Què és una opció de difusió del crèdit?
Al món financer, una opció de difusió del crèdit (també coneguda com a "spread de crèdit") és un contracte d'opcions que inclou la compra d'una opció i la venda d'una segona opció similar amb un preu de vaga diferent. Aquesta estratègia, efectivament, mitjançant l’intercanvi de dues opcions de la mateixa classe i la caducitat, transfereix el risc de crèdit d’una part a l’altra. En aquest escenari, hi ha el risc que el crèdit en particular s’augmenti, provocant que la propagació s’amplia, cosa que redueix el preu del crèdit. Els diferencials i els preus es mouen en direccions oposades. El comprador paga una prima inicial a canvi de fluxos d'efectiu potencials si un abast de crèdit determinat canvia del seu nivell actual.
Difusió del crèdit
Comprendre una opció de repartiment de crèdits
El comprador d'una opció de difusió de crèdit pot rebre fluxos d'efectiu si el repartiment de crèdit entre dos punts de referència específics s'amplia o es restringeix, segons la forma d'escriptura de l'opció. Les opcions de difusió del crèdit es presenten en forma de trucades i entrades, permetent posicions de crèdit llargues i curtes.
Punts clau
- Una opció de crèdit de crèdit és un tipus d’estratègia que inclou la compra d’una opció i la venda d’una segona opció. Les dues opcions de l’estratègia de repartiment de crèdit tenen la mateixa classe i caducitat, però varien en funció del preu de la vaga. el càrrec, rep un crèdit net; si la difusió s’estreny, s’aprofitarà de l’estratègia.
Els titulars d'un deute específic de l'empresa poden emetre opcions de difusió de crèdit per tal de cobrir el risc d'un esdeveniment de crèdit negatiu. El comprador de l’opció de difusió del crèdit assumeix la totalitat o una part del risc d’impagament i pagarà al venedor de l’opció si creix el diferencial entre el deute de l’empresa i un nivell de referència (com LIBOR).
Les opcions i altres derivats basats en diferencials de crèdit són eines vitals per gestionar els riscos associats a les obligacions i al deute amb una qualificació inferior.
