Què és una comanda límit de compra?
Una comanda límit de compra és una comanda per adquirir un actiu a un preu inferior o inferior a un preu especificat, permetent als comerciants controlar la quantitat que paguen. Si s’utilitza una comanda límit de compra, l’inversor té la garantia de pagar aquest preu o menys. Si bé el preu està garantit, l’emplenament de la comanda no ho és. Si l’actiu no arriba al preu especificat, la comanda no s’omplirà i l’inversor pot desaprofitar l’oportunitat de negociació. Dit d'una altra manera, si es fa servir una comanda de límit de compra, se li garanteix que l'inversor pagui el preu de la comanda límit de compra o millor, però no es garanteix que es compleixi la comanda.
Comanda de límit de compra
Punts clau
- Una comanda límit de compra garanteix el preu especificat o inferior. No es garanteix l'ompliment d'un límit de compra. Comprar els costos de control de comandes límit, però pot provocar oportunitats perdudes en condicions de mercat que es mouen ràpidament. Una comanda de límit de compra no és millor que una comanda de límit de parada o de comanda de mercat. Tots els tipus de comanda són útils i tenen avantatges i desavantatges propis.
Beneficis d'una comanda de límit de compra
Una comanda límit de compra garanteix que el comprador no obtingui un preu pitjor del que esperava. Les comandes límit de compra proporcionen als inversors i comerciants la possibilitat d’entrar precisament en una posició. Per exemple, una comanda límit de compra es podria situar a 2, 40 dòlars quan una acció cotitza a 2, 45 dòlars. Si el preu baixa a 2, 40 dòlars, la comanda s’executa automàticament. No s’executarà fins que el preu baixi a 2, 40 dòlars o per sota.
Un altre avantatge d’una comanda límit de compra és la possibilitat de millorar els preus quan un estoc es desferma d’un dia per l’altre. Si el comerciant realitza una comanda de compra a 2, 40 dòlars i la comanda no es desencadena durant el dia de negociació, sempre que es mantingui la comanda, podria beneficiar-se d’un descens reduït. Si el preu s’obre l’endemà a 2, 20 dòlars, el comerciant obtindrà les accions a 2, 20 dòlars, ja que va ser el primer preu disponible a 2, 40 dòlars o per sota. Si bé el comerciant paga un preu inferior al que s’esperava, potser voldrien considerar per què es reduïa tan agressivament el preu i si encara volen ser propietaris de les accions.
A diferència d’una comanda de mercat en què el comerciant compra al preu d’oferta actual, sigui quin sigui, una comanda límit de compra es posa a la llibreta de comandes d’un corredor a un preu especificat. La comanda significa que el comerciant està disposat a comprar un nombre específic d'accions de l'acció al preu límit especificat. A mesura que l’actiu baixa cap al preu límit, el comerç s’executa si un venedor està disposat a vendre al preu de la comanda.
Com que un límit de compra s’inclou al llibre que indica que el comerciant vol comprar a aquest preu, la comanda es licitarà, normalment per sota del preu de mercat actual de l’actiu. Si el preu baixa al preu límit de compra i un venedor transacciona amb la comanda (s’omple la comanda límit de compra), l’inversor haurà comprat a l’oferta i, per tant, ha evitat pagar el diferencial. Això pot ser útil per als investigadors del dia que busquen obtenir beneficis petits i ràpids. Per als grans inversors institucionals que ocupen posicions molt grans en accions, s’utilitzen comandes límit incrementals a diversos nivells de preus per intentar assolir el millor preu mitjà possible per al conjunt de la comanda.
Les comandes límit de compra també són útils en mercats volàtils. Suposem que un comerciant vol comprar un estoc, però sap que les accions s'estan movent des del dia a dia. Podrien fer una comanda de compra al mercat, que rep el primer preu disponible, o bé podrien utilitzar una comanda límit de compra (o una comanda de stop stop). Suposeu que l'acció va tancar ahir a 10 dòlars. L’inversor podria situar un límit de compra a 10 dòlars, assegurant que no pagaran més que això. Si les existències s’obren l’endemà a 11 dòlars, no s’emplenaran de la comanda, però també s’han estalviat de pagar més del que volien.
Desavantatges de les comandes límit de compra
Una comanda límit de compra no garanteix la seva execució. L'execució només es produeix quan el preu de l'actiu cotitza fins al preu límit i una comanda de venda transacciona amb la comanda límit de compra. La negociació d’actius al preu del límit de compra no és suficient. El comerciant pot tenir 100 accions publicades per comprar a aquest preu, però pot haver-hi milers d’accions per davant que també vulguin comprar a aquest preu. Per tant, sovint caldrà que esborri el nivell de preus de límit de compra per completar la comanda de límit de compra. Com més aviat es fa la comanda amb la cua anterior, la comanda estarà al preu i més grans seran les possibilitats d’omplir la comanda si l’actiu cotitza al preu límit de compra.
Les comandes límit de compra també poden tenir una oportunitat perduda. El preu de l’actiu ha de cotitzar al preu límit de compra o inferior, però si no ho fa, el comerciant no entra en el seu comerç. Controlar els costos i la quantitat pagada per un actiu és important, però també és aprofitar una oportunitat. Quan un actiu augmenta ràpidament, pot no tornar-se al preu límit de compra especificat abans d’augmentar més. Com que l’objectiu del comerciant era aconseguir una jugada més alta, es van perdre en fer una comanda que és poc probable que s’executés. Si el comerciant vol entrar, qualsevol preu, podria utilitzar una comanda de mercat. Si no els importa pagar un preu més alt, però volen controlar quant paguen, una comanda de límit de stop stop serà efectiva.
Alguns corredors cobren una comissió més elevada per una comanda límit de compra que per una comanda de mercat. Aquesta és, en bona mesura, una pràctica obsoleta, tot i que, ja que la majoria dels corredors cobren una quota fixa per comanda, o bé en funció del nombre d’accions comercialitzades (o import en dòlar), i no cobren en funció del tipus de comanda.
Exemple de comanda de límit de compra
L’acció d’Apple cotitza amb una oferta de 125, 25 dòlars i una oferta de 125, 26 dòlars quan un inversor decideix voler afegir Apple a la seva cartera. Tenen diverses opcions quant al tipus de comandes. Podrien utilitzar una comanda de mercat i comprar les accions a 125, 26 dòlars (suposant que l’oferta es mantingui igual i hi hagi prou accions a aquest preu per omplir la comanda de compra del mercat), o bé podrien utilitzar un límit de compra a qualsevol preu de 125, 25 dòlars o inferior..
Potser el comerciant creu que el preu baixarà lleugerament durant les properes setmanes, de manera que realitzen una comanda límit de compra a 121 dòlars. Si l'acció d'Apple cotitza fins a 121 dòlars (idealment 120, 99 dòlars per assegurar que s'omple la comanda), llavors l'inversor posseirà accions a 121 dòlars, un estalvi significatiu del preu de 125, 25 / 26 dòlars que va veure el primer inversor.
El preu no pot baixar fins als 121 dòlars. En el seu lloc, pot passar d'una oferta de 125, 25 dòlars a 126 dòlars, a 127 $, després a 140 dòlars durant les properes setmanes. S'ha perdut la pujada de preus en la qual va voler participar l'inversor perquè el seu límit de compra a 121 dòlars no es va executar mai.
Si un inversor espera que el preu d’un actiu disminueixi, una comanda de límit de compra és una ordre raonable d’utilitzar. Si l’inversor no li importa pagar el preu actual o superior, si l’actiu comença a augmentar, l’aposta millor per una comanda de mercat per comprar el límit d’aturada és l’aposta millor.
