Taula de continguts
- Què és un mercat prim?
- Comprensió d’un mercat prim
- Consideracions especials
Què és un mercat prim?
Un mercat prim en qualsevol intercanvi financer és un període de temps que es caracteritza per un nombre reduït de compradors i venedors, ja sigui per a un estoc únic, un sector sencer o tot el mercat. En un mercat prim, els preus solen ser volàtils.
Un mercat prim també es coneix com a mercat estret.
Punts clau
- Un mercat prim té pocs participants actius tant pel que fa a la compra com pel que fa a la venda. Per tant, els moviments de preus són més grans del normal. Un mercat prim és el contrari que un mercat líquid, que té prou participants per mantenir un equilibri entre els compradors. i venedors.
Comprensió d’un mercat prim
Un mercat prim té una gran volatilitat i baixa liquiditat. L’equilibri entre l’oferta i la demanda pot caure bruscament, generant un impacte substancial en els preus. Com que es cotitzen poques ofertes i sol·licituds, pot ser que els compradors i venedors potencials siguin difícils de realitzar una transacció.
Tot i que el volum global és baix, les transaccions individuals solen ser grans. Això significa que els moviments de preus són més grans. A més, els diferencials entre l’oferta i els preus per demanar un actiu tendeixen a ser més amplis, ja que els operadors intenten treure’n profit del baix nombre de participants al mercat.
Un mercat prim és el contrari que un mercat líquid, que es caracteritza per un gran nombre de compradors i venedors, una forta liquiditat i una volatilitat relativament baixa dels preus.
Els inversors individuals són savis per sortir del camí d'un mercat prim.
El mercat prim més previsible de Wall Street es produeix cada any a la darrera quinzena d’agost quan la majoria de comerciants abandonen els seus escriptoris i van a la platja.
Consideracions especials
Efectes sobre la negociació
Quan a principis dels anys noranta es van fer disponibles les dades sobre el nivell de transaccions, l'impacte dels inversors institucionals sobre els preus més baixos de mercat i en els preus de mercat en general, es va fer evident per primera vegada. Les operacions de poques grans institucions representen més del 70% del volum diari de negociació a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE).
Això vol dir que han de tenir en compte la mida de les seves pròpies comandes en les seves estratègies comercials. Els grans operadors desglossen les seves comandes en blocs més petits, que després es posen en una sèrie de transaccions agrupades amb el pas del temps.
Més de la meitat dels comerços de les grans institucions triguen almenys quatre dies a completar-se. Si es transmetessin totes les operacions alhora, els preus que pagaven per comprar accions o rebien per vendre accions es veurien afectats negativament per les seves pròpies operacions.
El factor de liquiditat
Per definició, la liquiditat és una mesura de la facilitat i velocitat amb què es pot convertir un actiu en efectiu amb una aproximació justa del seu valor. L’efectiu al banc és un actiu líquid. Una casa o una pintura de Mestre Vell no ho és.
En termes generals, les accions de borsa es podrien considerar actius líquids. Es poden vendre fàcilment en qualsevol moment i els diners en efectiu estaran disponibles amb un breu retard. Haurien de tenir un valor igual o superior al seu cost original tret que el venedor escollís un perdedor.
Tanmateix, la primesa del mercat per la seva naturalesa perjudica la liquiditat. Els inversors individuals poden trobar difícil o impossible obtenir un preu just en un mercat prim.
