Què és un Banc Central?
El banc central ha estat descrit com el "prestador d'últim recurs", cosa que significa que és responsable de subministrar fons a l'economia de la seva nació quan els bancs comercials no puguin cobrir una escassetat de subministrament. És a dir, el banc central impedeix que falli el sistema bancari del país.
No obstant això, l’objectiu principal dels bancs centrals és proporcionar l’estabilitat de preus de les monedes dels països mitjançant el control de la inflació. Un banc central també actua com l’autoritat reguladora de la política monetària d’un país i és l’únic proveïdor i impressor de bitllets i monedes en circulació. El temps ha demostrat que el banc central pot funcionar millor en aquestes capacitats mantenint-se independent de la política fiscal del govern i, per tant, poc influenciat per les preocupacions polítiques de qualsevol règim. Un banc central també hauria de ser cessat completament dels interessos bancaris comercials.
L’augment del Banc Central
Històricament, el paper del banc central ha anat creixent, alguns poden argumentar, des de la creació del Banc d'Anglaterra el 1694. No obstant això, es va acordar generalment que el concepte del banc central modern no va aparèixer fins al 20è. segle, com a resposta als problemes dels sistemes bancaris comercials.
Entre el 1870 i el 1914, quan les monedes mundials es van fixar en la norma d’or (GS), mantenir l’estabilitat dels preus va ser molt més fàcil perquè la quantitat d’or disponible era limitada. En conseqüència, l’expansió monetària no es va poder produir simplement a partir d’una decisió política d’imprimir més diners, de manera que la inflació era més fàcil de controlar. El banc central aleshores era el principal responsable de mantenir la convertibilitat de l’or en moneda; va emetre notes basades en les reserves d'or d'un país.
Al esclatar la Primera Guerra Mundial, el GS va ser abandonat i es va fer evident que, en temps de crisi, els governs que tenien dèficit pressupostari (perquè costa diners per fer la guerra) i necessitar recursos més grans ordenarien la impressió de més diners. Quan els governs ho van fer, es van trobar amb la inflació. Després de la guerra, molts governs van optar per tornar al GS per intentar estabilitzar les seves economies. Amb això es va augmentar la consciència de la importància de la independència del banc central respecte a qualsevol partit polític o administració.
Durant els temps inquiets de la Gran Depressió i les conseqüències de la Segona Guerra Mundial, els governs mundials van afavorir sobretot el retorn a un banc central dependent del procés de presa de decisions polítiques. Aquesta visió va sorgir sobretot de la necessitat d'establir un control sobre les economies destruïdes per la guerra; a més, les nacions recentment independents van optar per mantenir el control sobre tots els aspectes dels seus països, com a reacció contra el colonialisme. L’augment de les economies gestionades al bloc oriental també va ser responsable de l’augment de la interferència del govern en la macroeconomia. Amb el temps, però, la independència del govern del banc central es va posar de moda a les economies occidentals i ha prevalgut com la forma òptima d’aconseguir un règim econòmic liberal i estable.
Banc Central
Com influeix el banc en una economia
Es pot dir que un banc central té dos tipus principals de funcions: (1) macroeconòmica a l’hora de regular la inflació i l’estabilitat de preus i (2) microeconòmica quan funciona com a prestador d’últim recurs. (Per a la lectura de fons sobre la macroeconomia, vegeu Anàlisi macroeconòmica .)
Influències macroeconòmiques
Com a responsable de l'estabilitat de preus, el banc central ha de regular el nivell d'inflació controlant els subministraments de diners mitjançant la política monetària. El banc central realitza transaccions a mercats oberts que injecten el mercat amb liquiditat o absorbeixen fons addicionals, afectant directament el nivell d’inflació. Per augmentar la quantitat de diners en circulació i disminuir el tipus d’interès (cost) per prestar, el banc central pot comprar bons del govern, factures o altres notes emeses pel govern. Aquesta compra pot comportar, però, una inflació més elevada. Quan necessiti absorbir diners per reduir la inflació, el banc central vendrà bons governamentals al mercat obert, fet que augmenta el tipus d’interès i desaconsella l’endeutament. Les operacions de mercat obert són els mitjans clau amb els quals un banc central controla la inflació, l’oferta de diners i els preus.
