Què són els derivats energètics?
Els derivats energètics són instruments financers en els quals l’actiu subjacent es basa en productes energètics incloent petroli, gas natural i electricitat. Comercialitzen en un intercanvi o sense pagar. Els derivats energètics poden ser opcions, futurs o acords d'intercanvi, entre d'altres. El valor d'un derivat varia en funció dels canvis en el preu del producte energètic subjacent.
Punts clau
- Els derivats energètics són instruments financers que tenen un valor basat en un producte energètic subjacent, com ara el petroli, el gas natural o l'electricitat. Els operadors i companyies comercialitzen derivats energètics de forma gratuïta o en un intercanvi, com el Mercantile Exchange de Chicago (CME) group.Conversionistes de l'habitatge són especuladors que comercialitzen derivats amb l'objectiu d'obtenir beneficis amb les fluctuacions de preus que es produeixen en el producte energètic subjacent. Les empreses que utilitzen i produeixen energia solen utilitzar derivats energètics per ajudar a cobrir riscos comuns del mercat, com fluctuacions dels preus de les mercaderies, dels tipus d'interès o dels tipus de canvi.
Comprendre els derivats energètics
Els derivats energètics es poden utilitzar tant per a especulacions com per a cobertura. Les empreses, tant si venen com si solen utilitzar energia, poden comprar o vendre derivats d’energia per tal de cobrir contra les fluctuacions del moviment dels preus subjacents de l’energia. Els especuladors poden utilitzar derivats per obtenir beneficis dels canvis en el preu subjacent i poden amplificar aquests beneficis mitjançant la utilització del palanquejament.
Els derivats energètics comercialitzen tant de venda lliure (OTC) com en intercanvis de mercaderies. La negociació OTC es produeix directament entre dues contrapartides fora del marc d’un intercanvi de mercaderies establert.
Dues de les borses de mercaderies més conegudes als Estats Units són el Chicago Mercantile Exchange (CME) Group i el New York Mercantile Exchange (NYMEX), que en realitat forma part del Grup CME. El Grup CME és el mercat més important i el més divers del mercat de derivats, gestionant milers de milions de contractes a l'any. El CME ofereix derivats que aborden diversos riscos del mercat. S’inclouen riscos associats als tipus d’interès, índexs de capital, energia, divises, metalls i productes agrícoles.
18, 2 milions
El nombre mitjà de derivats contracta el Grup CME a diari a càrrec del novembre de 2019.
Comerciants i usuaris derivats energètics
Els comerciants de derivats energètics són un tipus de comerciant de mercaderies. Un comerciant de mercaderies se centra en negociar futurs o contractes d’opcions en substàncies físiques com el petroli i l’or. Molt sovint aquests operadors es tracten de matèries primeres utilitzades al començament de la cadena de valor de producció, com el coure per a la construcció o els cereals per a l'alimentació animal. Els productes energètics, com el petroli, el gas natural i l’electricitat, formen part d’aquest complex de productes bàsics més ampli.
Les empreses que utilitzen i produeixen energia solen utilitzar derivats energètics per reduir el risc de preus. El risc del preu dels productes bàsics és la incertesa derivada de la variació dels preus que afecten negativament els resultats financers dels que tant utilitzen com produeixen aquesta mercaderia.
Beneficis dels derivats energètics
El risc del preu dels productes bàsics pot afectar igualment els productors d'una mercaderia, no només els usuaris. Algunes de les majors companyies mundials de petroli i gas utilitzen derivats per compensar els riscos relacionats amb el negoci. Per exemple, Chevron, BP plc i Royal Dutch Shell plc tots els seus actius i passius derivats en els seus balanços consolidats i en els seus informes anuals.
A més dels riscos del preu de les mercaderies, les empreses energètiques també poden utilitzar derivats per tal de cobrir riscos de divises i de tipus d'interès. Els derivats són un propòsit vital en el mercat energètic per reduir el risc, proporcionant a totes les parts la seguretat del preu necessària per planificar les operacions comercials.
