Direxion va llançar les línies toro i ós de les Daily Energy Shares 3X ETF el novembre de 2008. El bou, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), té com a objectiu reproduir el 300% dels rendiments diaris de l’índex sectorial S&P Energy Select. En altres paraules, ERX intenta produir un guany del 3% corresponent.
L’índex de sector selectiu d’energia, subministrat per Standard & Poor's, té una gran ponderació cap al petroli, al gas i als combustibles consumibles. Altres explotacions inclouen empreses del sector d'equips i serveis energètics. Cada component de l'índex ha de ser una empresa constituent del S&P 500. La composició i la ponderació de l'índex es calculen mitjançant una metodologia híbrida de capitalització de mercat.
El joc energètic ha tingut un bon rendiment durant el segle XXI, tot i que l’augment global de la producció de petroli i gas natural entre el 2013 i el 2015 va mantenir aquesta tendència fins a un cert punt. Com a ETF de tres avantatges, ERX és especialment sensible als augments i a les baixades del preu de mercat de les mercaderies energètiques.
Més del 99% de les existències de l'índex subjacent pertanyen a empreses dels Estats Units i el Canadà; Les petites porcions restants solen procedir d’empreses d’Europa. La facturació mitjana de la categoria és alta, i els actius solen estar molt concentrats en les cinc o deu participacions. A l'octubre de 2018, les 10 principals participacions de la cartera ERX representaven més del 72% del total d'actius.
Característiques de Direxion ETF
ERX és una empresa d’inversió oberta que ofereix la família Direxion Funds i assessorada per Rafferty Asset Management, LLC. Com la majoria dels ETF amb triple palanquejament, Direxion es gestiona activament i pot comportar costos elevats. Afortunadament, per als accionistes d’ERX, Rafferty Asset Management va signar un acord de limitació de despeses d’explotació amb Direxion per cobrir les comissions de gestió al 0, 95%.
Una ràtio de despeses del 0, 95% està en línia amb la mitjana de la indústria d’un ETF palanquejat i indexat. Les ràtios de despeses del fons no inclouen comissions de corretatge ni altres despeses de negociació.
Per aconseguir el seu correcte palanquejament, ERX també inverteix en instruments financers que no es troben a la cartera IXE. Aquests instruments poden incloure contractes de futurs, contractes a venir, opcions sobre valors, límits de capital, sòls i colllars, swaps, venda a curt termini, recompra inversa i altres ETFs.
Idoneïtat i recomanacions
Totes les inversions tenen risc, però els ETF palanquejats poden ser especialment arriscats. Qualsevol accionista d’ERX o ERY té una exposició a un grau de risc i volatilitat del mercat que supera enormement el de la majoria d’accions. A causa de la seva gran ponderació en el sector energètic, el rendiment d'ERX depèn altament dels preus del petroli i del gas. Els inversors han de controlar de prop el preu de les mercaderies energètiques i els futurs de les mercaderies energètiques.
Direxion és un prestigiós proveïdor d’ETFs palanquejats i inversament inversors, especialment en l’espai de triple palanquejament. El seu acord de limitació de despeses amb Rafferty Asset Management s’estén a totes les ofertes de fons, especialment indicades per a inversors que prefereixen instruments gestionats activament i d’alta facturació.
En general, un ETF 3X només està destinat als inversors que tinguin exposició amb instruments palanquejats i estiguin còmodes de controlar les seves pròpies carteres amb consistència. ERX no és un joc de compravenda i no és adequat per a inversors de renda fixa. Té una gran oferta / sol licitud i no té un rendiment consistent.
ERX té un historial de grans desavantatges.
Aquest fons té indicadors de teoria de cartera moderna (MPT) de mitjana a sota de la mitjana. La seva beta és de 3, 3. Això podria servir com a bon sistema de satèl·lit per a inversors competents, però mai no hauria de constituir el nucli d’una cartera equilibrada.
