Els inversors nord-americans que busquen diversificar la seva cartera per incloure accions d’empreses estrangeres poden fer-ho fàcilment mitjançant la compra d’accions d’empreses estrangeres que cotitzen a la NASDAQ, NYSE o altres borses nord-americanes. Entre les destinacions d'inversió estrangera, l'Índia s'ha convertit en la destinació escollida per a inversors globals amb un creixement econòmic robust i oportunitats d'inversió prometedores observades durant l'última dècada.
Més d'una dotzena d'accions índies figuren a les borses nord-americanes que permeten als inversors amb seu a Estats Units una forma convenient d'invertir en empreses índies. Aquestes existències es classifiquen directament o com a rebut de dipòsit nord-americà (ADR).
Punts clau
- L’Índia s’ha convertit ràpidament en una destinació principal per als inversors que busquen diversificar. Hi ha maneres perquè els inversors comprin accions índies, incloses les rebudes de dipòsits nord-americans (ADR) i les que tenen la seva pròpia llista als principals borses dels Estats Units. Algunes de les companyies més grans de l'Índia han tingut un bon comportament tardà, incloses Infosys (INFY) i ICICI Bank (IBN). Les empreses índies haurien de fer un bon avanç a mesura que el país continuï el desenvolupament econòmic.
Per exemple, les accions de la companyia de viatges en línia MakeMyTrip Ltd. (MMTY) es registren i es cotitzen a la borsa de circulació de la NASDAQ sense estar disponibles en cap borsa de valors de l'Índia, mentre que HDFC Bank té les seves cotitzacions i es cotitza en borses índies, així com en NYSE a través de la ruta ADR.
Emès per un banc nord-americà, un ADR és una garantia denominada en dòlar que representa un nombre determinat d’accions en accions estrangeres que cotitzen i es cotitzen en una borsa nord-americana. En poques paraules, un banc de custòdia als Estats Units deté les accions de l'Índia i, al seu torn, emet accions ADR cotitzades localment en una relació pre-especificada amb el nombre d'accions índies que té. Per exemple, l’ADR del Banc HDFC cotitzat en NYSE representa normalment tres accions de capital de les accions del Banc HDFC de la Índia.
A continuació, es mostren cinc de les majors empreses índies que comercialitzen als mercats americans. Els rendiments generats per les existències es comparen amb els generats a partir d’Invesco India ETF (PIN) —un ETF que fa el seguiment de l’Índex Indus India, un índex de referència específic del país que rastreja les 50 principals accions índies de sectors com la tecnologia de la informació, la salut i els serveis financers., i productes de consum, entre d’altres. El ETF Invesco Índia ha augmentat un 3, 5% interanualment a partir del 14 de novembre de 2019.
1. Infosys Limited (INFY)
Infosys té una tapa de mercat de 43.1 mil milions de dòlars i les seves accions han augmentat un 2, 5% en l'últim any. El ventall de TI de l'Índia es va incorporar el 1981 i es considera que es troba entre les empreses del sector tecnològic de l'Índia. Juntament amb les seves filials, es dedica a serveis de consultoria, tecnologia i subcontractació que cobreixen el desenvolupament i el manteniment d'aplicacions, la gestió d'infraestructures, l'enginyeria de productes, la integració de sistemes, les solucions de cicle de vida i la gestió de processos comercials.
Després de produir-se la crisi de màxima administració fa uns anys, la qual cosa va provocar una elevada volatilitat en el seu preu de les accions, Infosys va sorgir entre les accions índies de més rendiment. La companyia es va beneficiar del seu focus en la metodologia àgil i els serveis bàsics basats en AI que l'han ajudat a aconseguir projectes de big ticket de clients que operen en sectors de telecomunicacions, serveis públics, venda al detall, assegurances i fabricació.
S’espera que la col·laboració clau d’Infosys amb Google Alphabet Inc. (GOOGL) per oferir serveis de transformació en núvol i migració permeti donar-li un relleu als segments emergents d’intel·ligència artificial, aprenentatge automàtic, càlcul i analítica.
2. ICICI Bank Limited (IBN)
ICICI Bank és un banc de capital de mercat de 44.500 milions de dòlars que ha augmentat el seu estoc el 34% el 2019. Fundat el 1994, el major banc privat de l’Índia ofereix una gran varietat de serveis bancaris i financers. Inclouen banca minorista i comercial, finançament de capital de treball, projectes i finançament corporatiu, banca d’inversions, capital risc i capital privat, assegurances, intermediació i productes de tresoreria.
