Què és un Bullet GIC?
Un Bullet GIC és un tipus de contracte d’inversió garantit en el qual el principal i els interessos deguts es paguen en una quantitat única. Un GIC de bala o un contracte d’inversió garantit per bala (BGIC) proporciona als inversors un mitjà de risc típicament baix per aconseguir un reemborsament principal garantit, més els interessos. Aquests contractes solen ser oferts per companyies d’assegurances.
Punts clau
- Un GIC de vinyetes és un contracte d’inversió garantit que es paga com a suma forfetària en contraposició a una sèrie de fluxos d’efectiu, com és típic en un GIC regular. Per això, una GIC funciona de manera similar a una obligació de cupó zero, però amb reemborsament diferit del capital i dels interessos. Un GIC proporciona una taxa de rendibilitat garantida durant un període de temps a canvi de bloquejar la quantitat invertida durant un període de diversos anys. Una pensió GIC sol ser utilitzada per les pensions per finançar beneficis definits per als participants en el pla..
Com funcionen els GIC de vinyetes
Un contracte d’inversió garantit (GIC) és una prestació de la companyia d’assegurances que garanteix una taxa de rendibilitat a canvi de mantenir un dipòsit durant un període determinat. Un GIC fa una crida als inversors com a reemplaçament d’un compte d’estalvi o de títols del Tresor dels Estats Units. Les GIC també es coneixen com a acords de finançament. En una GIC, la companyia d’assegurances accepta els diners i accepta retornar-los, juntament amb els interessos, en una data acordada en el futur, normalment entre un i 15 anys.
Els GIC de vinyetes difereixen en què el pagament rebut és en una quantitat única que no pas com un flux de caixa. Els interessos es poden pagar a intervals regulars o retenir-los fins al venciment del contracte. Els GIC de vinyetes estan dissenyats normalment per acceptar un dipòsit únic, normalment 100.000 dòlars o més, per a un període de temps determinat, generalment entre tres i set anys.
Els GIC de butlleta s’utilitzen sovint per finançar els plans de jubilació de benefici definit perquè són compatibles amb el calendari de les aportacions del pla. Un contracte d’inversió garantit per bala actua molt com un vincle de cupó zero a efectes de comptabilitat, tot i que les societats s’emeten habitualment per empreses per finançar les operacions, mentre que els contractes d’inversió garantits són emesos per companyies d’assegurances per finançar les seves obligacions.
Contractes d’inversió garantits municipals
Al costat de les companyies d’assegurances, els governs municipals són un altre important emissor de contractes d’inversió garantits. Per tal de donar suport a projectes d’infraestructura local i l’estabilitat financera dels governs locals, l’interès que es guanya per aquests contractes no sol tributar pel govern federal. Això fa que els contractes d’inversió garantits municipals siguin populars entre els inversors que busquen rebaixar les factures d’impostos, però també fa que aquestes inversions siguin susceptibles d’estar implicades amb els anomenats esquemes de consum de rendiments, que defrauen el govern federal dels seus ingressos fiscals legítims. La crema de rendiment es produeix quan les empreses de valors venen obligacions o contractes d’inversió garantits a preus inflats de manera que el rendiment d’aquests bons i els impostos deguts a les rendes apareix inferior.
Contractes d’inversió garantits adquirits a un valor raonable
Per tant, l’IRS ha publicat directrius perquè els inversors confiïn per assegurar-se que han comprat els seus contractes d’inversió garantits al seu valor raonable. La secció 1.148-6 (c) del Reglament estableix que els contractes d’inversió garantits s’han de comprar al seu valor raonable si els ingressos es guanyen sense impostos. Els inversors en contractes d’inversió garantits municipals, per tant, han de guardar registres minuciosos del procés de licitació per demostrar que han comprat els instruments al seu valor raonable. Aquests registres acurats inclouen el full d’oferta i els termes relatius al contracte de compra.