Influències microeconòmiques
La creació de bancs centrals com a prestadors de l'últim recurs ha empès la necessitat de la seva llibertat de la banca comercial. Un banc comercial ofereix fons als clients de forma primera, per primera vegada. Si el banc comercial no té prou liquiditat per satisfer les demandes dels seus clients (els bancs comercials generalment no tenen reserves iguals a les necessitats de tot el mercat), el banc comercial pot recórrer al banc central per demanar fons addicionals. Això proporciona estabilitat al sistema d’una manera objectiva; els bancs centrals no poden afavorir cap banc comercial particular. Per tant, molts bancs centrals mantindran reserves bancàries comercials basades en una proporció dels dipòsits de cada banc comercial. Per tant, un banc central pot exigir a tots els bancs comercials que mantinguin, per exemple, una proporció de reserva / dipòsit de 1:10. L'aplicació d'una política de reserves comercial de bancs funciona com un altre mitjà per controlar l'oferta de diners al mercat. No tots els bancs centrals, però, requereixen que els bancs comercials dipositin reserves. El Regne Unit, per exemple, no ho fa, mentre que els Estats Units ho fan.
La taxa a la qual els bancs comercials i altres facilitats de préstec poden prendre préstecs de fons a curt termini del banc central s’anomena taxa de descompte (que estableix el banc central i proporciona una base per als tipus d’interès). S'ha argumentat que, per tal que les transaccions del mercat obert siguin més eficients, la taxa de descompte hauria d'evitar que els bancs no tinguin endeutada perpètua, cosa que afectaria l'oferta monetària del mercat i la política monetària del banc central. En préstecar massa, el banc comercial circularà més diners al sistema. L’ús de la taxa de descompte es pot restringir fent-la poc atractiva quan s’utilitza repetidament. (Per obtenir més informació, llegiu la Comprensió de la microeconomia .)
Economia de transició
Actualment, les economies en desenvolupament es troben amb qüestions com la transició de les economies de mercat lliures a les administrades. La preocupació principal sovint és controlar la inflació. Això pot conduir a la creació d’un banc central independent, però pot trigar un temps, ja que moltes nacions en desenvolupament volen controlar les seves economies. Però la intervenció del govern, directa o indirecta mitjançant la política fiscal, pot provocar el desenvolupament del banc central. Malauradament, moltes nacions en desenvolupament es troben amb un trastorn civil o amb la guerra, cosa que pot obligar un govern a desviar els fons del desenvolupament de l'economia en general. Tot i així, un factor que sembla confirmar és que, per desenvolupar-se una economia de mercat, es necessita una moneda estable (ja sigui aconseguida mitjançant un tipus de canvi fix o variable). Tanmateix, els bancs centrals en les economies industrials i emergents són dinàmiques perquè no hi ha cap manera garantida de dirigir una economia, independentment de la seva etapa de desenvolupament.
La línia de fons
Els bancs centrals són els responsables de supervisar el sistema monetari d’una nació (o d’un grup de nacions), juntament amb una àmplia responsabilitat, des de la supervisió de la política monetària fins a l’aplicació d’objectius específics com l’estabilitat de la moneda, la inflació baixa i la plena ocupació. El paper del banc central ha crescut en importància al darrer segle. Per garantir l’estabilitat de la moneda d’un país, el banc central hauria de ser el regulador i l’autoritat en els sistemes bancaris i monetaris.
Els bancs centrals contemporanis són propietat del govern, però estan separats del ministeri o del departament de finances del seu país. Tot i que el banc central és freqüentment anomenat "banc del govern" perquè gestiona la compra i venda de bons del govern i altres instruments, les decisions polítiques no haurien d'influir en les operacions del banc central. Per descomptat, la naturalesa de la relació entre el banc central i el règim governant varia d’un país a un altre i continua evolucionant amb el temps.
