Què és una Hedge xinesa
Una tanca xinesa és una posició tàctica que mira de mitigar el risc per als inversors. Inclou una posició curta en una seguretat convertible i una posició llarga en el seu actiu subjacent. Aquest tipus de cobertura sembla aprofitar els factors de conversió errònics. El comerciant obtindrà beneficis quan l'actiu subjacent es deprecia, disminuint la prima sobre la seguretat convertible.
ESMORZAR HEDGE XINA
Una tanca xinesa, també coneguda com a cobertura inversa, és un tipus d'arbitratge convertible. Una seguretat convertible, com ara un vincle amb una opció per convertir-se en accions, es ven a la prima per reflectir el cost de l’opció. El comerciant vol que l’actiu subjacent baixi de valor, fent que la posició curta sobre el convertible sigui rendible. Mitjançant la cobertura de la posició curta per l’enyorança de l’actiu subjacent, l’inversor està protegit per grans apreciacions.
Aquest seria el contrari que executar una cobertura set-up, que és una estratègia d’arbitratge que comporta una posició llarga en una seguretat convertible i reduir el seu estoc subjacent. Aquest tipus de cobertura també pretén aprofitar els factors de conversió errònics i aïllar el risc no relacionat amb l'error.
El comerciant aconsegueix beneficis quan l'actiu subjacent augmenta en valor i augmenta la prima sobre la seguretat convertible. Una seguretat convertible, com ara un vincle amb una opció per convertir-se en accions, es ven amb un premi que reflecteix el cost de l’opció. En cobrir la posició llarga, escurçant l’actiu subjacent, l’inversor es protegeix de depreciació de l’obligació.
Hedge xinesa com a assegurança
Una estratègia de cobertura xinesa és una forma d’assegurança. La cobertura en un context empresarial o en una cartera suposa disminuir o transferir el risc. Penseu que una corporació pot optar per construir i operar un factor en un país estranger al qual exporta el seu producte de manera que pugui cobrir el risc de divisa.
Quan els inversors cobren cobertura, el seu objectiu és protegir els seus actius. La cobertura pot implicar un enfocament conservador per a la inversió, però alguns dels inversors més agressius del mercat utilitzen l'estratègia. Al reduir el risc en una part d’una cartera, un inversor sovint pot assumir més risc en altres llocs, augmentant el seu potencial de rendiments absoluts alhora que posa menys risc de capital en cada inversió individual.
Una altra manera de mirar-ho és que la cobertura contra el risc d’inversió significa utilitzar estratègicament instruments al mercat per contrarestar el risc de moviments de preus adversos. És a dir, els inversors cobren una inversió fent-ne una altra.
