Quina és la data?
Sovint usada per identificar una sèrie particular d’obligacions d’un emissor, la data feta és la data en què comença a acumular-se l’interès per un títol de renda fixa. Els inversors que adquireixin una garantia de renda fixa entre les dates de pagament d’interessos també han de pagar al venedor o emissor qualsevol interès que s’hagi acumulat des de la data fins a la data de compra o la data de liquidació, a més del valor nominal.
Comprensió de data data
Els inversors compren bons emesos per les corporacions, el govern i els municipis per tal de rebre ingressos d’interès. Moltes obligacions garanteixen un pagament periòdic d’un cupó o d’interès als titulars d’obligacions fins que vengui l’obligació. Per exemple, una obligació amb un valor nominal de 1.000 dòlars i una taxa de cupó del 5 per cent a pagar semestralment pagarà als seus inversors un 5 per cent / 2 x 1.000 dòlars = 25 dòlars cada sis mesos. Suposem que la fiança emesa recentment es va vendre algun cop el gener de 2018 i la seva data de venciment és l’1 de febrer de 2023. Si els pagaments d’interessos estan previstos per a l’1 de febrer i l’1 d’agost de cada any fins que la fiança es produeixi, la data de data serà l’1 de febrer de 2018. Un inversor rebrà els seus primers 25 dòlars a la primera data de cupó, l’1 d’agost de 2018. El primer període de cupó, doncs, és el període comprès des de la data datada fins a la primera data del cupó.
La data fechada és la data en què es comença a acumular l’interès sobre bons i notes. Dintre del primer període de cupó, els dies des del cupó fins a la liquidació es computaran sempre en referència a la data de la data. Un inversor que compra l’obligació paga l’import igual als interessos acumulats des de la data datada fins a la data de liquidació i se li retorna l’interès addicional quan l’emissor realitza el primer pagament d’interessos sobre la fiança.
Si la data d’emissió de la garantia de renda fixa és la mateixa que la fechada, la data de publicació també és la data d’emissió. També és possible que un bon de pagament de cupons s’emetgui després de la primera data de meritació, en aquest cas, la data d’emissió i la data de data serà diferent. Es pot presentar una diferència entre ambdues dates, ja que les dates d'emissió no poden caure en vacances o cap de setmana. Per exemple, una data amb data pot ser dissabte, però la data d’emissió serà el dilluns següent. Si la data d’emissió cau després de la data, la fiança es cotitzarà amb els interessos meritats. En realitat, la data fechada pot estar abans, o després de la data d’emissió.
