Les tarifes per als fons negociats en borsa (ETF) estan caient i aquest tema no es limita a fons senzills a la vainilla i a la ponderació. Els fons beta intel·ligents també són cada cop menys costosos. Segons algunes estimacions, l'ETF beta intel·ligent mitjà de gran capital nord-americà té un percentatge de despesa anual del 0, 35%, o 35 dòlars, amb una inversió de 10.000 dòlars. Els ETF factorials, inclosos els que es concentren en accions de creixement i valor, solen cobrar taxes molt inferiors a la mitjana de la categoria beta intel·ligent. Aquestes tarifes són importants amb el pas del temps, sobretot quan els inversors esperen que el valor de les accions sigui després de la creixement i el nom de l'impuls del 2017.
"El fons mutualista mitjà de gran capítol va augmentar el 15, 8% el 2017, però va restar un retard del 17, 2% de l'Índex de Vanguard Value ETF (VTV) de 37.000 milions de dòlars, l'índex de valor de gran capítol ETF amb més actius", va dir CFRA Research Director d’ETF i Investigació de Fons Mutuos Todd Rosenbluth en una nota publicada a principis d’aquesta setmana. "Una part del diferencial de rendiment prové de la proporció de despesa de 97 punts bàsics de VTV inferior al fons mutualista de valor gran capital. Tot i això, les seleccions d’accions també van contribuir, ja que col·lectivament els gestors actius no van poder detectar prou intèrprets forts el 2017". El VTV, que és un dels ETFs beta intel·ligents més grans de qualsevol varietat, cobra un 0, 06% anual.
Dels 20 ETF beta més intel·ligents, sis són fons de valor. Amb el pas del temps, les tarifes baixes sobre fons d'índex de valor i ETF poden ser avantatjoses per als inversors. Si bé VTV es troba entre els ETF de valor més barat, alguns fons rivals tenen taxes lleugerament més elevades, però val la pena considerar-los i són encara menys significatius que els fons de valor gestionats activament. Aquest grup inclou l'iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE), que cobra un 0, 15% anual. VLUE va obtenir gairebé el 23% l'any passat, situant-lo per davant dels rivals gestionats activament.
"VLUE té les existències més valorades de cada sector i està més diversificada que la majoria d'estratègies de valor. Però, per mantenir el valor del focus, es reequilibra semestralment, més recentment a finals de novembre", va dir Rosenbluth. "International Business Machines Corporation (IBM) va ser una de les 16 incorporacions i es va unir a Apple Inc. (AAPL) i Intel Corporation (INTC) com a components tecnològics de gran càlcul; avaluar possibles perspectives de futur de les explotacions subjacents és una de les maneres que els rànquings propietaris de CFF proporcionen. una perspectiva de futur, a diferència de qualsevol altra metodologia de classificació ETF."
Els 3.300 milions de dòlars de VLUE rastregen l’índex de valor millorat MSCI USA i tenen una desviació estàndard de tres anys de l’11, 6%. VLUE és una sortida dels fons tradicionals de valor perquè el producte iShares presenta un pes gairebé un 24% de les existències tecnològiques i una assignació del 12, 4% a noms discrecionals del consumidor, sectors que solen ser segments distintius del fons de creixement i impuls. (Per a més informació, vegeu: Una aproximació directa a les existències de valor.)
