Els fons negociats amb borsa (ETF) inverteixen en valors individuals, com ara accions, bons i derivats amb objectius d’inversió específics. En molts casos, els ETF es gestionen passivament quan segueixen un determinat índex de capital o obligació i només reequilibren les seves carteres quan es produeixen canvis significatius en el nivell de referència subjacent.
Les accions d'ETFs es cotitzen com accions en borses importants dels Estats Units, com la NASDAQ i la Borsa de Nova York. Els ETF s'han convertit en molt populars entre els inversors a causa de les seves estratègies d'inversió transparents i simples, combinades amb ràtios de despeses baixes.
Com generen guanys de capital els fons negociats amb borsa
Els ETFs poden generar plusvàlues que es transfereixen als accionistes, normalment una vegada a l'any, provocant un esdeveniment imposable. Tot i que són molt rares, els ETFs poden obtenir guanys de capital alguna vegada a causa de transaccions grans o imprevistos. Com que els ETF s’estructuren com a empreses d’inversió registrada, actuen com a conductes de pas, i els accionistes són els responsables de pagar els impostos sobre les plusvàlues.
Tenir ETFs en un compte imposable normalment genera guanys de capital més petits en comparació amb fons mutuals, perquè els ETF no necessàriament han de vendre els valors subjacents per finançar entrades i sortides d’inversions. Mitjançant participants autoritzats, els ETF poden crear o bescanviar "unitats de creació", que són blocs d'actius que representen una exposició de títols d'una ETF a menor escala. En fer-ho, els ETF normalment no exposen els seus accionistes a les plusvàlues.
De vegades, una ETF pot incórrer en una plusvàlua a causa d'algunes circumstàncies especials, on ha de reequilibrar dràsticament la seva cartera a causa de canvis substancials en el nivell de referència subjacent. A més, els ETF de mercats pal·liats, inversos i emergents normalment no poden utilitzar lliurament en espècie de valors per crear o bescanviar accions. Això desencadena guanys de capital més sovint per a aquest tipus d'ETFs en comparació amb ETFs índexs.
