Les accions brasileres cotitzen un 25% més des que el líder d'extrema dreta Jair Bolsonaro va ser elegit president el 28 d'octubre de 2018 i es va comprometre a estabilitzar les finances públiques del país i restablir la confiança empresarial. Després de negociar de costat durant diversos mesos, l'índex de valors Bovespa de Brasil va augmentar dimarts l'1, 28%, segons el fet que el Senat havia aprovat importants reformes al sistema de pensions nacionals.
El projecte de llei, que es vota avui a les quatre últimes esmenes, té la intenció d’estalviar 800 mil milions de reals brasilers, o 195 milions de dòlars, en els pròxims deu anys mitjançant mesures que inclouen l’augment de l’edat mínima de jubilació i l’increment de les cotitzacions de treballadors. A més de la reforma estructural, els tipus d’interès baixos rècord continuen mantenint els recursos propis brasilers, i es preveu que el banc central del país baixi els tipus d’interès del 4, 75% al 4, 5% a finals d’aquest any per combatre una recuperació més lenta del que s’esperava i estancada. inflació.
"Se suposa que hi ha algunes reformes econòmiques que es poden considerar com un catalitzador a curt termini del país", va dir Mohit Bajaj, director de WallachBeth Capital, a Bloomberg. "Per a un joc de curta durada, el país m'agrada, sobretot si els tipus d'interès disminueixen fins a créixer el creixement. Però només com a joc tàctic que no pas com un manteniment a llarg termini", va afegir Bajaj.
Els comerciants que vulguin jugar a les accions brasileres poden obtenir una exposició rendible al mercat borsari nacional utilitzant aquests tres fons borsats en borsa (ETF). Repassem les mètriques de cada fons i explorem diverses idees de negociació.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Llançat el 2000, l’iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) té com a objectiu obtenir rendiments similars a l’Índex MSCI Brazil 25/50 - un punt de referència que inclou accions brasileres que cotitzen principalment a la Borsa de Valors de São Paolo, també coneguda com Bovespa o B3. El fons té una gran inclinació cap a les finances i destina aproximadament el 35% dels seus actius al sector sensible als tipus d'interès. Entre les principals accions de la cartera de 56 participacions d’ETF s’inclouen la firma de serveis financers Itau Unibanco Holding SA (ITUB), el gegant multinacional de les mines Vale SA (VALE) i el banc privat més gran del Brasil, Banco Bradesco SA (BBD). La facturació diària de més de 20 milions d’accions, sumada a una mitjana d’extensió de cèntims, fa que el fons sigui el favorit del comerciant del segment. EWZ controla els actius gestionats (AUM) de 8.41 mil milions de dòlars, cobra un 0, 59% de comissió de gestió i ha afegit un 13, 47% anual fins a la data (YTD) el 23 d'octubre de 2019. Els inversors també reben un rendiment del dividend del 2, 64%.
El preu de les accions del fons va tendir fortament més alt entre maig i juliol abans de retornar la major part d'aquests beneficis durant els dos mesos següents. Des del mes d’agost, l’ETF cotitza en un triangle simètric, mentre que els inversors esperaven més informació sobre la direcció de la política. Finalment, els toros van mostrar la seva mà a la sessió de negociació de dimarts i van augmentar el volum per damunt de la tendència superior del patró. Els que juguin a la ruptura haurien d’establir una ordre de benefici propera al màxim del balanç de juliol al nivell de 47 dòlars i limitar l’inconvenient amb una parada a sota de la mínima d’ahir o de la baixa de dilluns, segons la tolerància al risc.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X Shares (BRZU)
Aquells que vulguin una aposta més agressiva per les accions brasileres haurien de considerar la negociació de les accions de Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU). El fons de 424, 09 milions de dòlars rastreja el mateix índex que EWZ, però busca tornar tres vegades el rendiment diari de la referència. Els comerciants han de tenir en compte que, a causa del mecanisme de restabliment diari de la ETF, els rendiments per a períodes de durada més llargs poden desviar-se del palanqueig anunciat. Una distribució mitjana del 0, 05% juntament amb la liquiditat de gairebé 60 milions de dòlars en volum de la majoria dels dies facilita l’ús amb estratègies tàctiques a curt termini. El 23 d'octubre de 2019, BRZU té una ràtio de despeses de l'1, 36%, produeix un 1, 26% i augmenta el 14, 12% fins al present any.
Una imatge tècnica similar a la d'EWZ apareix al gràfic de BRZU. El desglossament d’ahir per sobre d’un clàssic triangle simètric sobre el volum superior a la mitjana indica que els compradors han pres el control de l’acció de preus i semblen tenir intenció de provar 40 dòlars, una zona on els màxims alts del balanç de febrer i juliol poden proporcionar una resistència important a l’aire lliure. L’índex de força relativa (RSI) dóna una lectura per sota dels nivells de compravenda elevada, cosa que permet que l’habitació àmplia del preu es mogui més amunt abans de consolidar-se. Els comerciants haurien de disminuir el risc posicionant una comanda d’aturada en un lloc inferior als 28 dòlars.
Vectors VanEck ETF de petit cap de Brasil (BRF)
Amb un actiu net de 85 milions de dòlars i amb una rendibilitat de dividend atractiu del 2, 48%, VanEck Vectors Brazil Small Cap Cap ETF (BRF) té com a objectiu proporcionar resultats d'inversió que corresponguin a l'índex MVIS Brazil Small Cap. Com el seu nom indica, l'índex subjacent està constituït per empreses brasileres de petits caps. Les ponderacions més importants en l'assignació del fons del fons inclouen un consum discrecional del 23, 5%, els serveis públics al 21, 9% i els materials del 10, 6%. El gegant de transmissió d’energia elèctrica Transmissora Alianca d’Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) assoleix el màxim assignació d’accions al 5, 17%. El 0, 59% de la ETF i el volum mitjà de negociació diària d’uns 23.000 accions diàries fan que valgui la pena utilitzar comandes límit per minimitzar l’abocament. BRF cobra una quota anual de gestió del 0, 60% i té una rendibilitat de 17, 28% en YTD el 23 d'octubre de 2019.
Les accions de BRF han augmentat constantment al llarg del 2019, tot i que en el gràfic del fons destaquen dos retracements profunds a la mitjana mòbil simple (SMA) de 200 dies. A més, els 50 dies SMA se situen per sobre dels 200 dies per confirmar la pujada. El preu va iniciar la seva evolució actual de la tendència inferior del triangle simètric la setmana passada i va esclatar per sobre de la línia de tendència superior del patró a la sessió de dimarts. Implementa una estratègia de sortida col·locant una parada sota la SMA de 50 dies i reservant beneficis propers a una gran resistència a 25, 50 dòlars.
StockCharts.com
