Coca-Cola Co. (KO) ha augmentat un 11% durant el mes passat, ja que els inversors fugen de la seguretat en augment de la volatilitat del mercat. Segons l'anàlisi tècnica, aquest míting pot acabar aviat, amb la caiguda de les accions fins a un 7% a curt termini.
La valoració de Coca-Cola és un gran problema. Es cotitza a l’extrem superior del seu rang històric i molt per sobre de la valoració mitjana del S&P 500. Aquest preu ric fa que les accions siguin vulnerables, ja que els analistes afaiten les taxes de creixement dels resultats del proper any.
Dades del KO de YCharts
Sobrecomprat
El gràfic mostra que les accions han augmentat fins a l’extrem superior d’un interval comercial de diversos anys que data del 2013. Durant els darrers 5 anys, les accions s’han retrocedit cada vegada que les accions han arribat a la part superior de l’interval. En cas que les accions disminueixin, el seu següent nivell de suport tècnic arribaria a 46, 50 dòlars
Un altre signe negatiu és l’índex de força relativa, que ha assolit nivells de sobrecompra.
Sobrevalorat
Tal com s'ha indicat, el valor de l'acció ha augmentat la ràtio de pèrdues de 2019 fins a 22, 3, dramàticament superior als 16 PE per al S&P 500. També es troba a l'extrem superior de la franja històrica de Coke fins al 2015.
Dades del gràfic fonamental de YCharts
Alentiment del creixement
L’expansió múltiple es produeix en un moment en què els analistes baixen les estimacions de resultats de la companyia per al 2019. Des de finals d’octubre, les estimacions per al creixement dels guanys de l’any vinent s’han reduït fins al 6, 6% del 7, 4%. A base de PE, això significa que un inversor paga més del triple del creixement previst de la companyia, una proporció PEG de 3, 4. Això és lluny d’una ganga.
Això pot fer que la recent reunió de Coca-Cola sospiti ja que els inversors busquen protecció en accions amb menys beta i volatilitat. Els inversors no es veuen atrets per Coca-Cola pel seu fort perfil de creixement. De manera que un cop s’estabilitzi el mercat més ampli, les accions podrien retrocedir.
