Tots invertim amb l’esperança que algun dia no haurem de treballar, però tindrem prou diners per viure de les nostres inversions. Queda la pregunta: un inversor habitual pot vèncer realment el mercat? Tenim el que cal per guanyar els intermediaris i les institucions que han invertit milions, o fins i tot milers de milions, en el mercat? Segons Terrance Odean, professora de finances de la Universitat de Califòrnia, Haas School of Business de Berkley, "Molts dels errors que fan els inversors provenen de la incomprensió dels inconvenients innats que tenen.", us oferim algunes de les decisions sobre la superació dels mercats d'experts en la matèria.
Punts clau
- Esbrinar si es pot guanyar el mercat no és fàcil, però les respostes varien en general en funció de qui pregunteu. L’inversor mitjà pot no tenir molt bones possibilitats de vèncer el mercat. Els inversors regulars poden aconseguir un ajustament al risc millor. torna a centrar-se en perdre menys. Considereu l’ús de plataformes de baix cost, creeu una cartera amb un propòsit i tingueu cura del risc titular.
David i Goliat
Es pot vèncer al mercat? La resposta a aquesta pregunta no és fàcil i, en general, les respostes varien en funció de qui pregunteu. En bategar el mercat, estem parlant d’americans que treballen cada dia, que inverteixen per intentar obtenir guanys de capital més grans i més rendiments que el S&P 500. Segons un expert, els inversors poden haver de renunciar a alguna cosa a canvi de rendiments més elevats.
"Tots tenim certa larència en nosaltres. Comprem títols perquè pensem que coneixem algú o alguna cosa que no. No crec que ningú pugui superar de forma constant el S&P 500 sense assumir un risc més gran que el mercat", segons David EY Sarna, autor de "History Of Greed".
No et modelis després dels professionals
Si bé alguns de nosaltres tenim les eines i connexions necessàries per prendre decisions amb coneixement que ens conduiran a una cartera amb rendiments més alts, d’altres, com borsistes, banquers i grans corporacions, probablement tinguin avantatge, oi?
Per descomptat, aquestes persones del sector financer tenen informació privilegiada que legalment no poden comerciar. Però també tenen les habilitats necessàries per analitzar els estats financers per aprofundir en una determinada empresa.
No us modeleu després de professionals financers que tinguin antecedents analítics.
Bateu al mercat: probabilitats
"La realitat és que sempre hi haurà l'atractiu per intentar vèncer el mercat, sobretot perquè els que ho han batut constantment són venerats amb tanta intensitat (Bill Miller, Peter Lynch) i / o bé es compensen bé (gestors de fons de cobertura). Crec que el mercat es pot batre, però fins i tot un rellotge trencat és correcte dues vegades al dia. La millor manera de descriure-ho: és possible, però no probable ", afirma Robert Laura, autor de" Naked Retirement: A Stimulating Guide To A More significative Retirement "i president del grup financer SYNERGOS.
Segons Laura, l’inversor mitjà individual té poques possibilitats de vèncer el mercat. Diu que l’inversor comú utilitza fons mutus, està encallat en 401 (k) plans que rastregen essencialment l’índex més ampli i paga taxes més altes en comparació amb accions, fons d’índex o ETFs. A més, moltes inversions de tipus de fons mutus no utilitzen ordre de pèrdua per protegir els guanys i, per tant, no sempre proporcionen el tipus de protecció que poden realitzar les carteres individualitzades. Segons ell va dir, "els inversors estan preparats per fallar en el primer moment".
Invertir en 401 (k) s no és millor. "La majoria de 401 (k) no tenen un punt de referència i la majoria de les empreses no tenen una bona política d'inversió per seleccionar fons dins del programa. Ni tan sols podeu obtenir algunes classes d'actius en molts i la majoria d'assessors són vendes, no fiduciaris i només ensenyava a vendre fons ", afegeix Laura.
El bo és que molts més inversors prenen la responsabilitat i l’interès en les seves inversions. Prenen la iniciativa d’aprendre com funcionen les seves inversions i queden menys intimidats. Laura diu que els inversors estan aprenent que les existències individuals no són tan espantoses com tothom suggereix i que tothom té informació valuosa si saben on trobar-la i com aplicar-la.
