TradingView
El VIX, o Índex de volatilitat, va ser creat pel Chicago Board Options Exchange (CBOE) el 1993. És anomenat habitualment "Fear Index" i per una bona raó. Si es mesura els preus de les opcions S&P 500 a curt termini, la VIX determina fonamentalment la importància que poden tenir els inversors temibles sobre els canvis en els preus del mercat a l'horitzó. Si els inversors generalment estan més preocupats pels grans canvis de preus, els contractes d’opcions s’encarquen i la VIX augmenta en conjunt. Quan els inversors són més tranquils, passa el contrari: les opcions són més barates i la VIX disminueix.
Vol-mageddon
Al febrer d'aquest any, un gran esdeveniment basat en la volatilitat que alguns han fet referencia a Vol-mageddon va aixafar molts inversors i alguns fons. Els ETF / ETN basats en el moviment VIX, incloent VXX, UVXY (VIX palanquejat) i SVXY (VIX inversa) van fer grans moviments de preus quan la volatilitat del mercat va augmentar. Aquests vehicles de volatilitat encara es cotitzen en gran mesura, ja que no es pot comercialitzar directament la mateixa VIX.
Elevació VIX persistent
El gràfic VIX de dalt mostra el pic de febrer del monstre. Però potser més important ara mateix, el gràfic mostra nivells de VIX persistentment elevats en els dos últims mesos en comparació amb les mitjanes històriques. Tal com es mostra al gràfic, la VIX va començar la seva elevació més recent a principis d'octubre, exactament quan S&P 500 va començar la seva última disminució de màxims rècord. Des de llavors, la VIX s'ha mantingut augmentada per sobre de la seva mitjana mòbil de 200 dies, que ha fluctuat constantment al voltant dels 16 nivells. De fet, la VIX ha utilitzat la mitjana mòbil en dues darreres ocasions per rebotar, just quan els mercats semblaven calmar-se una mica.
Els nivells de VIX solen tornar ràpidament a la mitjana (a baix, en aquest cas). Però, sempre que els inversors temin una correcció prolongada del mercat, o fins i tot un mercat d’or imminent, el VIX romandrà probablement elevat.
