L’hoquei és el meu esport preferit. Encara gaudeixo de l'estratègia, el drama del futbol, les puntuacions més altes del bàsquet i les estadístiques de beisbol. Veure hockey és increïble, però pot ser difícil, perquè és tan ràpid. Bobby Hull va disparar a la pujada més ràpida de la història registrada a 118, 3 milles per hora. Imagineu-vos un terç d’una lliura de goma dura congelada que brillava a la vostra cara a més de 100 mph. Això ajuda a explicar la manca de dents a l’esport: dents reals.
L’acció de l’hoquei no s’atura mai, fins i tot quan es xiula el xiulet. Però no simplement mireu el jugador amb la merda: mireu el gel que pugueu. De vegades, tothom es precipita per la merda alhora. Altres vegades, els jugadors es configuren de forma sistemàtica per executar jugades. Les darreres setmanes mostren per què el mercat actual s’assembla més a tothom que s’afanyi al puck alhora.
El mercat de valors és gairebé com tots els esports combinats. A l’igual que els esports, hi ha infinitat de matisos subtils. Estic pendent dels grans diners que ingressen i surten d’existències. Detta joc i direcció. De vegades, pot tractar-se d'un fons de cobertura solitari que afecti una sola acció o un fons negociat amb borsa (ETF). Quan els grans diners volen comprar més accions de les disponibles, el preu puja.
Altres vegades, els grans diners es mouen junts. Els ETF són el millor exemple. A més de fer el seguiment de 5.500 accions al dia per comprar i vendre grans, també faig un seguiment de milers d'ETF. (No dormo gaire.) He escrit una sèrie de tres llibres blancs sobre com els ETF han passat des de la novetat a principis dels anys 90 fins a l’esdeveniment principal d’ara. Els assessors financers es van transformar en col·leccionistes d’actius en comptes de gestors d’actius, convertint els ETF en la principal arma d’elecció per afegir o reduir l’exposició del patrimoni.
La sèrie de llibres blancs de l’ETF es troba aquí:
Però no cal que llegiu les 65 pàgines més que he escrit al respecte. A continuació, us el resumeixo en dos gràfics senzills. El primer gràfic mostra que, quan hi ha una compra sostenible en ETFs, augmenta el mercat. La compra continuada és el gas al foc. Però quan s’esvaeix, el mercat es suavitza. D’això queda molt clar que els grans ingressos d’ETF tenen molt a veure amb els mítings del mercat.
www.mapsignals.com
El segon gràfic mostra el que passa realment en aquest buit de compra. Si s’acompanya del llançament d’ETFs, endevineu què? El mercat cau ràpidament.
www.mapsignals.com
Això sembla obvi, però no es discuteix sovint. Ho dic perquè la setmana passada es va veure la compra més gran d’ETF des de la setmana del 15 de març. Com que molts ETFs són una col·lecció d’accions, podríem suposar que la setmana passada es va veure una compra important d’accions.
Els nombres grocs signifiquen la compra superior a la mitjana d'aquest sector. Com podeu veure, va ser important comprar gairebé tots els llocs. Hi va haver tres excepcions notables: béns immobles, energia i serveis públics… es van vendre tots. Però les indústries, les finances i els materials van veure una compra massiva. La tecnologia, la discreció i l’atenció sanitària també van sentir el suc. Fins i tot telecomunicacions i grapats van trobar amor. Aquest és un clar risc, i observeu els titulars? El mercat té molta força davant de la competència.
www.mapsignals.com
Què significa comprar així endavant? Veient enrere configuracions similars, hem vist dos temps recents, però amb característiques diferents.
- 28 de novembre de 2017, a 4 de desembre de 2017: la compra va ser important durant cinc dies. L'índex Big Money acabava de passar del 65% al 69%: enlloc de la sobrecompra. Recordeu que la sobrecompra és quan el 80% de totes les senyals es compren i es venen a una mitjana mòbil de 25 dies. El S&P 500 va augmentar menys de l'1% i després la compra es va refrescar després de cinc dies. 2, 2018, al 26 de gener de 2018: la compra va ser important durant 18 dies seguits. L’índex dels grans diners va passar del 77% al 82% (el 80% i per sobre és de sobrecompra). El S&P 500 va augmentar un 6, 5% durant aquests 18 dies i va caure en picat.
Aquest gràfic mostra les dates d'inici quan va començar un període de cinc més de compres importants:
En què es compara avui amb els dos exemples anteriors? La compra d'avui sembla l'escenari número u per dues raons:
- L’índex dels grans diners va augmentar del 58% al 66% en els últims cinc dies. Això és similar al de novembre de 2017 (no es va comprar massa, només comença a augmentar). El S&P 500 va augmentar menys de l'1% en els últims cinc dies.
Aquí hi ha l’acord: el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average i el NASDAQ estan al màxim. La compra continuada no durarà per sempre, però espero que arribin més compres per tal de fer-nos una sobrecompra.
Gaudeix de la marxa si és llarg, però té un avió de joc per una vegada / si ens surten en excés. Si esteu al marge, us recomanaria quedar-vos posats. Els retocs són oportunitats i vindran.
La línia de fons: "No persegueixi un toro furiós". El temps per comprar era de fa setmanes. Això ho vaig dir a mitjans d’octubre quan vaig dir que els bous estan a punt per córrer. L’important és domar la por de "quan es corregirà el mercat?" Justine Musk ho va dir molt bé: "La por és una bèstia poderosa. Però podem aprendre a muntar-la".
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Els mercats febles poden oferir vendes en accions si un inversor té paciència.
Renúncia de la investigació en inversions