"L'arribada d'ETFs i la inversió en índex permeten a les persones imitar el mercat, en lloc d'intentar combatre-ho, que és una perspectiva millor i menys costosa", afegeix Laura.
Una causa perduda?
"Totes les evidències donen suport al fet decebedor que els inversors habituals en conjunt subperformen el mercat. Sempre que intentin" vèncer el mercat "realment tenen un rendiment inferior", va dir Todd R. Tresidder, fundador de FinancialMentor.com, el 2010
Segons Tresidder, la millor manera perquè els inversors habituals aconsegueixen millors rendiments ajustats al risc és centrar-se no en el rendiment, sinó en perdre menys. És a dir, els inversors habituals tenen un avantatge competitiu: la liquiditat.
"Els grans inversors són el mercat, però el petit és àgil i pot comprar o vendre sense afectar el mercat, cosa que el gran no pot fer. La gestió sistemàtica del risc pot treballar per proporcionar als inversors regulars un rendiment inversor similar o lleugerament millorat respecte al mercat amb un risc substancialment menor ", afirma.
Ajudant les probabilitats
Què pot fer un inversor per augmentar les seves possibilitats de batre el mercat? Laura diu que hi ha diverses coses que pots fer.
Estalviar diners
Utilitzeu fons de baix cost i / o una plataforma de baix cost per a operacions. Realment no té cap sentit intentar augmentar la possibilitat d’obtenir rendiments més elevats si invertiu molts diners invertint els vostres diners. Busqueu oportunitats per intentar reduir els vostres costos si gestioneu la vostra pròpia cartera. Recordeu-vos: La millor manera de guanyar diners és estalviar diners.
Necessiteu Disciplina
Independentment de quins siguin els vostres objectius i intencions, heu de tenir un pla. I, un cop tingueu un pla, heu de complir-lo, independentment de les circumstàncies. Establir i seguir una disciplina que es tradueix en fer el que heu dit que fareu.
Portafoli amb finalitat
Doneu a totes les inversions de la vostra cartera un preu de compra, manteniu el preu i vengueu el preu juntament amb una o dues raons per comprar, retenir o vendre per aquest valor. Això et proporciona criteris específics per actuar i proporciona a la teva cartera finalitats i orientacions específiques.
Risc titular
Vigileu el risc del titular. Aquest terme fa referència al xoc de notícies que poden afectar les accions, la indústria o el sector d’una empresa. Configureu alertes de correu electrònic per a les vostres inversions, a mesura que aparegui informació nova sobre aquestes, ja us n'adoneu en les primeres etapes per considerar els canvis. Marqueu el vostre calendari per veure coses com les dates de guanys, els terminis de propietat intel·lectual i els informes de la indústria com les reunions de la Reserva Federal, els números d’atur, l’inici de nous habitatges i altra informació que afecti el sector o la seguretat específics.
Sarna suggereix invertir en allò que coneixeu i enteneu com ara petites capes sòlides i rendibles i, fins i tot, microcaps en nínxols que pugueu supervisar i comprendre. Aquests poden apreciar-se molt més ràpidament que els talls grans a preus equivalents.
L’única manera d’obtenir rendiments superiors al mercat és desenvolupar un avantatge competitiu. "O bé es desenvolupa a través del coneixement i el flux d'informació, o bé es desenvolupa a través d'una àmplia recerca que té com a resultat una estratègia d'inversió que explota un comportament irregular del mercat", afirma Tresidder.
Segons Tresidder, l’única forma de superar els mercats és desenvolupar un avantatge competitiu que superi els costos de transacció i el rendiment passiu del mercat.
La línia de fons
El debat sobre si un inversor individual pot vèncer el mercat és tan antic com el propi mercat borsari. Els que han trobat la fortuna invertint sovint predicaran que posseeixen habilitats analítiques superiors que els han permès predir el mercat. Els inversors que pateixen pèrdues explicaran una història molt diferent.
