Què és el risc en capital (CA)?
El terme capital en risc (CaR) fa referència a la quantitat de capital reservada per cobrir riscos. S’aplica a entitats i persones que s’asseguren autònomament, així com a les companyies d’assegurances que subscriuen les pòlisses d’assegurança. El capital en risc es pot utilitzar per pagar pèrdues o per inversors que hagin de tenir capital en una inversió per obtenir determinats tractaments fiscals.
Punts clau
- El terme capital en risc fa referència a la quantitat de capital reservada per cobrir riscos. El capital en risc s'utilitza com a amortidor per les companyies d'assegurances que excedeixen les primes obtingudes per les polítiques de subscripció. El CA ajuda a pagar reclamacions o despeses en cas que es cobrin primes. per part de l’empresa no n’hi ha prou per cobrir-los. També és rellevant per als impostos sobre la renda federal, ja que l’IRS requereix que un inversor tingui risc de capital en una inversió per tal d’aconseguir certs tractaments fiscals. Un dels requisits d’assumir un capital. el benefici és que l'inversor ha de tenir capital en risc.
Comprendre el capital en risc (CA)
El capital en risc es pot utilitzar per descriure diversos escenaris per a la indústria d'assegurances i els inversors respecte als seus impostos. Les companyies d’assegurances cobren les primes per les pòlisses que subscriuen. L’import de la prima es determina en funció del perfil de risc del prenedor de la pòlissa, del tipus de risc a què es cobreix i de la probabilitat que es produeixi una pèrdua després de proporcionar cobertura. La companyia d’assegurances utilitza aquesta prima per finançar les seves operacions, així com per obtenir ingressos d’inversió.
El capital en risc s'utilitza com a amortidor superior a les primes obtingudes per les polítiques de subscripció. En essència, el capital en risc ajuda a pagar les reclamacions o despeses en cas que les primes que cobra l'empresa no siguin suficients per cobrir-les. Com a tal, també es pot anomenar CaR com a capital que té risc o excedent de fons. Com que és un excés de capital, es pot utilitzar com a garantia. És un indicador important de la salut d’una companyia d’assegurances, ja que el fet de disposar de capital suficient per pagar les reclamacions és el que impedeix que l’asseguradora s’insolti.
La quantitat de capital que ha de tenir en reserves una companyia d’assegurances es calcula segons el tipus de pòlisses que l’asseguradora subscrigui. Per a les pòlisses d’assegurança no vida, el capital en risc es basa en reclamacions estimades i en el nombre de primes que paguen els prenedors, mentre que les companyies d’assegurances de vida basen els seus càlculs en funció dels beneficis totals que haurien de pagar.
Les companyies d’assegurances tenen una quantitat específica de capital en les seves reserves, l’import de les quals es basa en els tipus de pòlisses que subscriuen.
La CA és també rellevant per als impostos sobre la renda federal. El servei d’ingressos interns (IRS) requereix que un inversor tingui risc de capital en una inversió per tal de poder obtenir certs tractaments fiscals. Molts refugis d’impostos solien estar estructurats de manera que l’inversor no podia perdre diners, sinó que podia assumir ingressos i convertir-lo en plusvàlues no realitzades per tributar posteriorment i amb una taxa més baixa. Per això, un dels requisits per obtenir una plusvàlua és que cal tenir risc de capital.
Consideracions especials
Els reguladors poden establir un marge d’insolvència per a les companyies d’assegurances, en funció de la mida i el tipus de riscos que cobreixin en les pòlisses que subscriuen. Per a les empreses d’assegurances no de vida, sovint es basa en la pèrdua experimentada durant un període de temps. Les companyies d’assegurances de vida utilitzen un percentatge del valor total de les pòlisses menys dotacions tècniques. Aquestes regulacions s’apliquen normalment a la quantitat de capital que s’ha de reservar i no s’aplica al tipus o al risc de la participació del capital.
