Què és un E-Mini?
E-mini és un contracte de futurs negociats electrònicament que és una fracció del valor d'un contracte de futurs estàndard corresponent. Els compres electrònics es comercialitzen principalment a la Borsa de Mercantil de Chicago (CME) i estan disponibles en una àmplia gamma d'índexs, com el NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 i Russell 2000, productes bàsics, com l'or i monedes, com l’euro.
Punts clau
- E-mini és un contracte de futurs negociats electrònicament que és una fracció del valor d'un contracte de futurs estàndard corresponent. Els mini són comercialitzats principalment a la Borsa de Comerç de Chicago (CME) i estan disponibles en una àmplia gamma d'índexs, mercaderies i monedes. El primer contracte d'e-mini es basava en el S&P 500, es valorava en una cinquena part del contracte a mida completa i es començà a negociar el 9 de setembre de 1997.
Comprensió d'e-Minis
Tots els futurs són contractes financers que obliguen el comprador a comprar un bé o al venedor a vendre un actiu, com una mercaderia física o un instrument financer, a una data i un preu futurs predeterminats. Els contractes futurs detallen la qualitat i la quantitat de l’actiu subjacent i s’estandarditzen per facilitar la negociació en una borsa de futurs. Alguns contractes futurs poden demanar lliurament físic de l’actiu, mentre que d’altres es liquiden en efectiu.
El valor del contracte S&P 500 a mida completa havia esdevingut massa gran per a la majoria de comerciants petits, per la qual cosa el primer contracte E-mini (E-mini S&P 500) va començar a comercialitzar-se el 9 de setembre de 1997. El seu valor era una cinquena que el total. contracte dimensionat.
E-mini va fer que la comercialització de futurs sigui accessible per a més operadors. Es va convertir ràpidament en un èxit, i avui en dia hi ha contractes de E-mini que cobreixen una gran varietat d'índexs, matèries primeres i monedes. L’E-mini S&P 500, però, continua sent el contracte d’e-mini E-mini més cotitzat al món.
Els preus de liquidació diària per als E-minis són essencialment els mateixos que els del contracte de mida regular, tot i que poden diferir lleugerament a causa de l'arrodoniment (resultat de diferències en les mides mínimes de pessicada entre els contractes E-mini i els contractes a mida completa).). Una posició amb cinc contractes futurs E-mini S&P 500 –que cada comerç a una cinquena part de la mida del contracte a mida– té el mateix valor financer que un contracte a mida completa del mateix mes de contracte.
La mida del contracte és el valor del contracte basat en el preu del contracte futurs vegades multiplicador específic del contracte. L’E-mini S&P 500, per exemple, té una mida de contracte de 50 dòlars més de l’índex S&P 500. Si el S&P 500 cotitzés a 2.580, el valor del contracte seria de 129.000 dòlars (50 x 2.580 dòlars).
Com que els E-minis ofereixen el comerç durant tot el dia, taxes de marge baixes, volatilitat, liquiditat i una major assequibilitat, són instruments ideals de comerç per a operadors en actiu.
E-minis vs. futurs a mida completa
Realment no hi ha res que un contracte a mida completa pugui fer que un E-mini no pugui fer. Totes dues són valuoses eines que utilitzen els comerciants i els inversors per especular i cobrir cobertura. L’única diferència és que els jugadors més petits poden participar amb menors compromisos de diners mitjançant E-minis.
Totes les estratègies futures són possibles amb E-minis, inclòs el trading spread. I els E-minis són ara tan populars que els seus volums comercials suposen una superfície significativament superior a la dels contractes futurs de mida completa. De fet, l'E-mini S&P 500 va superar el seu germà més gran en l'activitat comercial.
