Taula de continguts
- Llei de crowdfunding i treballs de renda variable
- Crowdfunding d’equitat
- Crowdfunding immobiliari
- Límits d’inversió
- La línia de fons
A partir del 16 de maig de 2016, qualsevol persona, no només inversors acreditats, pot invertir a través de plataformes de crowdfunding. Això significa que, en teoria, els individus comuns tenen la capacitat d’invertir en empreses de primera creació que solament eren coses d’inversors angel i VC. Per descomptat, s’apliquen restriccions i hi ha un grau molt més gran de risc (i potencial recompensa) amb empreses d’etapa inicial.
Punts clau
- El crowdfunding de renda variable és una manera per a les start-ups de recaptar capital mitjançant la venda d’accions a un gran nombre d’inversors individuals. De la mateixa manera, els individus poden invertir en peces de propietat immobiliària o participar en préstecs directes P2P. A partir del 2016, la Llei JOBS permet a les persones normals participar en un crowdfunding de renda variable, obrint inversions inicials a més que només inversors àngel i inversors.. Els límits encara s’apliquen i els riscos associats al crowdfunding d’equitats poden ser una mica més grans que invertir en empreses més madures en borses regulades.
Equival Crowdfunding i la JOBS Act
A continuació, veiem que es va aprovar la Jumpstart Our Startups Business Act (JOBS) de 2012 per facilitar a les petites empreses la captació de capital i, al seu torn, impulsar el creixement econòmic mitjançant la creació d'ocupació. El títol III de l'acte tracta específicament del crowdfunding. A l'octubre de 2015, la Comissió de Valors i Intercanvis de Valors (SEC) dels Estats Units va finalitzar algunes disposicions clau relatives a permetre als inversors no acreditats participar en aquest tipus d'inversions.
Molts tipus d’inversions en capital només estan oberts a inversors acreditats. S’inclouen bancs, companyies d’assegurances, plans de beneficis per als empleats i fideïcomissaris, a més d’algunes persones considerades prou afavorides i prou sofisticades financerament per tenir una necessitat reduïda de determinades proteccions. Per qualificar-se d’inversor acreditat, un individu ha de guanyar més de 200.000 dòlars anuals, tenir un valor net superior a 1 milió de dòlars o ser soci general, oficial executiu o director per a l’emissor de la seguretat.
Invertir a través de plataformes de crowdfunding és un territori no registrat per a inversors no acreditats, però entendre com funcionen els diferents tipus d'inversions en crowdfunding pot facilitar la navegació per les aigües.
Crowdfunding d’equitat
El crowdfunding d’equitat és el tipus de crowdfunding sobre el qual es refereix principalment el títol III de la Llei JOBS. Amb aquest tipus d’inversions, diversos inversors agrupen diners en una startup específica a canvi d’accions de capital. Aquest tipus de crowdfunding és el que més sovint utilitzen les empreses de primera fase per recaptar fons de llavors.
Les inversions en renda variable poden resultar atractives per a inversors no acreditats per un parell de raons. Primer, hi ha un potencial de rendibilitat sòlid si l’inici en què inverteixes té, finalment, un IPO amb èxit. Una vegada que l'empresa es faci pública, podreu vendre les vostres accions i recuperar la vostra inversió inicial, juntament amb qualsevol benefici. Si sortiu a la sort i invertiu en una startup que acabi sent el proper Google, la recompensa podria ser enorme.
A part d'això, el crowdfunding de renda variable no requereix una quantitat considerable de diners per començar. En funció de la magnitud que tingui la fase de finançament, és possible que puguis invertir fins a 1.000 dòlars. Apareix efectivament el nivell de joc entre inversors acreditats i no acreditats.
Els dos majors inconvenients associats a les inversions en capital són el risc inherent i el termini de temps. No hi ha garantia que una nova arrencada tingui èxit i, si l'empresa falla, les vostres accions de capital no serien útils. Si l’empresa s’enlaira, poden passar uns anys abans de vendre les seves accions. Les dades de CrunchBase demostren que el temps mitjà per fer públic és de 8, 25 anys, cosa que caldria tenir en compte en la vostra estratègia de sortida.
