Durant el darrer quart de segle, els plans 401 (k) han evolucionat a l’esquema de pla de jubilació dominant per a la majoria dels treballadors dels Estats Units. Tot i que s’han fet moltes millores en l’estructura i les característiques dels plans 401 (k) des de la seva creació, no són perfectes.
A continuació, es presenten sis problemes amb l'estructura actual del pla 401 (k), així com formes de mitigar els efectes.
Punts clau
- Si bé els plans 401 (k) són una part valuosa de la planificació de la jubilació per a la majoria dels treballadors dels Estats Units, no són perfectes. El valor dels plans 401 (k) es basa en el concepte de mitjana de costos en dòlar, però no sempre és una teoria fiable. Els plans de 401 (k) són costosos a causa dels elevats costos administratius i de manteniment de registres.
Mitjana de costos amb dòlar
Pot ser que hagi comprat el concepte de mitjana de costos en dòlars, perquè t’ho explicava com a metodologia d’inversió prudent. Malauradament, la mitjana dels costos en dòlars és simplement una solució adequada per justificar les contribucions des de la vostra empresa al vostre pla 401 (k).
Per explicar, els plans de cotització definida, com el pla 401 (k), requereixen que es facin contribucions periòdiques al vostre compte de jubilació amb cada xec. Per tant, sense una teoria com la mitjana dels costos en dòlars, l’embut de diners periòdicament des del vostre compte de pagaments fins a les vostres opcions d’inversió no tindria sentit. És possible que les vostres opcions d’inversió es puguin valorar o, encara pitjor, sobrevalorar en el moment de fer les contribucions.
Afortunadament, podeu controlar el vostre procés d’inversió dirigint totes les vostres aportacions a una opció d’inversió conservadora que s’ofereix al vostre pla de jubilació. Aleshores, quan arribi el moment, podeu fer una assignació d’inversions estratègiques a un o més dels fons menys conservadors que s’ofereixen al vostre pla 401 (k).
Per descomptat, hauràs de determinar quan el canvi sembla atractiu des del punt de vista de la inversió. No obstant això, haureu d'esperar aquest tipus de responsabilitat si participeu en un pla de cotització definida.
Horitzons de temps d'inversió llargs
Probablement se li ha dit que el vostre empresari va establir un pla 401 (k) en nom vostre per tal de proporcionar-vos un pla d’estalvi a llarg termini per a la jubilació. Tenint en compte aquesta premissa, és possible que cregueu que haureu de desenvolupar una assignació estratègica d’actius a llarg termini basada en un horitzó temporal que superi la dècada.
Malauradament, és molt poc probable que els gestors de cartera que ara gestionen les vostres opcions d’inversió els gestionin deu o més anys a partir d’ara. Per tant, per a una assignació estratègica amb un enfocament a llarg termini, els fons d'índex poden mitigar el possible desajust entre el mandat a curt termini dels gestors de fons i el període de retenció d'inversions a llarg termini.
La majoria de fons mutus actius no superen el seu índex ni referència, i és millor que incorporeu els vostres diners a un fons índex. Un estalvi de l’1% pot suposar desenes de milers de dòlars addicionals a la jubilació.
Si no s'ofereixen fons d'índex al vostre pla 401 (k), els seus administradors actuals gestionaran els vostres diners durant els propers anys. Tot i això, hi ha una altra opció.
Primer, podeu elaborar un pla de contingència tàctica d’assignació d’actius en cas que un dels seus gestors de cartera renunciï a la responsabilitat. A continuació, podeu obrir un IRA tradicional o Roth IRA i contribuir fins al vostre límit legal mitjançant diversos fons d’índex no disponibles al vostre pla 401 (k).
401 (k) Comissions
Un pla qualificat 401 (k) és un benefici car per als empleats. Els plans 401 (k) comporten molts problemes de compliment que cal supervisar i administrar constantment el servei i l'administració. És més, cal oferir diversos serveis d’educació i comunicació per planificar els participants.
