoc. Hi ha un càlcul brut de les diferències entre la màxima alta i la baixa més baixa enfront del tancament. Aquests nivells es modifiquen en una lectura ràpida i una lectura lenta i vaig trobar que la lectura lenta funcionava millor.
Les escales de lectura estocàstiques compreses entre les 00.00 i les 100.00, amb lectures superiors a 80.00 es consideren sobrecompres i les lectures inferiors a les 20.00 es consideren desbordades. Fa poc, vaig assenyalar que les existències acostumen a augmentar i disminuir del 10% al 20% i més poc després d'una lectura que se situa per sobre dels 90, 00, per la qual cosa anomeno que una bombolla parabòlica inflable, ja que sempre apareix una bombolla. També em refereixo a una lectura inferior a les 10.00 com a "massa barata per ignorar-la".
