Què és la Ràtio Calmar?
La ràtio Calmar és una comparació de la taxa de rendibilitat composta anual anual i el risc màxim de tracció dels assessors de comerç de mercaderies i fons de cobertura. Com més baixa sigui la proporció de Calmar, pitjor serà la inversió realitzada sobre la base del risc ajustat en el període de temps especificat; com més gran sigui la relació Calmar, millor es realitzarà. En general, el període de temps utilitzat és de tres anys, però aquest pot ser superior o inferior en funció de la inversió en qüestió.
Ràtio de Calmar
Desenvolupat per Terry W. Young el 1991, la proporció de Calmar és curta per als informes de comptes gestionats a Califòrnia. La relació és molt similar a la Ràtio MAR, que es va formular molt abans. L’única diferència és que el Ràtio MAR es basa en les dades produïdes des de l’inici de la inversió, mentre que la relació Calmar es basa normalment en dades més recents i a curt termini. Independentment de quina proporció s’utilitzi, els inversors coneixen millor el risc de diverses inversions.
La naturalesa ajustada al risc de la ràtio de Calmar la fa destacar com una de les moltes mesures possibles de rendiment de la inversió. Quan els inversors han de seleccionar un ampli univers de possibles títols d'inversió, ajuda a considerar explícitament el risc i el retorn com a factors de l'èxit global de la inversió. La ràtio de Calmar és la menys coneguda dels manòmetres de retorn ajustats al risc comuns. Altres inclouen la relació Sortino, la proporció Sharpe i les proporcions MAR. William Sharpe, de fama en relació amb Sharpe, va guanyar el Premi Nobel Memorial en Ciències Econòmiques el 1990 pel seu treball en la teoria de preus de béns de capital. Això parla de la classe de mesures d’influència com la davallada de Calmar.
