Moviments importants
El rendiment del Tresor dels deu anys (TNX) va aconseguir un suport ascendent i va completar un patró de continuació baixista en triangle simètric el 7 de març. En les dues setmanes següents, el TNX va continuar baixant a la deriva, amb una gran caiguda dimecres després de l'Open Federal. Declaració de política monetària del Comitè de Mercat (FOMC) i una altra gran caiguda de la negociació anticipada divendres.
No obstant això, la caiguda del divendres a primera hora del matí no va durar gaire, i el TNX va tornar a pujar des del 2, 42% fins al 2, 46%. L’acció de preus de divendres va crear un patró de canelobres d’un dia anomenat doji de libèl·lula. Típicament, un doji de libèl·lula indica el fons d'una tendència a la baixa ja que els óssos no poden retenir els valors baixos.
L'afegit de la força al cas que la mesura d'avui pugui marcar la baixa a gairebé termini de l'indicador és el fet que va assolir l'objectiu de preu establert pel patró de continuació baixista del triangle simètric. Cada patró de preus completat estableix un objectiu de preu basat en l'alçada de l'interval de consolidació que constitueix la major part del patró. Aquí teniu el funcionament.
Sempre que vegi un patró de preu, trobeu la part més àmplia de l’interval de consolidació, mesura aquesta distància i després afegeix aquesta distància al punt de separació de l’interval de consolidació. En el cas del TNX, la part més àmplia de l’interval de consolidació es va produir el 3 de gener de 2019 i tenia aproximadament 24 punts bàsics d’amplada, des d’un mínim de 2, 55 fins a un màxim d’aproximadament 2, 79 (2, 79 - 2, 55 = 0, 24). Si resteu aquesta quantitat del nivell de suport a la pujada del nivell de rendibilitat a 2, 65 el 7 de març, quan el TNX es va reduir, obtindreu un objectiu de 2, 41 (2, 65 - 0, 24 = 2, 41).
Per descomptat, no es tracta d’una ciència exacta. Ningú no pot garantir on es dirigirà l'objectiu ni que l'indicador arribi a aquest nivell, però veure que el TNX baixa fins a 2, 42, només un punt base per sobre de l'objectiu previst, abans de rebotar-se més alt per tancar-se en línia amb el nivell de resistència. El TNX establert originalment a l'octubre de 2017 proporciona algunes proves afegides que pot ser que el TNX hagi trobat suport.
S&P 500
El S&P 500 va experimentar el seu dia baixista més turbulent des del 3 de gener d'avui, ja que va tornar a anar cap endavant i cap endavant abans de tancar-se per sota de 2.816, 64, el nivell que havia servit de resistència des del 17 d'octubre de 2018 i a través del qual recentment s'havia trencat l'índex anterior.
Aquest moviment cap al cap de setmana és decepcionant segurament per als toros de Wall Street, que esperaven que la jugada alcista del dijous aclarís el camí perquè el S&P 500 tornés a assolir el màxim nivell històric. Els números de fabricació decebedors (més a continuació) i una corba de rendiment aplanant que semblen ser els principals recursos financers actuals.
SVB Financial Group (SIVB) i Brighthouse Financial, Inc. (BHF), malgrat l’agressiva campanya de màrqueting de la companyia durant el març de Madness, van ser les accions amb pitjor rendiment de l’S&P 500, ja que van baixar un 7, 06% i un 6, 84%, respectivament, però no es van mostrar. no estic sol. Principals accions bancàries, com Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) i JPMorgan Chase & Co. (JPM), que van caure un 4, 15%, un 3, 11% i un 3, 02%, respectivament, van perdre el pes al llarg del temps. els rendiments a llarg termini van disminuir les projeccions d'ingressos del marge d'interès net per a les entitats financeres.
Com he comentat anteriorment, el rendiment del tresor de deu anys (TNX) va aconseguir recuperar els seus mínims de sessió, però no va ser suficient per tornar a la taula.
:
Com interpreten els comerciants un patró de Doji de libèl·lules?
La Corba de Rendiment de Bons té potències predictives
Quin marge d'interès net és típic per a un banc?
Indicadors de risc: VIX
El CBOE Volatility Index (VIX) ha estat una tendència constant més baixa durant el 2019, però avui ha fet un salt més alt després que Markit hagi publicat un nombre inesperadament baix tant per a l’Index Europeu de Gestió de Gestió Flash (PMI) com per a Flash Manufacturing dels Estats Units. PMI
El PMI de fabricació és un índex de difusió, el que significa que es basa en una escala de 0 a 100, amb 50 sent el punt mig equilibrat. Qualsevol nombre per sobre de 50 a l'escala indica expansió, i més lluny de 50 és l'índex, més forta serà l'expansió. Per contra, qualsevol nombre per sota de 50 indica contracció, i com més avall de 50 va l'índex, més forta serà la contracció.
Els analistes esperaven que el PMI de les produccions europees estigués per sota dels 50 (amb una estimació de consens de 49, 5), però no estaven preparats per al resultat real de 47, 6. Tampoc estaven disposats a que el nombre dels Estats Units arribés al 52, 5, que estava per sota de l'estimació del consens de 53, 5. El nombre dels EUA no va ser tan dolent com el número europeu i va aconseguir mantenir-se per sobre dels 50, però és el nivell més baix que el PMI de fabricació dels EUA ha baixat des de l'agost del 2017.
Actualment, la seva caiguda de la fabricació global es va estressar inesperadament als operadors i la VIX va reflectir aquest augment de l'estrès, ja que va ascendir a 17, 5 en la negociació anticipada. Aquest no és el màxim nivell que ha arribat el VIX enguany per molt temps. Ni tan sols és el nivell més alt que l’índex ha assolit aquest mes. Això es va produir el 8 de març, quan la VIX va pujar a un màxim de 18, 3.
Tot i això, confirma que els comerciants estan prestant molta atenció al sector de la fabricació com a indicador del creixement econòmic mundial, i també ho hauríem de fer. Alguns informes més agre com aquests podrien descarrilar molt bé la cursa alcista que hem estat gaudint aquest any.
:
La importància de l’índex de gestors de compres
Indicadors econòmics que ajuden a predir les tendències del mercat
Estratègies per al comerç de la volatilitat de manera eficaç amb VIX
Bottom Line: Yo-Yo Week
Ha estat una setmana d’alces i baixes. El S&P 500 va superar el nivell de resistència a llarg termini dilluns i només va caure avui per sota mateix. No obstant això, les setmanes jo-jo no sempre són tan dolentes quan reduïu la vista i mires la imatge més gran. El S&P 500 pot haver tancat la setmana més baixa del que va començar, però encara és superior al que hi havia fa unes setmanes.
Haurem de veure què ens aporta la setmana que ve, però encara que el S&P 500 caigui una mica més lluny, encara es troba dins del seu rang actual de consolidació.
