Què és un fons de deutes
Un fons de deutes és un conjunt d’inversions, com un fons mutu o un fons borsat, en què les participacions principals inclouen inversions de renda fixa. Un fons de deutes pot invertir en bons a curt termini o a llarg termini, productes titulitzats, instruments del mercat monetari o deute de tipus variable. Les taxes de comissions sobre fons de deute són, de mitjana, inferiors a les que s’adhereixen als fons de renda variable, perquè els costos generals de gestió són menors.
Sovint es coneixen com a fons de crèdit o fons de renda fixa, els fons de deutes formen part de la categoria d’actius de renda fixa. Els inversors busquen habitualment aquests vehicles de baix risc per preservar el capital i / o aconseguir distribucions d’ingressos de baix risc.
Punts clau
- Un fons de deutes es refereix a un fons mutu, un fons borsat (ETF) o qualsevol altra oferta d'inversió agrupada les inversions subjacents contenen principalment inversions de renda fixa. Les taxes dels fons de deutes són inferiors a les associades als fons de capital, perquè els seus costos de gestió són inherentment inferiors. Els inversors interessats en opcions de fons de deutes poden triar entre productes passius i actius.
Risc de fons deute
Els fons de deutes poden invertir en una àmplia gamma de valors, amb diferents nivells de risc associats. Generalment es considera que el deute governamental dels Estats Units presenta el menor risc. El perfil de risc del deute corporatiu emès per les empreses com a part de les seves estructures de capital es classifica generalment segons la qualificació creditícia de l'empresa.
Les empreses tenen deutes de grau d'inversió emesos per perspectives estables i de qualitat creditícia elevada. El deute d’alt rendiment, emès principalment per empreses de menor qualitat de crèdit amb potencials perspectives de creixement emergent, ofereix rendiments més elevats, juntament amb un risc potencial més elevat. Altres deutes inclouen el deute del mercat desenvolupat i el deute del mercat emergent.
Inversió de fons de deutes
Els inversors poden triar entre una àmplia gamma d’opcions de fons de deute de baix risc, tant en productes passius com en actius.
Passiu
Alguns dels fons d’inversió passiva de renda fixa passiva més gran i més cotitzada en borsa tenen la intenció de replicar els índexs màxims de referència de renda fixa, inclòs l’índex de bons agregats de Bloomberg Barclays dels EUA i l’Índex de bons bàsics del Tresor dels Estats Units. Els ETF passius que reprodueixen aquests índexs inclouen:
El iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) és un fons de replicació d’índexs gestionat passivament que rastreja l’índex de bons agregats de Bloomberg Barclays dels Estats Units. El fons té una ràtio de despesa neta del 0, 05%. El seu retorn anual fins al 8 de juliol del 2019 és del 5, 97%.
El iShares US Treasury Bond ETF (GOVT) és un fons de replicació d’índexs gestionat passivament que rastreja l’Índex de bons bàsics del Tresor de l’ICE. Té una ràtio de despesa neta del 0, 15% i el seu retorn anual fins al 8 de juliol del 2019 és del 4, 60%.
Actiu
El mercat de fons de deutes també inclou una àmplia gamma de gestors actius, que busquen superar els índexs de fons de deutes com el Bloomberg Barclays EUA Obligacions Agregades dels Estats Units i l’Índex de bons del Tresor dels Estats Units de l’ICE.
El First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) és un exemple de fons de deute gestionat activament que inverteix en renda i valorització de capital. El retorn del NAV al 31 d'octubre del 2017 és actualment del 5, 95%. Tot i que el fons no supera el índex seleccionat fins a l'actualitat, és un dels fons més rendibles de l'univers de bons rendiments dels Estats Units.
En general, els inversors de fons de deute han d’entendre les mesures de càlcul de rendibilitat que s’utilitzen com a indicadors de rendiment. Atès que els fons de deutes impliquen la generació d’ingressos, els fons poden pagar dividends programats mensuals o trimestrals. Els càlculs de rendibilitat total tenen en compte els pagaments d’ingressos, mentre que els càlculs de rendibilitat general no poden ser.
Fons de deute global
Els països emeten deutes de diverses formes per donar suport a les seves polítiques fiscals governamentals. Als Estats Units, el deute emès pel govern es considera generalment la inversió de renda fixa de menor risc del mercat.
Fons de deutes dels Estats Units
El govern dels Estats Units emet una àmplia gamma de valors per a inversions. Aquests títols es poden invertir directament o els inversors poden optar per invertir en fons de deute diversificats que incloguin aquests títols. L’iShares de BlackRock és un dels principals gestors del mercat d’ETFs del fons de deute governamental dels Estats Units indexats.
Els fons de deutes corporatius nord-americans es diferencien normalment per la qualitat de crèdit de l'emissor corporatiu. Les empreses nord-americanes tenen algunes de les qualificacions creditícies més altes a nivell mundial, situant els fons del deute dels EUA en una gran demanda.
Fons de deute global
Molts països ofereixen inversions de deute per donar suport a les polítiques fiscals del govern. Els riscos i els rendiments dels fons del deute públic varien, segons l’entorn polític i econòmic d’un país. Semblantment a les accions, els fons d'obligacions corporatives globals poden ser segregats per índexs de mercat desenvolupats i emergents. Les qualificacions de crèdit s’assignen tant a bons del govern com a bons corporatius, mitjançant l’anàlisi de qualificació de crèdit normalitzada globalment.
