En què consisteix el període de facturació?
En el context d’accions corporatives, com ara l’emissió de dividends, el període de factura degut és el període en què s’utilitzen les factures degudes.
Una factura deguda documenta i aclareix l’obligació del venedor d’accions d’entregar un dividend pendent o una altra forma de pagament al comprador de les accions. Les factures degudes també s’utilitzen en altres tipus d’esdeveniments, com ara l’emissió de drets i garanties i dividiments d’accions.
Comprensió del termini de facturació
Les factures degudes funcionen com a pagar i garanteixen que el propietari correcte rebi dividend de l'acció quan l'acció cotitzi a prop de la seva data de fora de dividend (data anterior). Són útils durant aquest període provisional quan encara es mantenen les operacions. Aquest període s’estén sovint des d’un dia després de la data de registre fins a un dia després de la data anterior, quan s’ha de pagar el pagament.
En el passat, les transaccions de seguretat es feien manualment i no de forma electrònica. Els inversors haurien d’esperar a l’entrega d’una seguretat física (en forma de certificat) i no pagarien fins a la recepció. Atès que els terminis de lliurament podrien variar i els preus podrien fluctuar, els reguladors del mercat van exigir a les parts que lliuressin els títols i diners en efectiu en un període de temps determinat. Avui es racionalitzen les liquidacions, amb el termini de facturació que facilita la clarificació del procés.
Per als certificats de dipòsit (CD) i paper comercial, la transacció es liquida el mateix dia; per als tresors nord-americans, és l’endemà (T + 1), mentre que les transaccions de divises o de divises s’estableixen en dos dies (T + 2).
Els corredors de compensació són membres de bescanvi, que ajuden a garantir que les negociacions s’instal·lin adequadament i que les transaccions tinguin èxit. Els corredors de neteja també són responsables de mantenir els tràmits associats a la liquidació i execució d’una transacció.
Nova Iniciativa Canadienca pel període de factura
El 2017, la indústria de valors canadenques va iniciar una nova iniciativa, anomenada seguiment de "factura deguda", per millorar el seguiment dels comptes de clients per a esdeveniments corporatius importants com ara dividiments de borses o spin-off. L’objectiu de la iniciativa era estandarditzar aquesta pràctica a Canadà i EUA i millorar els informes de valoració.
Canadà espera que un millor processament de la factura deguda doni lloc a informes més precisos i oportuns i eliminin els errors que es produeixen en un procés manual. Per als títols entre llistats entre el Canadà i els Estats Units, el Canadà espera que el nou procés eviti la confusió.
La indústria utilitzarà habitualment les factures degudes quan una seguretat anuncia una distribució que representi el 25% o més del valor de la seva fitxa. Els dividends ordinaris no podran tenir factures degudes i les seves dates anteriors continuaran sent dos dies abans de la data de registre.
