DEFINICIÓ de l'Estratègia de Dedicació
L’estratègia de dedicació és un mètode de gestió d’actius pel qual els rendiments previstos d’una cartera d’inversions es combinen amb els passius futurs estimats. Una estratègia de dedicació s’utilitza freqüentment en fons de pensions i carteres de companyies d’assegurances per assegurar-se que es poden complir els passius futurs. L’estratègia de dedicació també s’anomena dedicació de cartera, concordança de fluxos d’efectiu i estratègia de cartera estructurada.
ESCAPAR Estratègia de dedicació
Una estratègia de dedicació consisteix en la concordança de fluxos d’efectiu de manera que els beneficis d’inversions proporcionaran fons per a les previsions de capital previstes. Els fons de pensions i les companyies d’assegurances poden preveure amb molta precisió els passius futurs, que solen ser importants. Els seus portafolis inclouen valors de renda fixa de baix risc, com ara bons corporatius de tipus d'inversió, bons governamentals i títols garantits per hipoteca, que permeten que els fluxos d'ingressos previsibles coincideixin amb les obligacions futures projectades.
Els fons de pensions i les companyies d’assegurances han de ser conservadors amb les seves inversions perquè necessiten la certesa (en la mesura que sigui possible sota el seu control) de generar ingressos suficients per complir les seves obligacions amb els beneficiaris de pensions i els titulars de les pòlisses. També a nivell individual, un pla d’inversions per “dedicar” una part d’actius a produir ingressos per pagar determinades despeses conegudes (matrícula universitària, despeses de noces, jubilació, com a exemples) forma part d’una estratègia sàvia de gestió de diners.
Un exemple de llenguatge d’estratègia de dedicació
El sistema de jubilació de empleats públics de Califòrnia (CalPERS) és explícit en l'ús de la paraula "dedicada" per descriure la finalitat d'un dels seus fons fiduciaris: "El Fons de Califòrnia Employers 'Benefit Trust (CERBT) és un fons fiduciari de la secció 115 dedicat a la prefinança d’altres avantatges d’ocupació (OPEB) per a totes les agències públiques de Califòrnia elegibles… Unint-se a aquest fons fiduciari, les agències públiques de Califòrnia poden ajudar a finançar els costos futurs en gran part dels ingressos de la inversió proporcionats per CalPERS. " "Dedicat" implica que CalPERS estigui invertint actius de manera que proporcionin ingressos només amb el propòsit de finançar OPEB.
