El contracte sobre futurs de cru del WTI ha registrat el màxim més alt des del quart trimestre del 2014, basat en la forta demanda mundial i la creixent tensió geopolítica. Els principals fons energètics han augmentat en paral·lel, però estan baixos per un ampli marge de la subjecció de la mercaderia, quedant molt per sota dels màxims de gener de 2018. Aquesta divergència baixista podria generar vendes curtes rendibles en les properes setmanes, perquè el cru podria estar a punt de finalitzar-se per a l'any.
Les tres dècades de dades sobre el mercat puntual posen de manifest un fort rendiment estacional del petroli cru, amb preus més elevats previstos a l’abril i al maig, seguits d’accions mixtes d’estiu sovint dictades pels camins dels huracans i el seu impacte en les plataformes petrolieres del Golf. Els preus després tendeixen a baixar a novembre i desembre, trobant nivells de suport als nous temes energètics l'any següent. Les tensions geopolítiques, com l’actual disputa amb l’Iran, poden afectar molt aquests cicles estacionals que s’han observat durant molt de temps.
La temporada de conducció d’estiu genera una pujada de primavera, amb forces desconegudes per elevar el cru per augmentar els preus de la bomba. Aquest fenomen s’acaba típicament al voltant del Memorial Day, o menys de quatre setmanes a partir d’ara, cosa que suggereix que el contracte de futurs es superarà o per sota dels 70 dòlars. El retrocés del 50% de la caiguda del cru del 2014 al 2015 es situa en 67 dòlars, amb una caiguda àmplia a través d'aquest nivell que va marcar senyals baixistes que podrien generar beneficis de venda a curt termini en fons energètics amb un rendiment inferior.
El programa SPDR Select Energy Energy ETF (XLE) es va vendre de 101, 52 a 49, 93 dòlars entre el 2014 i el 2016, amb un mínim de cinc anys. L'onada de recuperació posterior es va aturar al desembre just per sobre dels nivells de retracement de venda de.618 Fibonacci a la part superior dels 70 dòlars, donant pas a un descens que va durar fins a la segona meitat del 2017. Va completar un viatge d'anada i tornada a la resistència el gener de 2018, després de publicar el màxim fins ara, i va deixar la meitat de l’onada al febrer.
Un patró de base a mitjans dels anys 60 va produir un trencament d'abril que es va detenir al retrocés de vendes.618 fa unes dues setmanes. Ha estat triturant lateralment des de llavors, tot i que el cru ha continuat guanyant terreny. Sembla que els temors de la guerra comercial mantenen una tapa al fons, cosa que mostra una correlació més gran amb els recursos propis dels Estats Units que el contracte de cru. Aquest comportament retardat podria produir un desglossament a través del suport de gamma prop de 72 dòlars, desactivant senyals de venda curta i una prova al mínim del 2018.
L' exploració i producció de petroli i gas SPDR S&P ETF (XOP) ha tallat una trajectòria similar, caient fins a un mínim multianual a 22, 06 dòlars el gener del 2016 i es va incrementar fortament fins a finals d'any. També va acabar amb el posterior revés a la segona meitat del 2017, però a diferència del seu rival, el ral·li del 2018 no va aconseguir l’altura del 2016. El fons es va vendre amb el mercat de renda variable al febrer i ara cotitza en un patró lateral a prop del retrocés.618 de l'increment del 2016. Els compradors compromesos han de mantenir dos nivells de resistència per acabar amb la divergència baixista amb el cru, a les màximes de desembre de 2016 i gener de 2018.
El volum de balanç (OBV) va augmentar fins a un màxim d’anys a finals del 2017, però la forta distribució a abril va minar el to alcista de l’indicador. Tot i que aquest tomb endavant fa més difícil al fons cobrir els sis punts fins al segon nivell de resistència, una despesa superior als 40 dòlars podria atraure el poder de compra necessari per complir aquesta tasca. Com en el cas de XLE, un desglossament del servei d'assistència a curt termini compensaria uns senyals atractius de venda a curt termini. (Per a més informació, vegeu: Venedors breus Cercar les existències de petroli i gas com a import brut de preus ).
La línia de fons
Els fons energètics han subperformat el cru durant els últims mesos, amb l'acció de preus més perduda pels temors de la guerra comercial que el contracte futur. Mentrestant, l’estacionalitat del sector positiu s’acosta al final, augmentant les probabilitats de que el greix baixarà i s’instal·larà senyals de venda a curt termini en els fons relativament més febles. (Per a una lectura addicional, consulteu: 9 existències d’energia ‘Beta alta’ que es poden disparar .)