Tenint en compte aquests mandats, és molt probable que els pagueu mitjançant coses com:
- Comissions per als participantsCostos addicionals basats en actiusCostos de serveis com préstecs, retirades de dificultats i comandes de relacions nacionals qualificades
Els costos són especialment elevats per als ocupadors més petits i els plans en què la manca d’economies d’escala fomenta despeses més elevades.
Afortunadament, podeu mitigar els costos negatius del vostre pla de 401 (k) desenvolupant una estratègia a mida del pla de jubilació. En primer lloc, sempre haureu d’invertir en el vostre pla de 401 (k) fins al punt que rebeu el 100% de la contribució igualitària del vostre empleador.
Aleshores, heu d’obrir un IRA tradicional o Roth IRA i contribuir fins al vostre límit legal. les opcions d’inversió disponibles per vostè mitjançant un IRA seran molt més grans i menys costoses que les opcions d’inversió disponibles per mitjà d’un pla 401 (k) patrocinat per un empresari.
Després d’haver sumat els diners que podeu aportar a un IRA, haureu d’augmentar la vostra taxa de contribució al vostre pla de 401 (k) per assolir el nivell d’estalvi desitjat.
Manteniment de registres de Lackluster
El registre de recursos per al vostre pla 401 (k) és complex i requereix temps, fins i tot amb la tecnologia actual. Per tant, pocs proveïdors de pla de jubilació distribueixen declaracions favorables als inversors. En canvi, només generen el que la llei exigeix, cosa que no és suficient per fer una avaluació financera útil de la vostra estratègia d’inversió.
Per planificar amb èxit la jubilació, heu de conèixer mensualment el vostre saldo inicial del compte, quant vau contribuir vosaltres i el vostre empresari, el nombre de transferències o retribucions que vau realitzar, la quantitat de guanys o pèrdues i el saldo final.
Malauradament, el vostre gestor de registres probablement no proporciona aquesta informació de manera fàcil d’utilitzar. Per obtenir les dades, potser haureu d’extreure la informació de les declaracions mensuals o trimestrals i crear un full de càlcul per fer el seguiment dels detalls.
Un cop recopilada correctament la informació, hauríeu de calcular manualment la taxa de rendibilitat anualitzada. Val la pena buscar consells externs per obtenir una visió precisa del rendiment de les vostres inversions.
"Sovint, és difícil passar la declaració trimestral i desxifrar el funcionament de la vostra estratègia d'inversió", afirma Carlos Dias, Jr., un gestor de riquesa amb Excel Tax & Wealth Group a Lake Mary, Fla.
"Consultant un assessor exclusiu de quotes, podeu veure com realment funcionen les vostres inversions de 401 (k) i quines modificacions es poden fer sense haver de transferir a un IRA".
Dissenys de pla d'inversió i opcions d'inversió de qualitat marginal
En termes de disseny del pla de jubilació, la saviesa convencional de la indústria d'inversions del pla 401 (k) és que "menys és més". Per exemple, un disseny integral de plans de jubilació ofereix un conjunt d’opcions d’inversió que abasten aproximadament cinc categories de classes d’actius. Aquestes categories per ordre de risc teòric són:
- Fons de mercat monetari o fons de valor estable Fons d’obligacions de més fons Fons de capitalització elevadaFons de capitalització reduïdaFons internacionals.
El concepte de "menys és més" és racionalitzar les vostres responsabilitats en la presa de decisions sobre inversions per minimitzar la complexitat de les vostres opcions d'inversió. Podeu desenvolupar una cartera diversificada invertint en fons que formen part d'aquestes cinc categories d'actius.
Però és probable que també necessiteu accés a títols protegits contra la inflació del tresor (fons TIPS), fons d’alt rendiment, fons REIT, fons de capital de capitalització mitjana, fons de mercats emergents i fons de mercaderies per crear una cartera integral per al vostre llarg termini. necessitats financeres a llarg termini.
"Quan trobo que el client 401 (k) té una opció d'inversió limitada (o subpar), sempre comprovo si tenen a la seva disposició una finestra de corredoria autodirigida", diu Carol Berger, CFP®, amb Berger Wealth Management, a Peachtree. Ciutat, Ga.