Les accions de l'ICICI han augmentat molt bé els darrers anys. L'acció ha tingut un altre impuls aquest any quan va aconseguir registrar nivells de beneficis més elevats a l'octubre, quan els resultats fiscals del segon trimestre del 2019 van indicar ingressos trimestrals nets atribuïts a la millora dels préstecs i dipòsits.
3. Laboratori Dr. Reddy's Ltd. (RDY)
La companyia farmacèutica líder de Hyderabad, amb seu a l’Índia, es va constituir el 1984 i opera com a companyia farmacèutica integrada a nivell mundial. Amb una tapa de mercat de 6.600 milions de dòlars, fabrica i comercialitza productes farmacèutics acabats en recepta i sense recepta. També atén els negocis biològics, proporciona serveis de recerca contractual i fabrica i ven ingredients farmacèutics i esteroides. Les accions han augmentat un 8% aquest any.
L'acció va assolir un estudi de diversos anys a l'estiu del juliol del 2018, quan un tribunal nord-americà va concedir una ordre previ que impedia al doctor Reddy vendre vendes de versions genèriques de tractament d'addiccions a opioides als EUA. La companyia es va recuperar posteriorment quan va aconseguir guanyar el cas permetent la venda de la seva versió genèrica de Suboxone, un tractament molt necessari del trastorn de l’ús d’opioides. Tenint en compte l'epidèmia d'opioides que ha afectat Amèrica a causa del consum de drogues, hi ha un mercat potencialment gran per al Dr. Reddy's.
4. Banc HDFC limitat (HDB)
El segon banc privat més gran de l’Índia es va constituir el 1994 i té una tapa de mercat de 52 milions de dòlars. Ofereix una sèrie de serveis bancaris que abasten operacions a través de tresoreria, banca minorista, banca a l'engròs, corredoria i altres empreses bancàries. Les accions augmenten un 21% per a l'any.
Mentre que la majoria dels bancs índics es van sotmetre a causa d'un augment dels actius no rendibles (NPA), HDFC va millorar relativament millor en tenir un baix índex de préstecs. Va tenir èxit en contenir la seva exposició a les corporacions índies carregades de deute i prestar a la classe mitjana en expansió del país.
Les expectatives d’un fort creixement dels préstecs de diverses seccions de comerç minorista, MSME i corporatiu, i un fort balanç del banc han convertit les accions en una elecció atractiva.
5. WNS Holdings Limited (WNS)
WNS Holdings, amb una tapa de mercat de 3, 2 bilions de dòlars, funciona com a proveïdor global de serveis de gestió de processos empresarials (BPM) que abasten la transformació de veu, dades, analítica i negoci. Els seus clients principals pertanyen als sectors de la banca i els serveis financers, les assegurances, els viatges, els serveis públics, els grups de productes de venda al detall i de consum, les reclamacions sanitàries i les de l'automòbil. Aquest any, l'acció ha augmentat el 51, 5%.
L’acció de WNS ha estat una bona evolució, amb la recent evolució a l’alça que ha durat tres anys. Per suposat, l’aparició de jugadors més forts amb tecnologies del núvol i la gestió automatitzada de processos basada en intel·ligència artificial ha posat un gran signe d’interrogació sobre la viabilitat del model de negoci d’empreses com WNS.
També podrien pesar molt la fluctuació del tipus de canvi rupi-dòlar índic i les implicacions adverses del Brexit a la companyia. Si bé la baixa penetració de BPO i la necessitat de més transformació digital són oportunitats adequades per a l’empresa, pot afrontar reptes de la indústria automatitzada i de la robòtica.
Invertint en accions índies
Invertir en accions estrangeres permet una gran varietat d’oportunitats per als inversors que busquen obtenir els beneficis d’un elevat potencial de creixement disponible en empreses estrangeres. Si bé augmentar l'exposició a renda variable internacional pot afegir els avantatges de la diversificació, cada companyia individual i el país en el qual opera té riscos únics. El 2020 serà un any clau ja que l’Índia continua amb els desenvolupaments geopolítics, que podrien mantenir l’alça sobre les existències clau.
