Què és un tracte impulsat per unitat?
Un acord impulsat és un terme d’argot referit a un capitalista de risc (VC) que inverteix en una startup amb l’objectiu d’executar una estratègia de sortida molt ràpida, idealment mitjançant una oferta pública inicial (IPO) en borsa de valors.
Punts clau
- Una operació impulsada és un terme d'argot que es refereix a un capitalista de risc (VC) que inverteix en una startup amb una estratègia de sortida ràpida en compte. totalment preparat.El terme "inversió impulsada" es va encunyar per primera vegada en el moment de la irrupció del puntcom, quan els capitalistes de risc van invertir cegament diners en empreses de tecnologia.
Comprensió d'un acord invers
Les empreses de capital inversor solen invertir en empreses a llarg termini. Normalment es triguen aproximadament de cinc a vuit anys a fer una prometedora etapa en un primer moment per cimentar el seu camí i bé comprar-se o sortir públic a la borsa de valors. Durant aquest procés tan complicat, els VC funcionaran com a socis, iniciant-se a joves en lactància a través dels seus dolors creixents.
L’estratègia de sortida és clau. En molts casos, els VC només reben el pagament quan la venda en què van invertir, ja sigui mitjançant una oferta pública inicial (IPO) o adquirida per una altra empresa.
Quan sigui possible, alguns VC buscaran activament arribar a aquest punt abans que altres. De vegades, una startup podria tenir plans concrets per surar en una borsa, però primer necessita l'accés ràpid al capital. Si les ambicions d’IPO són vàlides, es podria esperar que els VC es facin caure, ja que els permet realitzar un pressupost ràpid sense haver d’involucrar-se en tota l’activitat intensa que se solen realitzar.
Quan es presenten oportunitats d’aquesta naturalesa, la VC ocupa un paper poc o gens actiu en la gestió i el seguiment de la posada en marxa. En lloc d'això, l'objectiu és augmentar la dimensió de la inversió fent que ràpidament es faci una cotització de l'empresa o es trobi com a pretendent.
Beneficis d’un acord invers
Les ofertes de VC impulsades per inversió es poden considerar avantatjoses tant per a la companyia d’inici com per a la VC, ja que permet a una empresa impulsar el seu creixement a un ritme molt elevat al principi del seu cicle de vida, alhora que permet als inversors recuperar ràpidament el seu capital. per reinvertir en nous projectes sense estar lligat durant anys.
Crítica d'un acord per impuls
Tot i que de vegades és fructífer per a totes les parts, les ofertes impulsades són més sovint que no es veuen escèpticament. Els crítics asseguren que aquest tipus de transaccions tenen com a resultat que les empreses es veuen pressionades cap a una borsa d'empresa, tot i que no estiguin preparades objectivament per a un esdeveniment tan gran.
Les empreses de capital comercial estan en la tasca de guanyar diners per als seus inversors i, quan tot plegat va a planificar, també són prometedores les empreses en què injecten capital. Tanmateix, si es tracta d’un assumpte de curta durada i esborrar ràpidament un benefici de l’inici es converteix ràpidament en l’únic objectiu, es podria argumentar que el seu aspecte nodrit surt per la finestra.
De sobte, el VC té poques raons per preocupar-se pel benestar a llarg termini del negoci. Arribar a la terra promesa el més ràpidament possible es converteix en la missió principal, independentment de si l'empresa i els seus fundadors tenen èxit o fracassen immediatament després.
Historial d’ofertes impulsives
El terme "inversió impulsada" es va encunyar per primera vegada a mitjans dels anys 90, quan els capitalistes de risc van abonar diners a les empreses tecnològiques, especialment entorn de la mania del puntcom. El terme es refereix a la pràctica comuna en el moment en què els inversors àngel i els VC es van posar d’acord en finançar empreses d’inici de primera etapa sense fer cap diligència real per comprovar si el pla de negocis i l’equip de direcció de la firma eren una inversió que valia la pena i prometia.
Durant el boom tecnològic, els VC estaven ansiosos de finançar la propera gran empresa abans que els seus competidors. La inversió impulsada es va produir perquè creien que no tenien prou temps per fer els deures.
Molts inversors es van cremar després de la irrupció de la bombolla dotcom a principis dels anys 2000, cosa que va provocar que aquest tipus d'inversió de combustible ràpid i brut es deixés de costat. Això es va mantenir en gran mesura fins a finals dels anys 2010, quan les monedes digitals Bitcoin i les startups relacionades amb la cadena de blocs van començar a generar molta sorpresa.
L'emoció que envolta aquesta classe d'actius tecnològics emergents va provocar que alguns VC actuessin de forma temerària. Una vegada més, això va ser motivat per la por que no invertir ràpidament els portés a perdre's la cosa més important.