"Això els permet obrir un compte al costat de la finestra de corredoria i obre moltes més opcions d'inversió. El client, aleshores, té les seves contribucions regulars a aquest compte versus les opcions" regulars "401 (k)."
La qualitat de les opcions d’inversió que ofereix el vostre pla pot estar molt per sota de la mitjana, especialment si participeu en un petit pla de jubilació. Per tant, heu de valorar com és de complet el disseny del vostre pla de jubilació 401 (k) i realitzar una anàlisi de diligència deguda abans de realitzar cap tipus d’inversió.
Un cop finalitzada aquesta avaluació, el millor camí per fer-ho és notificar al departament de recursos humans de les millores que cal fer. A més, haureu de compensar qualsevol de les vostres deficiències del pla 401 (k) invertint en una sèrie de fons índex mitjançant un IRA individual.
"Una opció obviament freqüent per a un inversor que tingui una escassa selecció d'opcions de fons és parlar amb el seu empresari. Sovint, els empresaris no intenten deliberadament oferir-vos opcions poc favorables. Moltes vegades, el conseller del pla els ofereix aquestes opcions. "Si sol·liciteu opcions diferents o addicionals, és possible que el vostre empresari digui que sí. Molts empresaris busquen aquest tipus de comentaris", afirma Kirk Chisholm, gerent de riquesa de Innovative Advisory Group a Lexington, Mass.
Complicacions fiscals complexes
Probablement, l'atribut del pla 401 (k) més conegut és el tractament abans d'impostos dels fluxos de caixa invertits. Aquesta característica és important perquè si voleu invertir més diners, hauríeu de tenir una oportunitat més gran de millorar els rendiments del camí.
Tot i això, abans d’acceptar la premissa que la inversió abans de l’impost és un avantatge inversor, tingueu en compte que quan retireu els diners del vostre pla 401 (k), l’import complet s’imposarà al vostre nivell d’impost sobre la renda personal.
Pot ser un desavantatge si la vostra estratègia d’inversió aconsegueix beneficis substancials a llarg termini que podrien haver estat imposats al nivell més baix del tipus d’impost sobre les plusvàlues. Atès que aquests beneficis s’imposaran com a ingressos sota una estructura del pla 401 (k), l’avantatge percebut abans de l’impost de la part frontal es veurà compensat fins a un cert punt per l’inconvenient fiscal de la part posterior.
L'avaluació de les implicacions fiscals és complexa, ja que el seu estat fiscal i les lleis fiscals canviaran amb el pas del temps. A més, en el futur es desenvoluparan nous plans de jubilació. Per tant, el que sembla ser un bon dia d'avui pot ser molt mal demà.
La majoria de fons mutus actius, en què es basen els plans 401 (k), no superen el seu índex ni referència. Millor invertir els diners en un fons índex.
La línia de fons
Si bé els plans 401 (k) són una part important del paquet de beneficis dels vostres empleats, els problemes associats a algunes de les seves disposicions són problemàtics. Recordeu que en un pla de pensions de cotització definida com el 401 (k), teniu el risc de la inversió.
La quantitat d’efectiu que hi ha al fons quan es jubila és el que rebrà com a pensió. Així, no es garanteix que rebeu res d’aquest pla de cotització definida.
El fons pot perdre tot el valor (o una part substancial) del seu valor als mercats de la mateixa manera que estiguis preparat per començar a distribuir. Tot i que això és veritable en qualsevol inversió financera, el risc es combina amb la relativa inaccessibilitat de 401 (k) diners al llarg de la vida del compte i de la seva vida.
"El problema final és que els seus actius 401 (k) no són líquids", diu Dan Stewart, CFA®, president de Revere Asset Management, Inc. a Dallas, Texas. "Assegureu-vos que encara estalvieu prou a l'exterior per a emergències i despeses que tingueu abans de retirar-vos. No incorporeu tots els vostres estalvis al vostre 401 (k) on no pugueu accedir-hi fàcilment, si cal".
Considereu aquests problemes i adopteu un paper actiu en la preparació del vostre futur financer. Amb una planificació acurada, hauríeu de poder mitigar les característiques negatives del vostre pla 401 (k) i complir els objectius del vostre pla de jubilació.