Crowdfunding immobiliari
La propietat immobiliària pot ser una excel·lent manera d’afegir diversificació a la vostra cartera, i el crowdfunding és una alternativa atractiva a una inversió immobiliària (REIT) o a la propietat directa. Amb el crowdfunding immobiliari, bàsicament teniu dues opcions per invertir: deutes o inversions en capital.
Quan invertiu en deute, invertiu en una nota hipotecària garantida per una propietat comercial. A mesura que es paga el préstec, es rep una part dels interessos. Aquest tipus d’inversió es considera menor risc que el patrimoni net, però hi ha un inconvenient perquè els rendiments són limitats segons el tipus d’interès de la nota. D'altra banda, és preferible la propietat directa perquè no sou els responsables de gestionar la propietat.
Invertir en capital significa que rebeu una participació en la propietat. En aquest escenari, els rendiments es realitzen en un percentatge dels ingressos per lloguer que genera la propietat. Si la propietat es ven, també rebreu una part dels beneficis de la venda. En termes de rendibilitat, les inversions en accions poden comportar rendiments més elevats, però s’assumeixen més riscos si els ingressos per lloguer tenen una tendència sobtada.
Igual que el crowdfunding patrimonial, el crowdfunding immobiliari principal que ofereix als inversors no acreditats és que té un punt d’entrada tan baix. Moltes de les plataformes més importants van establir la inversió mínima en 5.000 dòlars, molt més assequible que les desenes de milers de dòlars que sovint es requereixen per accedir a ofertes immobiliàries privades. El préstec entre iguals
Aquest tipus de préstec pot ser una opció atractiva per a inversors no acreditats que prefereixin invertir en persones que en empreses o béns immobles. Les plataformes de préstec entre iguals permeten als consumidors crear campanyes de captació de fons per a préstecs personals. A cada prestatari se li assigna una qualificació de risc en funció del seu historial de crèdits. Els inversors poden triar en quins préstecs volen invertir en funció del risc que comporti.
Això és bo si voleu controlar el risc que teniu. Al mateix temps, també us permet calibrar quins tipus de guanys poseu per veure en la inversió. Generalment, com més elevat sigui el nivell de risc del prestatari, més elevat és el tipus d’interès del préstec, cosa que significa més diners a la butxaca.
Un cop més, no es necessita un gran control bancari per començar amb aquest tipus d’inversió crowdfunded. Si teniu 25, 00 dòlars addicionals, podeu començar a finançar préstecs a través de Lending Club o Prosper, que obren les portes a inversors no acreditats.
Límits d’inversió per a inversors no acreditats
Si bé les regulacions actualitzades del Títol III permeten als inversors no acreditats participar en inversions de crowdfunded, no és una modalitat gratuïta. La SEC ha optat per posar restriccions a la quantitat d’inversors no acreditats que poden invertir durant un període de 12 mesos. El vostre límit individual es basa en el vostre valor net i ingressos. Els inversors acreditats no tenen aquestes restriccions.
La SEC imposa aquest límit per una raó. El propòsit és reduir el risc per a inversors no acreditats que potser no tinguin coneixement tant del crowdfunding ni de la inversió en general. Al limitar quant es pot invertir, la SEC també limita quant podríeu perdre si una inversió determinada es queda fixa.
La línia de fons
Una cosa que cal tenir en compte pels inversors no acreditats és que, tot i que el títol III permet la participació universal, no totes les plataformes de crowdfunding podrien saltar-se a bord. Això pot limitar el tipus d'inversions en què podeu participar. A mesura que compareu diferents oportunitats d'inversió, presteu molta atenció a les tarifes que cobra cada plataforma, ja que poden afectar els vostres rendiments a llarg termini.
