Flux de caixa i flux de fons: una visió general
Generalment hi ha quatre tipus de comptes financers en comptabilitat: el balanç, el compte de resultats, el compte de fluxos de caixa i el compte de fluxos de fons. Aquí, ens endinsem en els dos finals.
En comptabilitat financera, l’estat de fluxos d’efectiu es refereix al canvi d’efectiu i equivalents d’una empresa d’un període a l’altre. El flux de fons, però, té dos significats diferents. Una és a efectes comptables, mentre que l’altra serveix per a inversions.
Flux de caixa
El flux de caixa es registra al compte de fluxos de caixa d’una empresa. Aquesta declaració —un dels estats principals d’una empresa— mostra l’entrada i la sortida d’efectius reals (o actius semblants a efectiu) de les seves activitats operatives. És un informe obligat segons els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP).
Això és diferent del compte de resultats, que registra dades o transaccions que potser no s’han realitzat del tot, com ara ingressos no cobrats o ingressos no pagats. El compte de fluxos de caixa, d’altra banda, ja tindrà aquesta informació introduïda i donarà un retrat més exacte de la quantitat de diners que genera una empresa.
Les fonts de fluxos d’efectiu es poden dividir en tres categories diferents en un estat de flux de caixa:
- Fluxos de caixa procedents d’activitats operatives: els diners generats per l’operació general o bàsica de l’empresa figuraran en aquesta categoria. Fluxos de caixa procedents d’activitats d’inversió: aquesta secció abastaria qualsevol flux de caixa invertit en inversions com equipament nou. Fluxos de caixa procedents de les activitats de finançament: Aquesta categoria inclou totes les transaccions amb deutors, com ara ingressos de deutes nous o dividends pagats als inversors.
Les empreses reben ingressos d’ingressos en efectiu procedents de la venda de mercaderies, la prestació de serveis, la venda d’actius, la obtenció d’interès per inversions, el lloguer, la contractació de préstecs o l’emissió de noves accions. Les sortides d’efectiu es poden derivar en la compra de comptes, en el pagament de préstecs, en l’ampliació de les operacions, en el pagament de sous o en la distribució de dividends.
Atès que la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) requereix que totes les empreses cotitzades utilitzin la comptabilitat de la meritació, que ignora en gran mesura el saldo real d’efectius a mà, els inversors i els prestamistes es basen en l’estat de fluxos de caixa per avaluar la liquiditat i la gestió del flux de caixa. És una eina més fiable que les mètriques que utilitzen les empreses per vestir els seus resultats, com ara ingressos abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions (EBITDA).
Flux de fons
Pel que fa a la comptabilitat, els comptes de flux de fons van ser requerits per GAAP entre 1971 i 1987. Quan es va requerir, el compte de fluxos de fons va ser utilitzat principalment pels comptables per informar de qualsevol canvi en el capital de xarxa d'una empresa o la diferència entre actius i passius., durant un període de temps establert. Bona part d'aquesta informació es troba ara recollida al compte de fluxos de caixa.
A efectes d’inversió, el flux de fons no dóna la posició de caixa d’una empresa; si una empresa volgués fer-ho, prepararà el seu compte de fluxos de caixa.
El flux de fons posa de manifest el moviment de caixa només, és a dir, reflecteix el moviment net després d’examinar les entrades i sortides de fons monetaris. També identificarà qualsevol activitat que pugui tenir un caràcter característic per a l’empresa, com ara una despesa irregular.
Avui és més útil l’ús del compte de fluxos de fons en inversió. Es pot apreciar el sentiment d’inversor en relació amb diferents classes d’actius. Per exemple, si el flux de fons de renda variable és positiu, suggereix que els inversors tinguin una visió generalment optimista de l’economia, o almenys la rendibilitat a curt termini de les empreses cotitzades.
Punts clau
- Els fluxos de caixa i els estats de fons d’una empresa reflecteixen dues variables diferents durant un període de temps concret. El flux de caixa registrarà l’entrada i la sortida d’efectiu real d’una empresa (efectiu i equivalents de caixa). El flux de fons registra el moviment d’entrada i sortida d’efectiu. de la companyia.Tot ajuda a proporcionar als inversors i al mercat una captura de pantalla de la manera com està fent l'empresa periòdicament.
