És possible que els ETF de Bitcoin es poguessin detenir, però pot ser que això no sigui suficient per evitar que una explosió de derivats de criptomoneda vingui als mercats aquest any. Un bon nombre de notícies són propietaris de nous derivats. Des de fons d'inversió amb fons privats fins a intercanvis públics, una gran quantitat de jugadors s'estan preparant per llançar o participar en l'ecosistema de derivats de criptomoneda..
Els fons ja han començat a funcionar. LedgerX, una plataforma de comerç de bitcoin, va dir a Coindesk que ha estat testimoni d’un augment del volum set vegades en els sis mesos posteriors al llançament de derivats de criptomoneda. En la seva primera setmana de negociació, la plataforma va cotitzar 176 contractes. Però aquesta xifra ha augmentat un 40 per cent mensual des que LedgerX va iniciar la seva primera opció sobre futurs bitcoin a llarg termini a mitjan Novemeber. Actualment hi ha 2.000 contractes d’interès obert a la plataforma.
Qui prepara els derivats de criptocurrency?
Al març, el president del Cboe, Chris Concannon, va revelar els plans del seu intercanvi per construir un "complex-cripto" i va afegir que les monedes digitals estaven "aquí per quedar-se". A la mateixa conferència, el conseller delegat de Cboe, Ed Tilly, va dir que l'intercanvi estava interessat en llançar notes de borsa de comerç (ETNs) relacionades amb criptocurrency i fons negociats amb borses (ETF). Cboe va vèncer CME al puny en introduir futurs bitcoin l'any passat.
Les inversions en escala de grisos, el fons del qual va tenir rendiments espectaculars l'any passat, també s'està doblant amb els derivats de criptocurrencies. Va anunciar plans per llançar quatre nous fons de cripto moneda única i un altre fons constituït per una cistella de criptomonedes a finals d'aquest any. Michael Sonnenshein, director general de la companyia, va dir que les noves incorporacions portarien el nombre total de fons d'inversió relacionats amb la criptomoneda a vuit a finals d'aquest any..
TrueEx, amb seu a Nova York, va ser el primer intercanvi aprovat per la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) per a swaps de designats contractuals Marketplace (DCM). Ara s'ha unit amb Consensys, una companyia tecnològica blockchain per promoure ethereum, per formar un mercat regulat de derivats per a actius digitals. Un dels seus objectius és crear una taxa de referència per a l’èter i crear “la infraestructura necessària per a l’adopció àmplia d’actius digitals per part de la comunitat institucional”. Després hi ha el gran papà de tots ells - Goldman Sachs. La signatura va contractar un comerciant de criptomonedes, especialitzat en derivats en un avatar anterior, per explorar "com millor servir" els seus clients..
Com es diferencien els derivats de cripto en els mercats criptogràfics
A primera vista, el llançament de derivats de criptomoneda podria semblar un desenvolupament sense relació amb el comerç de cripto en nombrosos intercanvis. Però té una incidència directa en els mercats de criptomonedes de dues maneres.
En primer lloc, els derivats de criptomoneda podrien augmentar la liquiditat i el volum de negociació de monedes diferents del bitcoin. Els dos funcionaris del Cboe van afirmar que el seu "complex cripto" inclouria altres monedes, com ara ethereum i litecoin, a més del bitcoin. La escala de grisos també ha afegit ethereum i Zcash a la llista de criptocurrencies que hi suporta. Un enfocament més ampli dels mercats cripto més enllà del bitcoin sensibilitzarà les alternatives.
Tot i que han invertit diners en bitcoin, els inversors han evitat gran part de les altres criptomonedes. El seu enfocament s'exemplifica millor per la clara diferència entre els volums comercials de les tres primeres criptomonedes. Quan es va escriure aquesta obra, bitcoin tenia volums de negociació per valor de 8.300 milions de dòlars. Ethereum, la segona criptomoneda més valuosa, tenia menys del 60% d'aquesta xifra amb volums comercials de 2.700 milions de dòlars. Ripple va ser la tercera criptomoneda més valuosa i va comptar amb volums comercials de 0, 500 milions de dòlars. Més vectors per invertir a través de derivats podrien fer que els inversors institucionals i regulars estiguessin còmodes amb altres criptomonedes i generessin infusions d’efectiu als seus mercats. Al seu torn, això podria donar lloc a una menor volatilitat dels seus preus.
En segon lloc, la introducció de més derivats per part de jugadors privats podria trincar la pressió sobre els reguladors per fer una segona ullada a les seves preocupacions sobre les criptomonedes. Ja es parla de posar criptocurrencies sota el paraigua regulador. Tots els principals intercanvis amb els Estats Units han expressat optimisme respecte a l'estat de les criptomonedes. Pot ser que les derivades regulades per agències governamentals no tinguin una mala idea i puguin contribuir a disminuir la seva volatilitat.
